Portefeuille d'actions de Miguel

Les FUT VIX ne sont pas débités en compte
je me suis positionné et jusqu’à présent ma position la plus élevée a été de 11 Futures
soit approximativement une prise de position sur 150 K$.
Ces achats n’ont eu aucun effet sur le solde espèces de mon compte.
Je m’explique: le solde du compte, a pas été affecté par ces achats.

C’est surprenant. Le future VIX est en daily settlement, donc chaque cloôture (22h15) les gains/pertes du jour sont débités/crédités sur le compte (et inversement sur le compte de votre contrepartie). Donc votre niveau de cash doit bel et bien fluctuer chaque soir . Celà dit si vous vous contentez de petits mouvements, dans la mesure où il y a peu d’amplitude en ce moment, peut être ne voyez vous pas ces quelques centaines de $ de variation sur votre compte…

Par contre le VIX est malheureusement extrêmement consommateur de marge, IB n’est pas tendre avec les traders de volatilité et a dernièrement plutôt resserré ses exigences.

Je viens de découvrir que l’on peut trader le Vix sur des échéances plus longues …

Je suis presque certain que nous en avons parlé lors de nos échanges en janvier dernier.
Celà dit les futures lointains sont durs à appréhender à cause du très fort contango… Il est par contre possible de les utiliser pour des spreads, par exemple des calendar spread (ou plus risqués, des diagonal spreads).

Les futures VIX lointains étant moins volatiles, ils sont également nettement moins consommateurs de marge. Une probabilité de gain supérieure mais un gain potentiel inférieur. Le trade du trader prudent bon père de famille.

Après, acheter décembre à 16,400 USD c’est faire le pari que le VIX montera au dessus de 16,5 au moins une fois dans les 6 mois qui viennent…. Je dirais bien que je ne vois pas où est le risque, mais 2017 m’a fait rabbatre mon caquet sur le sujet des "statistiques "….

Bravo Miguel pour votre approche et merci pour le partage.

Je revois mon poste # 372 et j’aperçois une erreur de date dans le tableau que j’avais publier.
Je profite de partager mes dernières opérations sur le VIX et je publie ci dessous un tableau qui reprend les transactions du mercredi 20 Juin et jeudi 21 juin
J’avais mis jeudi 20 juin suivi par mercredi 19 Juin, c’est rectifié.



J’avais vendu 1 contrat Vix a découvert c’était par erreur et j’ai racheté ce contrat  jeudi 21 Juin a 10h 05.
A partir de ce moment la je n’étais plus positionné sur Le VIX

Vendredi 19 juin, un des ordres que j’avais mis en place le jeudi est fait.  C’est l’achat de 2 Future VIX July 20’18 exécuté a 14.25

Je remets aussitôt
a le vente fut July20’18 VIX a $14.60 et une autre vente fut Jult20’18 a $16.60

La première vente est faite le Dimanche 24 Juin à 17h07 générant une plus value de $ 345.39
La seconde vente est faite le Lundi 25 juin à 9h51 générant une plus value de $ 2,345,39

A partir de ce moment Lundi matin, je ne suis plus positionné sur le VIX.

Depuis le cours du fut VIX July 20’18 a continué de progresser pour atteindre un plus haut de  $17.45 Lundi vers 14 heures voir le graphique ci dessous.



A l’heure ou je poste les cours du VIX sont les suivants:



Seuls  le Fut VIX July 20’18 et le fut visa august 22’18 sur ce tableau.

mon carnet d’ordre:



Les limites sont bien en dessous des cours actuels, mais je ne souhaite pas payer plus.

Pour le moment je cherche me positionner uniquement sur les VIX juillet et Août

Dernière modification par Miguel (27/06/2018 21h40)

Portefeuille de Miguel fin Juin 2018

Ce marché qui ne fini pas de progresser semble s’essouffler ces derniers temps.
Cette situation actuelle, la politique américaine qui ne semble pas savoir ou aller, ce Président américain qui ment a tout vent et qui fait tout et n’importe quoi, tout cela me parait malsain.

Je commence a ressentir une certaine lassitude, et pour ne pas trop m’ennuyer j’essaie de découvrir d’autres supports .
Le dernier support auquel je m’intéresse:  Le VIX et les Futures sur le VIX

- La progression depuis le début de l’année
+0.42% en Mai
Nous sommes à +12.77%, alors que fin Mai nous étions à + 12.35%



La progression du portefeuille qui avait atteint 16 %  la deuxième semaine de Juin, s’est dégonflée et se retrouve pratiquement au même niveau que fin Mai.

- Le graphique.



-Repartition
Le niveau des espèces a légèrement augmenté, et représente presque 6% de la valeur du portefeuille.
Je réajuste le portefeuille régulièrement afin d’être prêt en cas de retournement de tendance.



-Répartition par régions



- Le comparatif avec les Benchmarks.



- Contribution par classe d’actifs

On voit que les dernières expériences sur les Futures VIX  ont contribué à un peu plus de 1/2 % de la performance totale du portefeuille.
Les Options tirent la performance vers le haut avec  une contribution de  9.57% sur la performance globale de 12.77%



- Contribution par secteur.
Contribution Sectorielle.
Les secteurs les plus performants sont
- Technology
- Communications
- Energy 



**************

Voici la performance sur les Futures VIX
Les chiffres sont depuis le début lorsque j’ai commencé a m’intéresser à ce support pour apprendre.

Mes positions ouvertes sont les derniers achats faits il y a quelques jours.
Pour l’instant ces positions sont perdantes.
On retrouve ces pertes potentielles sous la rubrique "Unrealized P&L"

Partage de mon expérience sur les Futures VIX
Au 20 Juillet 2018

Ma position futures VIX Vendredi soir 20 Juillet 2018



Le cours du Future VIX Feb 13’19. était $16.75 a la clôture vendredi soir. (cours représenté par ? sur le cliché ci dessus).
Suite a mon post du 9 juillet dernier, voici les positions que j’ai prises et dénouées.
A partir du Mardi 10 juillet les seules positions que j’ai été amené a prendre furent sur le FUTURE VIX AUG 18, ainsi que sur le FUTURE VIX DEC 18

Le cours des Futures VIX à échéance JAN, FEV, et MAR ont légèrement baissé par rapport à mes prix de revient moyens d’achat.
En effet
- Le DEC est à $16.10 pour un prix d’acquisition moyen de $16.38, soit (-) $0.28 X 8000 = (-) $ 2,240.00
- Le JAN est à $16.50 pour un prix d’acquisition moyen de $ 17.69, soit (-) $1.19 X 3000 = (-) $ 3,570.00
- Le FEV est à $16.75 pour un prix d’acquisition moyen de $ 17,73, soit  (-) $0.98 X 6000 = (-) $ 5,880.00
- Le MAR est à $17.10 pour un prix d’acquisition moyen de $17.753, soit (-) $0.653 X 4000 = (-) $ 2,612.00

D’après mes calculs, la perte potentielle est actuellement de l’ordre de $14,302.00
Le rapport de trade que me fournit Interactive Brokers indique une perte potentielle de $12 464.27
Cette petite différence s’explique du fait que le CFE est ouvert un peu plus longtemps que Wall street et les cours en fin de journée sont légèrement différents de ceux qui sont affichés sur ma plateforme a la fin de séance de Wall Street.

Les cours de Futures VIX évoluent très vite et j’arbitre au fur et à mesure du temps qui passe.
Je n’essaie pas de décrocher le gros lot, je me familiarise avec les futures VIX, et j’espère être bien rodé le moment venu, pour prendre des positions sur les Futures Vix qui  pourraient bien constituer un frein à la baisse en cas de panique générale sur les marchés.

En fin de post je publie la performance de mes prises de positions sur les Futures VIX depuis mon premier achat, le FUTURE VIX janvier 18

Il reste encore du temps et le temps souvent fait bien les choses, je vais continuer a me familiariser avec ce nouveau support et partager cette information sur cette file tout en continuant a prendre de petites plus values, dans la mesure du possible.




Le 19 Juillet alors que je souhaitais acheter de FUT AUG 18, mes ordres d’achat se sont transformés en ordres de vente, la position est passé d’achat a vente et naturellement immédiatement exécutés et je me suis retrouvé avec (-) 6 FUTVIX AUG.
J’ai un peu paniqué en voulant rétablir la position rapidement et cela a généré 2 pertes en bleu sur la photo d’écran.
"I know better now!"

"And there’s no better cure than time
So let us not philosophize
’Cause after all I realize
We all make mistakes ’cause that’s what it takes
And I know better now"



Ceux qui sont intéressés peuvent cliquer sur les photos d’écran, pour mieux visualiser les transactions.

J’ai fait quelques erreurs en vendant des FUT VIX AGUST 18 alors que je ne les avais pas en compte, ce qui pourrait s’assimiler a des VAD ou  ventes a découvert.
J’ai remarqué que cela ne semblait pas avoir de conséquences sur ma marge.
Je n’ai pas paniqué et j’ai revendu ces positions, peut être un peu trop tôt, avec quelques pertes mais dans l’ensemble, c’est gagnant.

Les Futures VIX a échéance plus lointaine ne sont pas bénéficiaires comme je l’ai indiqué ci dessus et comme le confirme mon trade journal.




Pour l’instant tout se présente bien
Je suis gagnant de $ 19,763.11 plus values réalisées sur les vente de Fut VIX.
Je suis potentiellement perdant de (-) $12,464.27 sur les positions en portefeuille.
Donc la situation actuelle au 20 Juillet est gagnante de $7,389.60

Voici une vidéo Blomberg sur le VIX et sur AT&T
l’Interview :"Interactive Brokers chief options strategist Steve Sosnick discussses
market volatility and his options strategy with Bloomberg’s Julie Hyman on Bloomberg markets. "

Le portefeuille dans son ensemble continue à performer correctement.

Progression depuis le début d’année +16.51%



Le Graphique

Dernière modification par Miguel (22/07/2018 08h24)

Miguel

Ce matin j’ai vu une obligation IG en MXN qui pourrait peut-etre t’intéresser avec 10% de rendement sur coupon de 8.49% 2037
Encore qu’IB ne l’offre pas… et que je connais votre méfiance envers le cours tres changeant du MXN …
Grupo Televisa SAB 8,49% 11/05/2037 MXN | OBLIS

Dernière modification par sissi (03/08/2018 14h19)

Miguel
Pour Grupo Télévisa j’ai bien sur vérifié les obligations dispos chez IB en USD… rien d’interessant hélas!
Sur Finra la seule sous le pair est une 5% 2045 , Baa1, se transige a 93.56% et 200k de min !

On peut donc voir qu’il y a bien une prime de risque : coupon supérieur de 70% et prix a l’achat inférieur de 9% pour celle en MXN !
Evidemment l’effet devise est a compter aussi’ et ce dans les 2 sens!

PS: ca serait plus abordable et plus gerbage en petites tranches qu’en 53k de minimum!

Rien ne se passe sur les échéances  Jan Fev et Mars,

Oui, c’est trop loin dans le temps, ces futures éloignés baissent lentement avec le Contango, montent un peu si les marchés se tendent, mais n’ont rien à voir avec les échéances courtes en terme de volatilité.

A ma modeste connaissance, ils sont utilisés pour des spreads, type diagonal ou calendar spreads. Je ne suis pas certains que ce soient de bons outils de couverture, le contango est cher, et le spike atténué. Mais les probabilités de capter un pic, donc de gain in fine sur la position, sont supérieures.

Bonjour Miguel

Vous avez écrit : "Ma Position Asie se précise. Chine 7.82% de la valeur du portefeuille"

Suite a la discusion sur le fil de Political Animal je me demande quels sont vos stocks de Chine? Vos picks? Thanks
Portefeuille d’actions de PoliticalAnimal (17/17)

Pour votre PRU des actions acquises par Vente DE PUTS assignées, vous utilisez le strike ou "strike-premium"?

Sans oublier l’effet devise défavorable depuis plusieurs années et qui reste l’arme n•1 des chinois face aux taxes de Trump.

Bon Yuan contre pesos là je sais pas ce que donne la parité 😉