Portefeuille d'actions de Ledep

Ledep · #151

Bonjour,

70ème mois du portefeuille

Contexte:

Encore une période très chargée niveau pro et la joie d’avoir eu la grippe en primeur, qui m’a bien mis à terre 10 jours !

En comparable:
CAC +1,23%, FTSE +1,74%, S&P 500 +3,54%, DJI +2,86%, Nasdaq +0,14%, TSX +10,45%
€/$ +1,77%, €/£ -0,87%, €/CAD$ -0,47%
WTI +3,38%, Brent

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, 644€ de dividendes nets (hors double versement Cominar) à rajouter à l’apport mensuel de 2000€. Dorénavant 3-4 positions en négatif, Telefonica et I&E sont non renforçables c’est donc IBM qui sera renforcé.

18 IBM à 133,275$

Portefeuille à 70 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/12/2019

~Consommation discrétionnaire (5,9%) :
    15 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,7%
    24 Mcdonald's Corp (USD)______________________1,8%
    25 Walt Disney Co (USD)_______________________1,4%

~Consommation de base (10,9%) :
   103 Anheuser Busch Inbev NV____________________3,2%
   100 Unilever PLC (GBP)_________________________2,2%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,0%
   100 Diageo PLC (GBP)___________________________1,6%
    60 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,3%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,6%

~Energie (3,8%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________2,6%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________1,3%

~Services financiers (1,7%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,7%

~Santé (10,2%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,5%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,7%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________1,9%

~Industrie (3,1%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,4%
    10 3M Co (USD)________________________________0,7%

~Matériaux de base (5,0%) :
    66 Air Liquide________________________________3,6%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,4%

~Technologie de l'information (3,9%) :
    75 International Business Machines Corp_______3,9%

~Services de télécommunication (9,9%) :
  4500 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,4%
  1249 Telefonica SA______________________________3,3%
   319 Deutsche Telekom AG________________________2,0%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________1,2%

~Services aux collectivités (5,1%) :
    76 Duke Energy Corp (USD)_____________________2,7%
   100 Southern Co (USD)__________________________2,4%

~Immobilier (32,7%) :
   190 Argan SA___________________________________6,3%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________4,9%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___4,4%
   821 Mercialys SA_______________________________4,4%
    61 WFD Unibail Rodamco NV_____________________3,7%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________2,5%
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,0%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________1,8%
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________1,6%
    25 Covivio SA_________________________________1,1%

~Fonds/Trackers (7,8%) :
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___4,3%
    26 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___3,5%

~Liquidité :
__________________________________________________1,2%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/12/2019 (immobilier uniquement)

~Diversifié (26,0%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________7,8%
    25 Covivio SA_________________________________3,3%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________15,0%

~Santé (5,0%) :
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________5,0%

~Bureaux (13,5%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__13,5%

~Commerce et centres régionaux (30,0%) :
    61 WFD Unibail Rodamco NV____________________11,3%
   821 Mercialys SA______________________________13,3%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________5,4%

~Spécialisé (6,0%) :
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________6,0%

~Logistique et industriel (19,4%) :
   190 Argan SA__________________________________19,4%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

La 1ère journée du mois a suffi pour mettre une claque à -1,5% à coup de mauvais chiffres d’indices US, la valeur de part mettra 3 semaines à revenir à sa valeur pour enchainer 2 nouveaux records de valeur à 158,214 puis un léger repli ces 2 derniers jours pour finir à 157,235 soit une hausse famélique de 0,04%. Cela me va bien aussi car la hausse des derniers mois a quasi été continue, avec seuls 2 mois dans l’année en baisse.

Carmignac Investissement fait un peu mieux et continue son rebond à 132,053 soit +1,49%
L’écart est toujours favorable au portefeuille à 25,18pts.

Ledep · #152

Bonsoir,

71ème mois du portefeuille

Contexte:

Les mêmes thématiques que les derniers mois ont animé l’actualité, si ce n’est la dernière semaine avec la grande mise en lumière du nouveau coronavirus venant de Chine en pleine golden week et au démarrage de la saison des résultats, une occasion comme une autre pour que les marchés se fassent peur. Le Brexit est dorénavant effectif, la seconde phase des négociations pour des accords va donc commencer.

En comparable:
CAC -2,87%, FTSE -3,40%, S&P 500 -0,16%, DJI -0,99%, Nasdaq +1,99%, TSX +1,49%
€/$ -1,10%, €/£ -0,60%, €/CAD$ +0,79%
WTI -15,80%, Brent -11,87%

Vente/achat :

Mi-mois, j’ai opéré un switch sur ma valeur technologique en me séparant d’IBM.
Comme trop souvent beau timing façon loi de Murphy puisque la CEO a changé en fin de mois avec une hausse inhabituelle.
Pourquoi se séparer de Big Blue alors que j’ai encore renforcé fin décembre ? Une prise de conscience aidée par IH sur un message ancien de la file du titre "IBM a publié son T1-2019 et continue à décliner lentement, tandis que Microsoft cartonne".
Donc clairement un titre qui végète, je l’ai en portefeuille depuis 6 ans et le titre ne fait rien (à part baisser de 25% mais compenser par le change).

Niveau bilan, c’est un 1er achat à la constitution du portefeuille en février 2014 (183,88$) puis 5 renforcements étalés (2014-2015-2017-2019) et quelques dividendes (435€) qui font toute la performance. Je sors donc à la planche à -114€ donc en dividendes inclus à +321€. Le TRI ressort péniblement à 1,68%.
Vente 75 IBM à 137,1948$

Pour rester dans le même secteur et faire simple, j’ai pris Microsoft. Inutile donc de décrire la société.
Je rajouterai un feeling personnel, peut-être basique, qui me fait dire que Microsoft a un moat incroyable au niveau du secteur entreprise tant sur la partie logiciel que sur le cloud. J’ai vu de nombreuses entreprises passées sur Apple (téléphone, tablette) mais revenir très vite sur Microsoft à un niveau supérieur en basculant directement sur Office 365 et OneDrive mais aussi la Surface Pro. A cela rajoutons la partie gaming très active ces dernières années, avec la Xbox qui est dans un duopole avec la PlayStation.
En 15 jours, le titre a rapporté plus qu’IBM en 6 ans !
Achat 63 Microsoft à 163,76$

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, 269€ de dividendes nets (avec le 2ème versement Cominar de décembre) à rajouter à l’apport mensuel de 2000€ + 2000€ de liquidés qui procrastinaient. 5 positions sont en négatif, Telefonica et I&E sont non renforçables c’est donc URW et Ab InBev qui seront renforcés.

19 URW à 123,80€
32 Ab InBev à 68,47€

Portefeuille à 71 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2020

~Consommation discrétionnaire (5,7%) :
    15 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,5%
    24 Mcdonald's Corp (USD)______________________1,9%
    25 Walt Disney Co (USD)_______________________1,3%

~Consommation de base (11,5%) :
   135 Anheuser Busch Inbev NV____________________3,9%
   100 Unilever PLC (GBP)_________________________2,3%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,0%
   100 Diageo PLC (GBP)___________________________1,5%
    60 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,3%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,6%

~Energie (3,5%) :
   225 Royal Dutch Shell PLC______________________2,3%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________1,2%

~Services financiers (1,7%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,7%

~Santé (10,0%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,6%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,7%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________1,7%

~Industrie (3,0%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,4%
    10 3M Co (USD)________________________________0,6%

~Matériaux de base (4,9%) :
    66 Air Liquide________________________________3,6%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,3%

~Technologie de l'information (4,0%) :
    63 Microsoft Corp (USD)_______________________4,0%

~Services de télécommunication (9,6%) :
  4500 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,3%
  1249 Telefonica SA______________________________3,2%
   319 Deutsche Telekom AG________________________2,0%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________1,1%

~Services aux collectivités (5,5%) :
    76 Duke Energy Corp (USD)_____________________2,8%
   100 Southern Co (USD)__________________________2,7%

~Immobilier (33,0%) :
   190 Argan SA___________________________________6,3%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________5,1%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___4,5%
    80 WFD Unibail Rodamco NV_____________________4,1%
   821 Mercialys SA_______________________________3,9%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________2,5%
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,0%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________1,9%
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________1,7%
    25 Covivio SA_________________________________1,1%

~Fonds/Trackers (7,5%) :
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___4,1%
    26 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___3,4%

~Liquidité :
__________________________________________________1,1%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/01/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (26,5%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________7,6%
    25 Covivio SA_________________________________3,4%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________15,4%

~Santé (5,1%) :
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________5,1%

~Bureaux (13,5%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__13,5%

~Commerce et centres régionaux (30,0%) :
    80 WFD Unibail Rodamco NV____________________12,4%
   821 Mercialys SA______________________________11,9%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________5,7%

~Spécialisé (6,1%) :
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________6,1%

~Logistique et industriel (19,0%) :
   190 Argan SA__________________________________19,0%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

Avant l’épisode coronavirus, le portefeuille continuait sa progression à +2,9% pour toucher 7 records puis a régressé de 2% sur la dernière semaine pour finir à 158,62 soit une progression mensuelle de +0,88%.

Carmignac Investissement fait mieux mais avec un jour de moins de coronavirus et continue tout de même son rebond à 136,6 soit +3,44%
L’écart est toujours favorable au portefeuille à 22,02pts.
Le TRI est à 8,31% et Carmignac à 5,40%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 713 € (Vs 720 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 4,3%.
En YTD la perf est de +0,88% et sur 1 an à +20,08%.

InvestisseurHeureux · #153

Ledep a écrit :
En 15 jours, le titre a rapporté plus qu’IBM en 6 ans !

La remarque qui tue ! Même dividendes inclus ?

Pour l’anecdote, j’ai voulu aussi me séparer d’IBM, pour les mêmes raisons. Et quand j’allais passer à l’action, il y a eu ce changement de CEO, ce qui a conduit à ceci :

On aurait pu y voir une opportunité d’arbitrage justement, mais je me suis dit que si Arvind Krishna chez IBM devenait ce qu’a été Satya Nadella pour Microsoft, ce serait vraiment avoir attendu pour rien (un peu comme sur VEREIT, dont nous attendons un relèvement de dividende depuis 5 ans !), donc j’ai conservé.

Ledep · #154

InvestisseurHeureux a écrit :
La remarque qui tue ! Même dividendes inclus ?

Oui, Microsoft en 15 jours pour le même montant d’investissement, +410€ Vs +321€ dividendes inclus pour IBM. C’est anecdotique car cela peut redescendre d’autant mais c’est une coïncidence intéressante pour le bon mot. Je n’aurais pas dit non au +5% mais bon le switch a eu lieu 15 jours avant…
Je suis conscient aussi que Microsoft peut être considéré comme cher, que le rendement sur dividende est inférieur et que les performances passées etc mais en revoyant le -25% qui n’est compensé que par le change, cela ne va tout de même pas dans la bonne direction, Red Hat relancera peut-être un peu tout cela mais ça sera donc sans moi.
J’aurais tendance à vous dire de sauter le pas en prenant ce +5% qui ne fait que faire revenir le titre au cours de la semaine d’avant dans l’absolu.

Ledep · #155

Bonsoir,

Petit point inhabituel ce jour pour le passage d’un cap, le portefeuille a atteint les 250K€ (250 083€ pour être précis) à la clôture (dont 2.8K€ de liquidités) et la plus haute valeur de part à 164.322.
Comme lors du précédent point des 200K€ en juillet dernier, ce chiffre n’est pas dû qu’à de la plus-value et dividendes (184.7K€ d’apport) mais on se parle d’un quart de million .
Le TRI qui en ressort est de 9.31%. Le rendement sur PRU des valeurs actuelles est à 4.4% et TTM à 3.5%.

La boule de neige a clairement été aidée sur ces derniers mois par des marchés plus que porteurs.
Les précédents caps étaient:
- 50K€ fin octobre 2014 pour 48K€ d’apport
- 100K€ début décembre 2016 pour 89K€ d’apport
- 150K€ mi-mai 2018 pour 134.4K€ d’apport
- 200K€ fin juillet 2019 pour 161.9K€ d’apport

Comme en juillet dernier, voici un tableau reprenant les TRI des titres actuels et passés.

Bien-sûr Microsoft en 1ère position n’est absolument pas à prendre en compte puisque la durée de détention est inférieure à 1 mois, mais s’attribuant +15.5% sur cette période.
On peut y voir, Vs la version de juillet, le ré-équilibrage que j’ai opéré sur plusieurs valeurs dites "en croissance". Reste peut-être BHP encore à renforcer pour profiter de la baisse depuis l’été dernier et déconnecter entre rang du TRI et rang de valeur actuelle.

Le portefeuille va avoir 6 ans d’ici 2 semaines et l’éternelle question est toujours de savoir si la méthode utilisée depuis le début est bonne et efficace (l’ambition n’étant pas d’être la meilleure).
J’ai déjà fait un certain nombre d’adaptations pour éviter peut-être des value trap mais le système est-il suffisamment efficace (hors cygne noir) et ne faut-il pas poursuivre pour répondre à la seconde question, quand faut-il se séparer d’un titre ?

Bien-sûr c’est une question rhétorique et je n’ai pas la réponse magique, mais il est toujours bon de chercher et fin janvier j’ai construit un outil visuel qui peut-être aidera à cela.

J’ai simplement repris les renforcements mensuels automatiques selon la méthode originelle et pointé visuellement en bleu les renforcements. Les constitutions de lignes sont en vert et les ventes totales en rouge (les partielles ne sont pas prises en compte). Le nombre total de renforcements sur les 6 ans et la performance (en % pour les titres vendus et en € pour les titres actuels). Les dates dans un tableau montre déjà cela mais l’aspect visuel permet de mettre plus en avant les bizarreries !

Sur 50 titres qui ont été/sont possédés, 110 renforcements mensuels ont été fait (plusieurs par mois parfois) et 27 titres en ont bénéficié.
6 titres ont comptabilisé près de la moitié des renforcements, dont Centrica avec 12, une aberration en l’écrivant quand on y pense.
"L’analyse" que j’en ressors de ces datas est que l’épisode de renforcement se doit d’être sur un temps réduit (un trou d’air) et non pas étalé dans le temps (le biais de renforcer ce qui baisse tout le temps, façon acharnement), encore un fois le cas Centrica. J’ai cadré de rouge sur fond jaune les épisodes de renforcements.

Pour reprendre les + de 2/3 renforcements sur 6 ans, voici une tentative d’analyse :
- Centrica, Engie et Tesco, inutile de refaire le pitch !
- Vodafone a eu un petite période de flottement début 2017 et a de nouveau pataugé depuis mi-2018, j’ai déjà agi sur ce titre en baissant mon exposition.
- Cominar a un peu le même type d’histoire mais avec une longue période de renforcements, là aussi j’ai agi en coupant partiellement la position.
- Telefónica a aussi un profil du type de Vodafone, finalement une constante sous-performance,le vrai quid de cette analyse et peut-être qu’il est temps de prendre des dispositions
- Le cas de Dream Office est intéressant car 18 mois ont été compliqué et aujourd’hui la performance actuelle est plus que convenable donc les renforcements ont été utiles.
- GSK, 2 périodes courtes et une perf moyenne, à surveiller que cela ne dérape pas, cela fait partie du ventre mou du portefeuille.
- Mercialys pâtit du désamour des foncières EU et de Casino depuis 15 mois, là aussi à surveiller que la période de renforcement ne s’étale pas beaucoup plus.
- Vereit, nous sommes nombreux à connaître l’histoire et le dénouement complet démontrera ou pas l’intérêt d’avoir renforcer très bas.
- AbInBev peut lui aussi mal tourner si la durée s’allonge, là il n’y a pas assez de recul dans le portefeuille pour en tirer un conclusion.
- BHP, Shel et BP, on voit l’efficacité lors de la période fin 2015 même si actuellement les 2 dernières subissent des grosses baisses.
- Novo Nordisk a aussi fait face à une période de désaveu mais s’est relevé depuis et les renforcements ont aidé à cette performance

Bien-sûr là je me penche sur ce qui ne va pas mais à part les 6 premiers titres en nombre de renforcements, il n’y a rien de délirant sur les autres.

Sans grande surprise, aussi simple soit la méthode, il faut lui ajouter un certain nombre de garde-fous.

InvestisseurHeureux · #156

Ledep a écrit :
Sans grande surprise, aussi simple soit la méthode, il faut lui ajouter un certain nombre de garde-fous.

C’est pour cela que je proposais le critère supplémentaire suivant : ne pas renforcer une valeur qui est sur son plus-bas à deux ans ou plus.

Le paradigme étant le suivant :
- si un cours de bourse touche un plus bas à 52 semaines, c’est peut-être un pb ponctuel ou structurel
- si un cours de bourse touche un plus bas à 2 ans, c’est probablement un pb structurel

Avec cette règle, pas de renforcement de Centrica et autres nanars.

Sachant que manquer une opportunité est beaucoup moins préjudiciable que renforcer un nanar.

On pourrait éventuellement ajouter qu’une société qui coupe son dividende doit être liquidée, même à perte.

malcolm · #157

Un retour intéressant qui montre que votre réflexion finit par mûrir.

Je me permets de citer mon message n°103 présent dans cette file :

malcolm a écrit :
C’est bien ça justement le problème !
Une ligne comme BRK ou Apple peut, avec ce système de renforcement, ne jamais être renforcée.
Vous souleviez la problème de la sur pondération des valeurs qui sont souvent renforcées dans votre portefeuille, en effet avec ce système on a tendance à renforcer toujours un peu les mêmes valeurs au détriment des valeurs de croissance.
On se retrouve alors avec un déséquilibre du portefeuille et une sous pondération des valeurs dites de croissance.
Par exemple si vous aviez acheté une ligne Apple en juillet 2013 à 60 dollars, avec ce système de renforcement vous ne l’auriez jamais renforcée jusqu’à ce jour alors qu’il aurait pu être sage d’en reprendre par exemple en mai 2016 autour de 90 dollars.
Ce que je veux mettre en lumière c’est que le système de renforcement que vous employez (et que j’ai tendance à employer également) a ses limites …
Le seul critère du seuil à ne pas dépasser est, je pense, très insuffisant. J’essayais donc juste de proposer un critère complémentaire qui, mis en parallèle, permettrait aussi de renforcer de temps en temps des valeurs qui ont tendance à toujours monter.

Il est important de renforcer aussi les valeurs qui montent. A toujours renforcer ce qui descend, on s’éloigne de la répartition de l’indice MSCI world et donc on s’éloigne de la performance du marché, et ce, du mauvais côté.

Ledep · #158

Bonsoir,

@IH, quand vous dîtes "coupe son dividende", vous pensez, arrêter de verser ou réduire le niveau de dividende ? Quid de ma part du fait du double sens anglais fut.
Si c’est le second il aurait fallu se séparer de BHP qui a coupé son dividende en 2016 avant de revenir à niveau, même si vous me direz que dans le cas des MP et pétrole le cas est différent.
Également valable pour BHP pour le plus bas à 2 ans ou même Dream Office.

Bien sûr loin de moi l’idée de vouloir prétendre détenir une quelconque vérité, 2 ans c’est assez court dans un cycle d’entreprise.
Pour ma part je retiendrai cette notion de durée de périodicité.

@malcolm, comme vous pouvez le voir j’ai pas mal renforcé de valeurs que j’ai appelé "en croissance" à la fin de l’été-automne 2019.

Ledep · #159

Bonsoir,

72ème mois du portefeuille, donc 6 ans

Contexte:

Les thématiques des derniers mois ont finalement été balayées par les craintes entourant les potentiels impacts économiques du coronavirus. On assiste à une véritable curée ces 7 derniers jours (on dira merci aux robots au passage) alors que les 2/3 du début du mois continuait sur la tendance des derniers mois en montant.
Tel qu’évoqué le mois dernier, une occasion comme une autre pour que les marchés se fassent peur.
A croire que les précédentes crises sanitaires n’ont servi à rien, le SRAS (11/02-07/03), Ebola (02/14-03/16) ou la fameuse grippe A H1N1 (04/09-08/10).
Comme le cite un article on passe de la peur de l’épidémie de coronavirus à "l’épidémie de la peur".

En comparable:
CAC -8,55%, FTSE -9,68%, S&P 500 -8,41%, DJI -10,07%, Nasdaq -6,38%, TSX -6,09%
€/$ -0,57%, €/£ +2,39%, €/CAD$ +0,66%
WTI -12,18%, Brent -14,07%

Vente/achat :

J’ai rapatrié 10K€ de liquidités sur mon portefeuille mais j’ai décidé de ne pas encore tirer pour des renforcements, je suis de l’avis de certains qui écrivent que tant que les US ne sont pas touchés par le coronavirus, nous n’aurons pas réellement le "la".
Donc je préfère attendre cela et un début de remontée peut-être.

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, 288€ de dividendes nets à rajouter à l’apport mensuel de 2000€. 10 positions sont en négatif, Telefonica, ABI (qui a perdu 1/4 de sa valeur), I&E et URW sont non renforçables et c’est donc Shell (B à Amsterdam) qui a pris une claque de 30% en 1 mois qui sera renforcé.

117 RDSB à 19,56€

Portefeuille à 72 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/02/2020

~Consommation discrétionnaire (5,6%) :
    15 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,5%
    24 Mcdonald's Corp (USD)______________________1,9%
    25 Walt Disney Co (USD)_______________________1,2%

~Consommation de base (10,6%) :
   135 Anheuser Busch Inbev NV____________________3,1%
   100 Unilever PLC (GBP)_________________________2,2%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,0%
   100 Diageo PLC (GBP)___________________________1,4%
    60 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,3%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,5%

~Energie (4,1%) :
   342 Royal Dutch Shell PLC______________________3,0%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________1,1%

~Services financiers (1,7%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,7%

~Santé (9,9%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________4,8%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,4%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________1,7%

~Industrie (3,0%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,4%
    10 3M Co (USD)________________________________0,6%

~Matériaux de base (4,8%) :
    66 Air Liquide________________________________3,7%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,2%

~Technologie de l'information (4,2%) :
    63 Microsoft Corp (USD)_______________________4,2%

~Services de télécommunication (9,4%) :
  4500 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,2%
  1249 Telefonica SA______________________________3,0%
   319 Deutsche Telekom AG________________________2,1%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________1,2%

~Services aux collectivités (5,3%) :
    76 Duke Energy Corp (USD)_____________________2,8%
   100 Southern Co (USD)__________________________2,5%

~Immobilier (30,0%) :
   190 Argan SA___________________________________7,3%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________4,9%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___4,9%
   821 Mercialys SA_______________________________3,9%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________2,6%
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,1%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________1,9%
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________1,6%
    25 Covivio SA_________________________________1,1%

~Fonds/Trackers (11,3%) :
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___4,1%
    80 WFD Unibail Rodamco NV_____________________3,9%
    26 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___3,3%

~Liquidité :
__________________________________________________5,4%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 29/02/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (28,3%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________8,5%
    25 Covivio SA_________________________________3,6%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________16,2%

~Santé (5,3%) :
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________5,3%

~Bureaux (16,2%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__16,2%

~Commerce et centres régionaux (19,1%) :
   821 Mercialys SA______________________________12,9%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________6,2%

~Spécialisé (7,0%) :
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________7,0%

~Logistique et industriel (24,1%) :
   190 Argan SA__________________________________24,1%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

Donc 7 derniers jours qui ont cramé pas mal de gaz, avant cela le portefeuille prenait 5,1% avant d’enchaîner plusieurs séances négatives dont la plus forte à -5,38%.
Au niveau absolu, les chiffres sont impressionnants, ma conjointe a blêmi quand elle m’a demandé si je morflais aussi sur mon portefeuille comme elle avait entendu à la radio. Oui, j’ai "perdu" 6 000€, 4 700€, 10 000€ et 7 400€.
Mon calme absolu m’étonne presque, et pas vraiment à la fois car je relativise et "qu’il en reste encore". Je reviens au niveau de début septembre 2019, donc 6 mois.
Avant ces 7 jours, la valeur de part a eu le droit à 9 records pour aller toucher 166,909 (254K€) le 19/02 pour finir à 146,677 fondant ainsi de 31,3K€ Vs le plus haut soit une régression mensuelle de -7,53%.

Carmignac Investissement fait là aussi mieux mais avec un jour de moins de coronavirus et termine à 136,6 soit -4,9%.
L’écart est favorable au portefeuille se réduit à 16,77pts.

Le TRI est à 5,69% et Carmignac à 4,45%.
Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 653 € (Vs 713 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 3,7%.
En YTD la perf est de -6,71% et sur 1 an à +8,92%.

Chtirentier · #160

Bonsoir ,

Perso je ne considère pas avoir " perdu " mais plutôt que ma plus value a baissé …. la perte sera quand on attaquera l’argent investi.

Bon après, c’est peut être une façon de se rassurer.

Ledep · #161

Je suis bien d’accord, c’est pour ça que j’ai mis entre guillemets et qu’en dessous je dis qu’il en reste encore, sous-entendu de la plus-value.
Je suis aussi bien d’accord que si ça n’a pas attaqué l’apport, finalement on ne perds rien, si ce n’est l’inflation.
Disons que se rassurer avec l’adage « tant qu’on n’a pas vendu, on n’a pas perdu » est plutôt utilisé par ceux qui sont en perte et qui manient la méthode Coué, donc j’évite !

Très bon article d’ailleurs sur cet adage que beaucoup devrait lire et appliquer (y compris moi selon les cas).

« Tant qu’on n’a pas vendu, on n’a pas perdu », Adages - Investir-Les Echos Bourse

Là je vois qu’il y a eu une bonne correction et que mon portefeuille n’est pas plus "déconnant" que les indices ou que d’autres portefeuilles.

MisterVix · #162

Pour faire suite à votre attente, les US ont eu leur premier mort covid 19 ce soir.

Et réagissent déjà en fermant la frontière avec le Mexique…

Powel versus un mort. Match à suivre lundi

Ledep · #163

Bonsoir,

Petit point inhabituel à mi-mois, compte-tenu de la période que nous vivons actuellement.
C’est plus histoire de graver dans le marbre.

Contexte:

Inutile d’en faire trop, le coronavirus occupe la moindre parcelle d’informations quelle qu’en soit la thématique, on peut sans trop s’avancer appeler cela un black swan.
Évènement important éclipsé de l’info, l’Afrique, pour laquelle on préfère ne parler que de la faible présence du Covid-19 plutôt que d’évoquer une grave crise sanitaire à venir après le passage des criquets pèlerins qui envahissent et mangent tout jusqu’au Pakistan.

En comparable:
CAC -22,44%, FTSE -18,46%, S&P 500 -8,23%, DJI -8,75%, Nasdaq -8,08%, TSX -15,66%
€/$ +0,72%, €/£ +5,26%, €/CAD$ +3,76%
WTI -27,24%, Brent -32,30%

Vente/achat :

J’ai tenté un 1er tir en début de mois le 5 en prenant pour 5 K€ de CW8, mais cela s’est montré très vite inopérant.

17 CW8 à 294.17€

Portefeuille au 13-03-20

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 14/03/2020

~Consommation discrétionnaire (5,8%) :
    15 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,5%
    24 Mcdonald's Corp (USD)______________________2,0%
    25 Walt Disney Co (USD)_______________________1,2%

~Consommation de base (10,7%) :
   135 Anheuser Busch Inbev NV____________________2,8%
   100 Unilever PLC (GBP)_________________________2,3%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,2%
   100 Diageo PLC (GBP)___________________________1,4%
    60 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,4%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,7%

~Energie (3,1%) :
   342 Royal Dutch Shell PLC______________________2,3%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________0,9%

~Services financiers (1,9%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,9%

~Santé (10,6%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,2%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,4%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,0%

~Industrie (3,2%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,6%
    10 3M Co (USD)________________________________0,7%

~Matériaux de base (4,7%) :
    66 Air Liquide________________________________3,7%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,0%

~Technologie de l'information (4,8%) :
    63 Microsoft Corp (USD)_______________________4,8%

~Services de télécommunication (8,6%) :
  4500 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,8%
  1249 Telefonica SA______________________________2,6%
   319 Deutsche Telekom AG________________________1,9%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________1,3%

~Services aux collectivités (5,7%) :
    76 Duke Energy Corp (USD)_____________________3,1%
   100 Southern Co (USD)__________________________2,6%

~Immobilier (28,7%) :
   190 Argan SA___________________________________6,1%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________4,6%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___4,3%
   821 Mercialys SA_______________________________3,4%
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,9%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________2,7%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________2,2%
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________1,7%
    25 Covivio SA_________________________________0,9%

~Fonds/Trackers (12,3%) :
    43 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___5,5%
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___3,7%
    80 WFD Unibail Rodamco NV_____________________3,1%

~Liquidité :
__________________________________________________3,9%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 14/03/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (28,4%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________9,2%
    25 Covivio SA_________________________________3,0%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________16,2%

~Santé (5,9%) :
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________5,9%

~Bureaux (14,9%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__14,9%

~Commerce et centres régionaux (19,2%) :
   821 Mercialys SA______________________________11,7%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________7,5%

~Spécialisé (10,3%) :
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)____________10,3%

~Logistique et industriel (21,3%) :
   190 Argan SA__________________________________21,3%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

Donc c’est carnage à tous les étages, pas de distinction dans le bon ou le mauvais, tout le monde prend cher avec mention spéciale pour les actions liées au pétrole et ensuite les foncières.

Les journées se sont enchaînées avec des pertes et gains bien différents:
lundi 24 février 2020 -6,1K€
mardi 25 février 2020 -4,8K€
mercredi 26 février 2020 -1,0K€
jeudi 27 février 2020 -10,1K€
vendredi 28 février 2020 -7,4K€
lundi 2 mars 2020 +3,8K€
mardi 3 mars 2020 -0,3K€
mercredi 4 mars 2020 +7,2K€
jeudi 5 mars 2020 -4,9K€
vendredi 6 mars 2020 -6,1K€
lundi 9 mars 2020 -18,2K€
mardi 10 mars 2020 +2,2K€
mercredi 11 mars 2020 -5,6K€
jeudi 12 mars 2020 -22,4K€
vendredi 13 mars 2020 +5,9K€

Total -67,8K€

13 titres ont particulièrement plus trinqué Vs l’indice World:

RDS -37%
URW -34%
BP -34%
Covivio -33%
BHP -29%
Argan -28%
Telefonica -28%
Mercialys -26%
Vodafone -26%
Dream Office -25%
AB InBev -23%
I&E -23%
Deutsche Telekom -22%

Il reste tout de même un extra-terrestre prénommé Digital Realty qui fait + 18.45% depuis fin février et signe sa plus haute valeur historique vendredi dernier.

La valeur de part est donc retombée à 122.66 en ayant touché son plus haut historique à peine 1 mois avant à 166.91.

J’ai fait le choix de ne trop rien faire, ne rien renforcer tant il y a une volatilité forte.
Le lynchage est tel qu’il faudrait beaucoup de cash pour renforcer sans choisir et surtout est-ce utile maintenant.
Clairement dorénavant l’impact économique sera marqué et tant que les résultats du Q1 voir H1 ne seront pas publiés, nous ne verrons pas le jour, mais cela permettra aussi de voir la disproportion prise dans la chute actuelle. Le seul choix peut-être intelligent sera de continuer à tirer large avec le CW8, mais ça ne sera pas ce qu’on appelle faire les soldes à la vue des montants en jeu.

Les sommes "perdues" sont clairement importantes, pour autant la dynamique actuelle ne me déstabilise pas, là où baisse de 1 000€ me donnait quelques suer.

Le TRI est à -0,08% et Carmignac à 1,56%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 668 € (Vs 653 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 3,8%.
En YTD la perf est de -21,99% et sur 1 an à -12,40%.

Ledep · #164

Bonsoir,

73ème mois du portefeuille

Contexte:

Inutile d’en rajouter par rapport au précédent post, l’actualité est indubitablement axée sur le virus.

Pour ma part, je me sous-informe volontairement, tellement il n’y a que ça et que du coup dans le lot, il y en a plus à jeter qu’à prendre.
Nous sommes en télétravail avec une somme importante de TAF en plus de l’éducation de nos 2 enfants (avec les ENT non-prêts à supporter cela, ce qui est normal) et la gestion de "l’intendance" !
La situation n’est évidente pour personne (sauf peut-être les Cassandre qui sont à la fête) donc comme de nombreuses fois comme je l’aime à répéter, il est urgent d’attendre…

En comparable:
CAC -17,21%, FTSE -13,81%, S&P 500 -12,51%, DJI -13,74%, Nasdaq -10,12%, TSX -17,74%
€/$ +0,06%, €/£ +3,20%, €/CAD$ +5,06%
WTI -55,15%, Brent -54,58%

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, 872€ de dividendes nets à rajouter à l’apport mensuel de 2000€. 24 positions sont en négatif, donc il y a à la fois l’embarras du choix et le choix de l’embarras, les 5 premières valeurs sont non renforçables du fait de leur poids de somme investie Vs poids du portefeuille (URW/Telefonica/Mercialys/ABI/I&E).
Ensuite pourquoi l’une plus que l’autre, compte-tenu de la raclée générale donc plutôt que pointer une valeur j’ai décidé de renforcer le CW8 qui ratisse large de fait en y adjoignant 3 K€ de plus en gardant encore des liquidités pour peut-être plus tard (le bonus vient de tomber et l’épargne salariale sera aussi bientôt débloquée).

24 CW8 à 252,6737€

Portefeuille à 73 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/03/2020

~Consommation discrétionnaire (5,7%) :
    15 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,7%
    24 Mcdonald's Corp (USD)______________________1,9%
    25 Walt Disney Co (USD)_______________________1,1%

~Consommation de base (11,0%) :
   135 Anheuser Busch Inbev NV____________________2,9%
   100 Unilever PLC (GBP)_________________________2,4%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
   100 Diageo PLC (GBP)___________________________1,5%
    60 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,3%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,6%

~Energie (3,8%) :
   342 Royal Dutch Shell PLC______________________2,7%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________1,1%

~Services financiers (1,7%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,7%

~Santé (11,5%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,8%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,7%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,0%

~Industrie (2,9%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,3%
    10 3M Co (USD)________________________________0,6%

~Matériaux de base (5,2%) :
    66 Air Liquide________________________________4,0%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,2%

~Technologie de l'information (4,7%) :
    63 Microsoft Corp (USD)_______________________4,7%

~Services de télécommunication (8,8%) :
  4500 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,0%
  1249 Telefonica SA______________________________2,7%
   319 Deutsche Telekom AG________________________2,0%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________1,1%

~Services aux collectivités (5,5%) :
    76 Duke Energy Corp (USD)_____________________2,9%
   100 Southern Co (USD)__________________________2,6%

~Immobilier (24,6%) :
   190 Argan SA___________________________________6,7%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___3,8%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________3,2%
   821 Mercialys SA_______________________________2,8%
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,8%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________1,7%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________1,5%
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________1,4%
    25 Covivio SA_________________________________0,7%

~Fonds/Trackers (14,7%) :
    67 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___8,9%
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___3,6%
    80 Unibail-Rodamco-Westfield SE_______________2,2%

~Liquidité :
__________________________________________________3,7%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/03/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (22,5%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________6,7%
    25 Covivio SA_________________________________2,7%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________13,0%

~Santé (5,7%) :
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________5,7%

~Bureaux (15,4%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__15,4%

~Commerce et centres régionaux (17,6%) :
   821 Mercialys SA______________________________11,6%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________6,1%

~Spécialisé (11,5%) :
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)____________11,5%

~Logistique et industriel (27,3%) :
   190 Argan SA__________________________________27,3%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

Depuis le dernier point à mi-mars, la valeur de part a perdu jusque 14,5pts puis a commencé à remonter/se stabiliser depuis environ 1 semaine pour finir le mois à 121,036 soit -17,48%.
Depuis le début de crise, le max drawdown a atteint 35,2% donc 12pts de plus qu’en février 2016.

En absolu le portefeuille a fondu de 41K€ sur le mois (et jusque 61K€ le 23) Vs le point le plus haut du portefeuille c’est 72,3K€ donc 92,3K€ au plus dur jusqu’à présent.

Toujours serein, même si certaines questions d’arbitrages se posent comme de profiter de cette baisse du CW8 qui mériterait peut-être de limite faire un all-in.
Une qui me tarabuste un peu, est la véritable déculottée que prennent des foncières très qualitatives telles que Realty Income, ne serait-on pas là sur la fameuse "occasion d’une vie" ? Realty abandonne tout de même encore 40%.

Carmignac Investissement fait tout de même mieux et termine à 115,44 soit -11,1%
L’écart est favorable au portefeuille se réduit fortement à 5,6pts.

Le TRI est à -0,50% et Carmignac à 2,38%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 677 € (Vs 653 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 3,7%.
En YTD la perf est de -23,02% et sur 1 an à -13,57%.

GoodbyLenine · #165

Suggestion à envisager : arbitrer une partie de la ligne Argan vers une "occasion d’une vie".

Je pense que Argan résiste bien surtout parce que ses gros actionnaires ne vendent pas (alors que bcp vendent les "occ….. d… v.."). Faut pas non plus tomber amoureux de la ligne qui a le plus monté.

Ledep · #166

Bonsoir,

Désolé GBL, je n’avais pas vu votre message, j’ai dû cliquer sans voir le désabonnement.
Effectivement c’est une idée d’arbitrer dans ce sens, comme cela on maintient la proportion entre les secteurs. Il faut effectivement savoir s’alléger des titres qui ont le plus monté même si effectivement Argan est exemplaire en la matière, premier achat à 15.95€, actuellement à 71€ avec un max à 93€, les arbres ne montent jamais jusqu’au ciel !

74ème mois du portefeuille

Contexte:

Comme le mois dernier, l’actualité est toujours axée sur le virus.
Rajoutons peut-être le mauvais sketch sur le pétrole.

En comparable:
CAC +4,00%, FTSE +4,04%, S&P 500 +12,68%, DJI +11,08%, Nasdaq +15,45%, TSX +10,48%
€/$ -0,69%, €/£ -1,96%, €/CAD$ -1,74%
WTI -6,31%, Brent +11,80%

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, 973€ de dividendes nets à rajouter à l’apport mensuel de 2000€. LVMH et Deutsche Telekom ont différé le paiement.

Pas de renforcement car j’ai… oublié !
Ça sera lundi avec sans doute AbInBev en suivant la méthode.

Édit 04/05: 75 ABI à 38.97€

Portefeuille à 74 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2020

~Consommation discrétionnaire (5,8%) :
    15 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,6%
    24 Mcdonald's Corp (USD)______________________2,0%
    25 Walt Disney Co (USD)_______________________1,2%

~Consommation de base (10,8%) :
   135 Anheuser Busch Inbev NV____________________2,8%
   100 Unilever PLC (GBP)_________________________2,3%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,3%
   100 Diageo PLC (GBP)___________________________1,5%
    60 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,2%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,6%

~Energie (3,4%) :
   342 Royal Dutch Shell PLC______________________2,5%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________0,9%

~Services financiers (1,7%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,7%

~Santé (11,9%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,7%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,9%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,2%

~Industrie (3,0%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,3%
    10 3M Co (USD)________________________________0,7%

~Matériaux de base (5,0%) :
    66 Air Liquide________________________________3,8%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,2%

~Technologie de l'information (5,1%) :
    63 Microsoft Corp (USD)_______________________5,1%

~Services de télécommunication (8,6%) :
  4500 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,8%
  1249 Telefonica SA______________________________2,6%
   319 Deutsche Telekom AG________________________2,1%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________1,1%

~Services aux collectivités (5,4%) :
    76 Duke Energy Corp (USD)_____________________2,9%
   100 Southern Co (USD)__________________________2,5%

~Immobilier (24,4%) :
   190 Argan SA___________________________________6,6%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________3,4%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___3,4%
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,9%
   821 Mercialys SA_______________________________2,9%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________1,7%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________1,5%
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________1,4%
    25 Covivio SA_________________________________0,7%

~Fonds/Trackers (15,0%) :
    67 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor___9,2%
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___3,7%
    80 Unibail-Rodamco-Westfield SE_______________2,1%

~Liquidité :
__________________________________________________4,8%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/04/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (23,5%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________6,8%
    25 Covivio SA_________________________________2,9%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________13,9%

~Santé (5,9%) :
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________5,9%

~Bureaux (13,7%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__13,7%

~Commerce et centres régionaux (18,1%) :
   821 Mercialys SA______________________________11,7%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________6,3%

~Spécialisé (11,8%) :
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)____________11,8%

~Logistique et industriel (27,1%) :
   190 Argan SA__________________________________27,1%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

Les 7 premiers jours ont permis à la valeur de remonter puis de stagner autour des 130, mais en vivant une certaine volatilité quotidienne. Le mois se termine à 129,255 soit +6,79%.
Il faut relativiser, le portefeuille finalement affiche une performance à -8,29% en 1 an, ce qui ne parait pas être une catastrophe.

En absolu le portefeuille a récupéré 13,5K€ sur le mois.
A limite du dédain, je laisse défiler, les banques centrales et autres font le job… J’ai du cash dans le portefeuille mais je ne l’ai pas encore dégainé, je me dis que le montant plutôt petit Vs la taille du portefeuille n’aura qu’un minuscule effet.

Carmignac Investissement fait tout de même mieux et termine à 132,04 soit +14,38% sans doute grâce à des mouvements plus importants et opportunistes.

L’écart devient défavorable au portefeuille à 2,79pts

Le TRI est à 1,59% et Carmignac à 4,60%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 642 € (Vs 677 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 3,5%.
En YTD la perf est de -17,79% et sur 1 an à -8,29%.

Ledep · #167

Bonsoir,

75ème mois du portefeuille

Contexte:

No new news…

En comparable:
CAC +2,70%, FTSE +5,38%, S&P 500 +4,53%, DJI +4,33%, Nasdaq +5,39%, TSX +2,79%
€/$ +1,30%, €/£ +3,35%, €/CAD$ -0,02%
WTI +85,70%, Brent +38,24%

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, 348€ de dividendes nets à rajouter à l’apport mensuel de 2000€. 14 positions sont en négatif, donc URW et Telefonica sont non-renforçables donc c’est Mercialys en 3ème position qui sera renforcé.
Comme le mois dernier j’ai décidé de renforcer le CW8 pour 5K€.
Covivio a versé son dividende et j’ai choisi le réinvestissement en titres.

314 Mercialys à 7,30€
18 CW8 à 287,50€
2 Covivio à 47,80€

Portefeuille à 75 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/05/2020

~Consommation discrétionnaire (5,7%) :
    15 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,7%
    24 Mcdonald's Corp (USD)______________________1,9%
    25 Walt Disney Co (USD)_______________________1,2%

~Consommation de base (11,7%) :
   210 Anheuser Busch Inbev NV____________________4,0%
   100 Unilever PLC (GBP)_________________________2,2%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,1%
   100 Diageo PLC (GBP)___________________________1,5%
    60 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,2%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,6%

~Energie (3,0%) :
   342 Royal Dutch Shell PLC______________________2,2%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________0,8%

~Services financiers (1,5%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,5%

~Santé (10,9%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,4%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,5%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________1,9%

~Industrie (2,8%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,2%
    10 3M Co (USD)________________________________0,6%

~Matériaux de base (5,0%) :
    66 Air Liquide________________________________3,7%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,3%

~Technologie de l'information (4,7%) :
    63 Microsoft Corp (USD)_______________________4,7%

~Services de télécommunication (8,6%) :
  4500 Vodafone Group PLC (GBP)___________________3,1%
  1249 Telefonica SA______________________________2,4%
   319 Deutsche Telekom AG________________________2,1%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________1,0%

~Services aux collectivités (5,1%) :
    76 Duke Energy Corp (USD)_____________________2,7%
   100 Southern Co (USD)__________________________2,4%

~Immobilier (24,0%) :
   190 Argan SA___________________________________6,9%
  1135 Mercialys SA_______________________________3,8%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________3,1%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___2,9%
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,6%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________1,4%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________1,4%
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________1,3%
    27 Covivio SA_________________________________0,7%

~Fonds/Trackers (16,9%) :
    85 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor__11,4%
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___3,8%
    80 Unibail-Rodamco-Westfield SE_______________1,8%

~Liquidité :
__________________________________________________3,6%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/05/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (21,6%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________5,9%
    27 Covivio SA_________________________________2,7%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________13,0%

~Santé (5,2%) :
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________5,2%

~Bureaux (11,9%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__11,9%

~Commerce et centres régionaux (21,9%) :
  1135 Mercialys SA______________________________15,8%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________6,0%

~Spécialisé (10,6%) :
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)____________10,6%

~Logistique et industriel (28,7%) :
   190 Argan SA__________________________________28,7%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

Le mois a permis de stabiliser un peu le portefeuille, tournant autour de 126 puis est remonté un peu sur la dernière semaine pour finir à 131.348.

Carmignac Investissement fait encore même mieux et termine à 136,7 soit +5,5%
L’écart est toujours défavorable au portefeuille à 5,35pts.
Le TRI est à 2,05% et Carmignac à 5,12%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 654 € (Vs 642 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 3,4%.
En YTD la perf est de -16,46% et sur 1 an à -4,18%.

Édit 01/06: Il semble qu’il y ait des problèmes de MAJ donc les valeurs ne sont pas 100% exactes.

Ulysse · #168

Je n’ai pas compris exactement pourquoi Unibail n’est pas "renforçable" alors que Mercialys l’est ?

Ledep · #169

Bonsoir,

Car URW dépasse les 6% d’apport sur l’apport total du portefeuille donc la société ne peut être renforcée selon la règle que j’ai redéfinie dans ce message.
Portefeuille d’actions de Ledep (6/7)

Ulysse · #170

Ok merci j’avais regardé rapidement hier sans trouver cette règle, il faut dire que le suivi est dense en information et demande déjà une certaine expérience pour le comprendre complètement.

A regarder comme ça je ne trouvais pas énorme la position URW avec environ 10k de déposé sur cette action pour un portefeuille à 220k mais je comprends votre règle. Je n’aurais sans doute pas réussi à votre place tant l’opportunité semble forte.

Kabal · #171

Être en MV de -65% aide aussi à se dire que peut être on a fait une erreur / on a assez mis et on attend avant de remettre. Cela permet de temporiser si on s’est trompé.

J’ai une MV sur URW aussi et j’avoue que mes propres règles ne me permettent pas de renforcer. Je suis content de m’y tenir pour le moment.

Ledep · #172

Ulysse a écrit :
il faut dire que le suivi est dense en information et demande déjà une certaine expérience pour le comprendre complètement.

Bonjour,

Oui effectivement, le portefeuille est sur 7 pages donc pas évident de retrouver les éléments de règles et pour ne pas alourdir encore plus je ne peux les rajouter à chaque post.

Pour faire court:
- Sélection de 20 valeurs de "qualité" (à l’instant T de l’achat en tout cas ) diversifiées dans les secteurs et devises.
- Renforcement mensuel automatique selon budget (de 500 à 2000€ depuis le démarrage du portefeuille + les dividendes du mois en cours) de la valeur en plus forte moins-value.
Sauf si le montant des apports dans la valeur représente plus de 6% du total des apports (hors liquidités).
Sauf si la valeur a été renforcée le mois précédent.
- Vente de moitié si une ligne pèse 7.5% du portefeuille mais aussi selon opération sur titre type OPA/achats etc. et bien-sûr en cas de vrai canard boiteux mais là pas d’automatisme et chacun se fera son opinion.

Il y a eu bien sûr eu des ajouts en cours de route dont certaines valeurs en dehors des clous de la méthode et également des renforcements opportunistes ou pas en dehors du mensuel et quelques petits ré-équilibrages.

Pour le point précis d’URW/Mercialys, j’ai un apport total hors liquidités de 203 488€ pour 10 680€ pour URW soit si on ajoute le renforcement on arrive à 6.23% alors que pour Mercialys on arrive à 5.99%.

Après comme déjà échangé plusieurs fois, chacun fixe ses propres règles et limites et fait en sorte de s’y tenir.

Ankh · #173

Bonjour Ledep

En tout cas Unibail et les foncières en général sont un vrai casse-tête pour tout le monde. Présents dans presque tous les portefeuilles et souvent avec -60/-70% de perf.

Pas facile de décider. J’ai moi-même de fortes MV sur ces titres, mais j’ai résisté jusqu’à présent à renforcer malgré les cours bas actuels. On vient quand même à se demander si on a pas fait une grosse bourde. Alors je suis prudent et j’évite d’aggraver potentiellement le cas.

Ledep · #174

Bonsoir,

76ème mois du portefeuille

Contexte:

On continue à hésiter entre ça repart ou ça replonge…

En comparable:
CAC +5,12%, FTSE -0,79%, S&P 500 +1,84%, DJI +1,62%, Nasdaq +7,36%, TSX +2,12%
€/$ +1,21%, €/£ +0,83%, €/CAD$ +0,02%
WTI +11,27%, Brent +17,21%

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, 616€ de dividendes nets à rajouter à l’apport mensuel de 2000€. 18 positions sont en négatif, seul URW est non-renforçable donc c’est Telefónica en 2ème position qui sera renforcé.

615 Telefonica à 4,235€

Portefeuille à 76 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/06/2020

~Consommation discrétionnaire (5,5%) :
    15 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,6%
    24 Mcdonald's Corp (USD)______________________1,8%
    25 Walt Disney Co (USD)_______________________1,1%

~Consommation de base (11,4%) :
   210 Anheuser Busch Inbev NV____________________4,1%
   100 Unilever PLC (GBP)_________________________2,2%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,1%
   100 Diageo PLC (GBP)___________________________1,3%
    60 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,1%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,6%

~Energie (2,9%) :
   342 Royal Dutch Shell PLC______________________2,1%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________0,8%

~Services financiers (1,4%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,4%

~Santé (10,5%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,2%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,3%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,0%

~Industrie (2,7%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,1%
    10 3M Co (USD)________________________________0,6%

~Matériaux de base (5,1%) :
    66 Air Liquide________________________________3,8%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,3%

~Technologie de l'information (5,1%) :
    63 Microsoft Corp (USD)_______________________5,1%

~Services de télécommunication (9,5%) :
  1864 Telefonica SA______________________________3,6%
  4500 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,9%
   319 Deutsche Telekom AG________________________2,1%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________1,0%

~Services aux collectivités (4,5%) :
    76 Duke Energy Corp (USD)_____________________2,4%
   100 Southern Co (USD)__________________________2,1%

~Immobilier (26,5%) :
   190 Argan SA___________________________________6,9%
  1135 Mercialys SA_______________________________3,8%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________3,5%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___2,9%
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,4%
    80 Unibail-Rodamco-Westfield SE_______________1,8%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________1,5%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________1,5%
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________1,4%
    27 Covivio SA_________________________________0,8%

~Fonds/Trackers (14,9%) :
    85 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor__11,1%
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___3,8%

~Liquidité :
__________________________________________________3,5%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/06/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (21,8%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________5,5%
    27 Covivio SA_________________________________2,9%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________13,4%

~Santé (5,1%) :
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________5,1%

~Bureaux (10,9%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__10,9%

~Commerce et centres régionaux (26,8%) :
    80 Unibail-Rodamco-Westfield SE_______________6,8%
  1135 Mercialys SA______________________________14,3%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________5,6%

~Spécialisé (9,2%) :
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________9,2%

~Logistique et industriel (26,2%) :
   190 Argan SA__________________________________26,2%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

Un mois en stabilité encore, bien qu’ayant tenté une remontée en début de mois sur une semaine atteignant 141,6 ensuite tournant entre 132-135 pour finir à 133,32 soit +1,5%.

Carmignac Investissement fait bien mieux et termine à 141 soit +3,3%.
L’écart est toujours défavorable au portefeuille à 7,68pts.
Le TRI est à 2,46% et Carmignac à 5,56%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 661 € (Vs 654 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 3,4%.
En YTD la perf est de -15,21% et sur 1 an à -6,43%.

Ledep · #175

Bonjour,

77ème mois du portefeuille

Contexte:

La saison des résultats arrive après (pendant ?) la covid et franchement c’est une vraie tartuferie, les titres se prennent des taquets comme si personne ne s’attendait à ces résultats oubliant par la même la chute de mars. Il ne faut vraiment pas tenir compte de ces réactions court-termistes qui ne riment à rien.

En comparable:
CAC -3,09%, FTSE -4,41%, S&P 500 +5,51%, DJI +2,38%, Nasdaq +6,82%, TSX +4,22%
€/$ +4,85%, €/£ -0,71%, €/CAD$ +3,46%
WTI +2,82%, Brent +5,30%

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Ce mois-ci, 472€ de dividendes nets à rajouter à l’apport mensuel de 2000€. 17 positions sont en négatif, URW et Telefonica sont non-renforçables, ce sera donc Shell en 3ème position qui sera renforcé. J’ai également choisi le versement du dividende Telefonica en titres, cela évite les 19% de taxes locales mais vite gommé par la réalité du cours !

180 RDSB à 12,5€
52 Telefonica à 4,632€ - dividendes en titres

Portefeuille à 77 mois de vie

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/07/2020

~Consommation discrétionnaire (5,4%) :
    15 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE________2,5%
    24 Mcdonald's Corp (USD)______________________1,8%
    25 Walt Disney Co (USD)_______________________1,1%

~Consommation de base (11,9%) :
   210 Anheuser Busch Inbev NV____________________4,4%
   100 Unilever PLC (GBP)_________________________2,3%
    48 Nestle SA (CHF)____________________________2,2%
   100 Diageo PLC (GBP)___________________________1,4%
    60 Coca-Cola Co (USD)_________________________1,1%
    22 Kellogg Co (USD)___________________________0,6%

~Energie (3,6%) :
   522 Royal Dutch Shell PLC______________________2,9%
   528 BP PLC (GBP)_______________________________0,7%

~Services financiers (1,5%) :
    20 Berkshire Hathaway Inc (USD)_______________1,5%

~Santé (10,2%) :
   201 Novo Nordisk A/S (DKK)_____________________5,1%
   414 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,2%
    21 Amgen Inc (USD)____________________________2,0%

~Industrie (2,6%) :
    36 Honeywell International Inc (USD)__________2,1%
    10 3M Co (USD)________________________________0,6%

~Matériaux de base (5,5%) :
    66 Air Liquide________________________________4,2%
   160 BHP Group PLC (GBP)________________________1,3%

~Technologie de l'information (5,0%) :
    63 Microsoft Corp (USD)_______________________5,0%

~Services de télécommunication (8,6%) :
  1916 Telefonica SA______________________________3,1%
  4500 Vodafone Group PLC (GBP)___________________2,6%
   319 Deutsche Telekom AG________________________2,0%
    80 AT&T Inc (USD)_____________________________0,9%

~Services aux collectivités (4,6%) :
    76 Duke Energy Corp (USD)_____________________2,5%
   100 Southern Co (USD)__________________________2,1%

~Immobilier (25,9%) :
   190 Argan SA___________________________________7,3%
  1380 VEREIT Inc (USD)___________________________3,5%
  1135 Mercialys SA_______________________________3,3%
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus___2,7%
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________2,7%
    80 Unibail-Rodamco-Westfield SE_______________1,6%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________1,5%
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________1,4%
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________1,3%
    27 Covivio SA_________________________________0,7%

~Fonds/Trackers (15,1%) :
    85 Amundi Index Solutions - Amundi MSCI Wor__11,2%
    20 Indépendance et Expansion SICAV - F___3,9%

~Liquidité :
__________________________________________________2,7%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/07/2020 (immobilier uniquement)

~Diversifié (21,5%) :
   606 Cominar REIT (CAD)_________________________5,3%
    27 Covivio SA_________________________________2,9%
  1380 VEREIT Inc (USD)__________________________13,3%

~Santé (5,0%) :
   123 Healthpeak Properties Inc (USD)____________5,0%

~Bureaux (10,5%) :
   480 Dream Office Real Estate Investment Trus__10,5%

~Commerce et centres régionaux (24,5%) :
    80 Unibail-Rodamco-Westfield SE_______________6,2%
  1135 Mercialys SA______________________________12,7%
    63 Realty Income Corp (USD)___________________5,6%

~Spécialisé (10,2%) :
    43 Digital Realty Trust Inc (USD)____________10,2%

~Logistique et industriel (28,3%) :
   190 Argan SA__________________________________28,3%

Fait avec XlsPortfolio

Vs Carmignac Investissement

Plutôt encore un mois en stabilité, ça tourne entre 131-135 pour finir au plus bas du mois à 131,08 soit -1,7%.

Carmignac Investissement fait encore mieux et termine à 144,7 soit +2,6%
L’écart s’agrandit et toujours défavorable au portefeuille à 13,68pts soit 10,4%.
Le TRI est à 1,88% et Carmignac à 5,91%.

Les dividendes mensuels bruts sont en moyenne à 662 € (Vs 661 € en m-1). Le rendement sur PRU est à 3,4%.
En YTD la perf est de -16,63% et sur 1 an à -10,34%.

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Vente/achat :

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 71 mois de vie

Ledep a écrit :

InvestisseurHeureux a écrit :

5 #155 13/02/2020 01h10

Ledep a écrit :

malcolm a écrit :

Contexte:

Vente/achat :

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 72 mois de vie

1 #163 16/03/2020 00h09

Contexte:

Vente/achat :

Portefeuille au 13-03-20

Contexte:

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 73 mois de vie

1 #166 01/05/2020 13h07

Contexte:

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 74 mois de vie

Contexte:

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 75 mois de vie

1 #172 01/06/2020 17h32

Ulysse a écrit :

Contexte:

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 76 mois de vie

Contexte:

Renforcement mensuel Buy&Hold :

Portefeuille à 77 mois de vie

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