Portefeuille d'actions de Navy

Bonjour pvbe,
Effectivement, votre lien fonctionne et je peux récupérer les informations avec mon programme (je viens de faire un essai).
Je le garde sous le coude au cas ou mais comme mon outil fonctionne à peu près comme je le souhaite, je vais me contenter de ce que j’ai mis en place pour le moment et je compléterais si besoin avec données du site Wall Street Journal.

En tout cas, merci pour votre suggestion.
Cordialement

Bonjour Navy,

Étant néophyte mon avis n’a sans doute que peu d’intérêt, mais je m’interroge en regardant vos critères : je ne perçois qu’assez peu l’intérêt des critères 3 et 4, notamment (le critère 2 les intègre dans un sens). Ces critères interrogent les sociétés dans un état un peu figé et passé, or c’est plutôt le futur qui nous intéresse, sinon, du moins, l’état des dynamiques en présence ;

1) En plus du critère 5, j’aurai tendance à regarder comment la couverture a évolué ces dernières années, afin de savoir si on est plutôt sur du haut ou du bas ; idem pour le critère 1 : quel est le rendement moyen de l’entreprise, est-on plutôt en haut ou en bas de moyenne ? ;

2) J’aurai tendance à regarder aussi le rapport entre CA et distribution via les dividendes : le ratio est-il meilleur, moins bon, orienté à la baisse, orienté à la hausse ces dernières années ? Un CA qui augmente plus vite que le dividende est plutôt bon signe : un management prudent, qui augmentera peut-être le dividende prochainement. Un dividende qui augmente plus vite que le CA, c’est plus inquiétant, évidemment.

Navy a écrit :

Ma réponse va être un peu la même que la précédente et je crains qu’en regardant trop de critères on finisse par éliminer tous les titres.

Les notes classent mais n’éliminent pas.
Si une entreprise distribue historiquement entre 30 et 60% de son résultat, vous pouvez lui mettre 2 si actuellement elle est entre 30 et 40, 1 si actuellement entre 40 et 50, 0 si entre 50 et 60.
ça peut favoriser les entreprises qui en "ont encore sous le pied". Ce n’est qu’un exemple.

Navy a écrit :

je poste justement pour avoir des avis :
- De ténors du Forum avec des compétences et expériences fortes.
- Mais aussi des "novices" et curieux qui peuvent se poser des questions que la première catégorie ne se pose pas (ou plus)

Bonjour Navy,

Je ne suis ni un ténor du forum ni un novice, je me situe quelque part entre les deux et puisque vous semblez prêt à écouter tous les avis je vais vous donner le mien. Il vaut ce qu’il vaut et vous n’êtes pas obligé d’en tenir compte, j’ai l’habitude.

En novembre 2017 en vous présentant vous écriviez

Navy a écrit :

j’ai donc une approche plutôt B&H avec un système d’arbitrage pour tenter d’optimiser le rendement global du portefeuille.

Ce qui en soi constitue déjà une contradiction (quoique, vous dites "plutôt" !) : quand on "buy" et "hold" a priori on achète et on garde, c’est la traduction littérale, sauf si les conditions changent ou si on se rend compte qu’on s’est trompé, dans ce cas on peut être amené à vendre, en général en assumant de prendre sa perte, avant de réinvestir ce qu’on a pu sauver sur un autre titre.

Un "système d’arbitrage pour tenter d’optimiser le rendement" implique aussi de vendre et racheter mais est autrement plus ambitieux.

A priori en faisant du buy&hold "pur" vous suivez plus ou moins le marché, et ça vous laisse le temps d’aller au musée ou à la pêche. Et vous faites déjà mieux que la performance distribuée par 90% des gérants de fonds professionnels (normal, vous ne facturez pas le temps passé à gérer votre portefeuille). Vouloir faire encore mieux c’est tout simplement chercher à (et croire qu’on peut) être dans le top 10. On comprend que cela ne se fasse pas d’un claquement de doigts, de fait ça fait 2 ans que vous y "réfléchissez".

Alors je vais vous dire le fond de ma pensée.
Si ce qui vous intéresse c’est l’exercice intellectuel qui consiste à triturer les chiffres dans tous les sens, créer des scorings tenant compte des dividendes, des moyennes mobiles, de l’évolution des courbes de taux, des probabilités de défaut et des niveaux d’auto-corrélations entre les séries temporelles de toute la planète finance, continuez ! C’est passionnant et je sais de quoi je parle, j’ai pratiqué ça avec bonheur pendant des années et gagné pas mal d’argent grâce à ça (pas en investissant non, sous forme de salaires et bonus versés par mes employeurs).

En revanche si vous faites ça pour gagner plus d’argent que le marché avec votre portefeuille, je pense (encore une fois, ce n’est que mon avis) que vous perdez votre temps. De deux choses l’une : soit vous n’avez pas les compétences pour développer un système efficace, et tôt ou tard vous perdrez de l’argent (en plus du temps, donc, déjà passé à construire votre système) ; soit vous avez les compétences pour construire un tel système, auquel cas vous gagneriez beaucoup plus (et beaucoup plus vite) en vendant vos compétences au plus offrant, comme je l’ai fait à mon époque.

Cela dit, je vous laisse poursuivre votre réflexion, il est un peu tard pour aller à la pêche mais j’ai un accès gratuit pour le musée et une exposition sur les impressionnistes que je ne veux pas rater.

Bonne fin de journée.

Bonjour,
Bilan de Novembre 2019
La performance globale passe de 15,67 % à  16,76 % ce qui correspond à peu près à l’évolution annuelle.
Le CW8 affiche quant à lui une performance de 27,88 % et le CAC 40 24,83 %
La performance se révèle donc être en dessous de celle du CW8 et du CAC pour le moment.

La répartition actuelle est la suivante



Tableau de bord



Les coupons du mois
Dividendes du mois : 153,97 euros.



Portefeuille aristocrates PEA :
7 lignes au dessus de 20 % sur 24  (29%) contre 4 le mois dernier (16,66 %) (Je réintègre le CW8 dans mon calcul)
1 lignes en dessous de -20 % (4,16 %) contre 2 le mois dernier (8,33 %)



Portefeuille aristocrates CT
13 lignes sur 18 au dessus de 20 % (72,22 %) au lieu de 11 (61 %) le mois dernier
Toujours 1 ligne (Unibail) en dessous de -20 % (5,55%) inchangé.



Portefeuille Lazy
Le gain sur la ligne CW8 passe de +4,91% à 9,49 % en très forte progression.

L’assurance vie et sa répartition

L’assurance vie progresse de 0,40 % et gagne 223 euros ce mois ci



Belle journée à tous.

Bonjour Navy,
A votre place, et très banalement je dois dire, j’essaierai de me positionner en 2015 (par exemple) et d’appliquer vos ratios à la période 2005-2015 de multiples entreprises. Ensuite, vous pouvez comparer votre classement avec la situation présente des différentes entreprises sélectionnées.
Cet exercice pourrait se révéler intéressant.

Bonjour,

Tout d’abord, je vous souhaite à tous une très belle année 2020, pleine de bonheur, de projets …  et surtout de bonne santé.

Le deuxième bilan annuel est globalement positif par rapport à mes objectifs, mais il ne faut pas occulter complètement le risque de baisse pour 2020.
C’est la raison pour laquelle je vais continuer à travailler sur mon allocation de fonds afin de réduire encore davantage le risque global sur mon portefeuille.
Je vais donc pour 2020 creuser le sujet de la poche sécurité car il me semble qu’elle mérite d’être un peu optimisée.

Concernant le bilan, je me rapproche petit à petit de mon objectif d’allocation qui est de répartir les actifs de la manière suivante :

57,5 % en actions aristocrates du dividende.
2,5 % en tracker Monde (CW8)
40 % en fonds « sécurisés »



Par rapport au tableau de suivi mis en place sur Google, la performance globale termine à +17,19 % brut avec quasiment 42 % du total placé dans la poche sécurité.

En comparaison, le CAC40 fait +26,37 % sur la même période et +22,34 % pour le DJIA.



En revanche, concernant l’objectif initial d’obtenir une rente de 6 %  sur le capital investi, les résultats sont un peu moins en ligne.

En effet, les dividendes estimés sont de 3050 euros pour un montant total investi de 131781 euros soit un rendement de 2,32 %
Ce faible rendement est en partie du au fait que seulement 54 % du portefeuille est investi dans des actions de type Aristocrates du dividende et le reste sur des supports qui ne délivrent pas de dividende.
De plus, j’ai acheté en 2019 des actions qui offrent des dividendes croissants mais dont le rendement actuel est assez faible.
Mais c’est un choix que j’assume car je pense qu’en ayant une répartition du type 60 % action 40% Sécurisé (Obligation+Fonds Euros+Cash), je résisterais mieux à une éventuelle baisse du marché.
Pour ce qui est de la rente, je compte sur l’augmentation des dividendes et sur l’investissement progressif qui me permettra de toujours investir dans les société de ma liste offrant le meilleur rendement du moment.

Mes objectifs pour 2020
Les 3 premiers mois de l’année seront consacrés à la diversification du portefeuille action et l’ajout de mes 3 lignes manquantes pour compléter le portefeuille.
Je procéderais probablement ensuite à certains arbitrages pour re-balancer certaines sommes sur la poche sécurité et la faire évoluer (Je pense intégrer un pourcentage d’or et de cash dans cette poche).
Je détaillerai ces points dans les prochains mois en fonction de mes réflexions sur le sujet.

Voici en ce début d’année le bilan chiffré du portefeuille :

Portefeuille aristocrates du dividende PEA
6 titres sur 25 sont au dessus de 20 % de plus valeur latente (24%)
1 titre en dessous de 20 % (4 % du total)



Portefeuille aristocrates du dividende CT
12 lignes au dessus de 20 % sur 20 lignes (soit 60 %)
1 ligne en dessous de 20 % (soit 5 %)



Dividendes perçus en décembre
39,24 euros de dividendes perçu ce mois ci



Portefeuille ETF
Le CW8 affiche une progression de 10,03 %.
C’est une performance intéressante sachant que je n’ai pas vraiment acheté l’ETF au plus bas.
Cela permet quand même d’ajouter de la diversification au portefeuille en plus des aristocrates.
Je continue donc dans cette voie pour 2020.

Assurance vie
l’assurance vie a bien progressé et toutes les lignes sont devenues positives contrairement au dernier bilan.

Mais elle n’est pas assez « sécurisée » à mon sens.
C’est donc sur cette partie que je vais principalement travailler cette année.

Bonjour,
En parallèle de l’investissement progressif du mois, j’ai procédé à l’achat de l’ETF GBS pour intégrer de l’or dans mon portefeuille.
Comme évoqué dans le bilan de fin d’année, je vais en effet ré-organiser un peu la poche sécurité dans le cadre de mon allocation 60 % Actions , 40 % Sécurité.
Je cherchais un placement susceptible de protéger le portefeuille en cas de crise et ainsi compenser une éventuelle baisse de la poche action.
D’après ce que j’ai pu comprendre de mes lectures sur le sujet, l’or semble être un placement qui répond tout à fait à cette problématique.

Je vais donc prévoir dans mon allocation d’actif une ligne d’ETF or qui représentera donc a terme 2,5 % du portefeuille global.

Même si l’or en portefeuille semble être un sujet qui fait débat, j’ai trouvé différents arguments en sa faveur sur le net.

Quelque soit le résultat de cette décision, j’assume mon choix et je vais expérimenter cette allocation tout en sachant qu’au pire des cas elle ne représentera jamais qu’un faible pourcentage de mes actifs.

Extrait de lecture sur le site Lerevenu.com

De façon générale, nous avons toujours préconisé la détention d’or à hauteur environ de 5 % de l’ensemble de ses avoirs à des fins de diversification.
Vous pouvez par conséquent dans ce but vous intéresser par exemple à un tracker « or » à condition qu’il ne représente pas une part supérieure à celle suggérée dans l’ensemble de vos avoirs.

Autre Extrait de l’article sur Le revenu.

« Un diversificateur efficace »
Selon les études, l’or apparaît comme un diversificateur efficace car ses performances tendent à se déplacer indépendamment des autres investissements et des indicateurs économiques clés.

Historiquement l’or a montré une corrélation faible, voire négative, avec les  principales classes d’actifs comme on peut le voir dans le tableau ci-dessous sur la corrélation des rendements hebdomadaires de l’or avec notamment les indices de références rendant compte de l’évolution des actions américaines, européennes, des pays émergents ainsi que de l’indice du CAC 40 entre juin 2006 et juin 2011. »



NB : Rappelons que de 0 à 0,1 la corrélation est considérée comme nulle à très faible, de 0,2 à 0,3 comme faible, qu’au-delà de  0,5 elle devient forte

La recherche montre que l’or maintient cette absence de corrélation en cas de tensions sur le marché comme ce fut notamment le cas durant la crise financière de 2007 à 2009 provoquée par les «subprimes». Le graphique ci-dessous de l’évolution comparative du cours de l’or et du CAC 40.

Bonsoir MrDividende,

Avez-vous une source sur le fait que Warren Buffett stockent des lingots en masse ?
Il a au contraire été un fervent défenseur de ne pas acheter de l’or physique car il ne fait rien.

Il conseille a tout investisseur novice d’acheter des ETF du SP500.

SI vous en etes a acheter de l’or physique, il est aussi fortement conseillé de pouvoir le protéger et de détenir une bonne arme de poing.

Et une source fiable, parce que c’est mieux : Investment In Silver
Ca faisait quand même une position de 3 millions de tonnes d’argent, si je ne fais pas d’erreur de conversion.

Contrairement à ce que vous indiquez, il semble que Berkshire ne possède plus d’argent à ce jour.

Bonjour,
Je reviens aujourd’hui son mon allocation d’actif car j’ai mis en place quelques changements pour 2020.
Globalement l’objectif n’a pas changé à savoir un investissement progressif de 60 % des actifs dans des sociétés versant des dividendes croissants (les aristocrates) et 40 % dans des placements sécurisés.

Or, mon allocation d’actifs « sécurisés » est composé de fonds Euros, d’obligations et de Sicav diversifiés.

Si les 2 premières catégories semblent en effet sans risques majeurs, les Sicav diversifiées sont susceptibles de baisser et en ce sens ne sont pas si « sécurisées » que cela.

Pour que ce soit plus clair, j’ai donc éclaté sur mon tableau les différentes répartitions afin d’avoir une vue précise de ce qui est sécurisé et ce qu’il l’est moins.



J’ai également ré-aménagé cette poche sécurité en ajoutant 2 nouvelles composantes : de l’Or et de la liquidité.

De l’or …
Comme évoqué dans mon dernier post, je voulais ajouter dans le portefeuille de l’or pour son aspect valeur refuge.
Un petit pourcentage d’or sous forme d’ETF me paraissait donc tout à fait envisageable dans l’allocation sécurité.

Potentiellement, c’est un placement qui pourrait baisser même si statistiquement la performance annualisée a toujours été positive sur 10 ans.(Source ZoneBourse)



J’ai donc ajouté une ligne cible de 2,5 % d’or Sous forme d’ETF (GBS)



Du liquide …
Enfin, chose que je n’avais pas intégré dans le portefeuille  auparavant, je vais ajouter 2,5 % d’allocation « Sécurité » sous forme de liquidité.
C’est en effet un « non placement » qui ne rapporte rien mais qui a le mérite ne va pas baisser (Si on ne prends pas en compte la notion d’inflation bien sur).

Totalisation de la poche sécurité
J’arrive donc à une poche sécurisée de 30 % Fond Euros + 2,5 % Obligations + 2,5 % Liquidité + 2,5 % d’or soit 37,5 % … et j’ajoute quand même mes  2,5 % de Sicav que j’estime relativement sur pour atteindre mes 40 % de sérénité.

Suivi des éléments
J’ai ajouté dans mon suivi un camembert détaillé de cette nouvelle répartition.
Ce dernier différencie également dans la poche actions les sociétés immobilières (REIT/SIIC) des sociétés traditionnelles.



Par ailleurs, Je conserve le camembert synthétique  de répartition que j’avais auparavant.

Bonjour,

Avec une baisse du Cac40 de -2,87 % depuis le début de l’année mais un CW8 toujours positif à +1,28 %, le portefeuille Aristocrates se situe un peu entre les deux avec une perte de -0,41 % depuis le début de l’année.
Le portefeuille résiste donc assez bien par rapport à l’indice français mais il est toujours moins performant que le CW8.
Ce qui m’intéresse, c’est surtout de voir le comportement du portfefeuille si les indicateurs venaient à baisser de manière significative et permanente mais pour le moment nous n’en sommes pas la.

Voici la répartition du portefeuille « Nouvelle version »

Suite à l’arbitrage sur l’or réalisé en fin de mois, je me rapproche de mon allocation cible.
La ligne CW8 a été allégée et est en ligne avec les objectifs de 2,5 % du portefeuille.
L’or a augmenté sa présence dans la poche sécurité qui est légèrement au dessus de mon allocation cible à présent. (43,3 %)
Compte tenu du contexte actuel, cela ne me dérange pas que la poche sécurité soit un peu surpondéré.



Tableau de bord (Nouvelle génération également) :



Les coupons du mois
Dividendes du mois : 59,09 euros.



Portefeuille aristocrates PEA
6 lignes au dessus de 20 % sur 24  (25%) contre 7 le mois dernier
2 lignes en dessous de -20 % (8,33 %) contre 1 le mois dernier.



Portefeuille aristocrates CT
12 lignes sur 22 au dessus de 20 % (54 %)
Toujours 1 ligne (Unibail) en dessous de -20 %



Portefeuille Lazy
Le gain sur la ligne CW8 est à 11,43 %
La ligne a été allégée pour pouvoir la re-balancer sur le tracker Or

L’assurance vie et sa répartition
L’assurance vie est progresse de 0,29 % par rapport au mois dernier.