RA 2011
Apport des immeubles par PAREF mi années 2010. Rendement 4.2%
Prix part + 5% (1000 € > 1025 le 01.09 et 1050 le 01.11)
Endettement 52,50% (62,30% en 2010)
- Charge annuelle des intérêts = 1 147 000 €
- Dettes : 20,6 M€ (22 M€ en 2010)
Expertise actifs - 4,2% (car crise économique)
Priorité » : augmentation du TOF
Valeur reconstitution : 1041 € - Prix de la part : 1050 € (avant 1000 €)
13 immeubles : 5 achetés avant 2010 (rendement 10%)
- Vitry (94) Ardoines - 140/146, rue Léon Geoffroy – 6 lots (MIXTES) – 1456 m2 – prix 659€ / m2 – loyer 58 213 € - Rendement 5,0% - Immeuble des années 1980, près du RER C. Acquis en 2005 pour 0,96 M€
Locataires : Ifirq, Technet, Aresa (loué à 60%) – Banlieue est proche Paris (correct), grand parking
- Chennevières (94) 20B, rue Gay Lussac – 3 lots (ACTIVITES) – 3766 m2 – prix 385 € / m2 – loyer 197 156 € - 11,9% - Locataires : Arts Ménagers – Promotion 7, Doursoux - Bof, vieilles tôles
Acquis en 2006 pour 1,45 M€ > VENDU à 68%, reste 32%
- Rosny/Bois (93) 17, rue montgolfier – 1 lot – 2900 m2 (ACTIVITES : entrepôts 2600 m2 + bureaux 300 m2) - Prix 586 € / m2 – loyer 185 237 €- 11,2% - locataire : SFIC (bâtiment) – DAI
Acheté en 2007 pour 1,7 M€ - Façade OK mais semble vieux…
- Lognes (77) 12, rue des Campanules – 1 lot (bureaux + activités = MIXTE) – 1085 m2 – prix 767 € / m2 – loyer 95 000 € - 11,2% - Locataire : Elster > Honeywell – Pas mal, près échangeur A4
Construit en 1990, acquis en 2007 pour 0.83 M€. Locataire : Souchier.
- Bagneux (92) 52, av. Bourg-la-Reine – 3 lots – 1977 m2 (MIXTE) – prix 1163 € - loyer 210 772 € - 9,7% - locataire : Lamy Gestion – acquis en 2007 pour 2.3 M€. Petit immeuble, plein centre.
8 achetés en 2011 (rendement 9,2%) :
- Créteil (94) 60, rue Auguste Perret – 1 lot (MIXTE) - 2204 m2 – prix 952 €/m2 - loyer 248 000 € - 10,8%
Construction en 2001 (ZA Europarc), pour 2,3 M€ - Locataire : Vet (jusque 2020)
- Vitry (94) 132-136, rue Julian Grimau - 21 lots - 7026 m2 (2250 m2 de halle industrielle, 2680 m2 pour la Poste, 2070 m2 de bureaux = MIXTE) sur terrain 12750 m2 – prix 896 € / m2 - loyer 658 292 € - 9,9% - Locataire : la Poste & autres - Acquisition en 2001 pour 2,4 M€ - Pas mal (à louer / 09.2020)
- Bondoufle (91) 17, rue Pierre Josse – 1 lot – 9493 m2 (716 m2 bureaux + 8777 m2 d’entrepôts sur terrain 19942 m2 = ACTIVITES) – prix 942 € / m2 - loyer 400 000 € - Rendement 8,0% - Locataire : Supergroup Dis (filiale d’Altadis). Entrepôt acquis en 2008 pour 6,3 M€. Périphérie sud lointaine, semble correct
- Labège (31) ZAC Grande Borde Innopolis – 17 lots – 2410 m2 (BUREAUX) – prix 954 € / m2 -
187 817 € - Rendement 8,5% - Immeuble acheté 2,375 M€ > VENDU 1472 m2 à la découpe
- Egly (91) rue des meuniers – 1 lot – bâtiment d’ACTIVITES 4985 m2 sur 14557 m2 de terrain – prix 463 € /m2 - 244 173 € - 10,2% - Prix 2,5 M€ - Locataire : Sport 2000
- Lognes (77) 11, rue des Campanules - 1 lot (ACTIVITES) – 5571 m2 sur terrain 11725 m2 – prix 700€ / m2 - 394 795 m2 – 10,1% - Prix 3,8 M€ - Bon état, près échangeur A4
Acquisition en 2008 – Locataire : Souchier
- Tremblay (93) 85-87, av. du bois de la Pie – 2 lots – 1048 m2 (BUREAUX) – prix 1183€ / m2 - 99 560 € - Rendement 10,5% - Construction en 1987, acquis en 1999 pour 1,2 M€ (ZI Paris Nord II) – Loc : Brunel
Parait convenable, banlieue lointaine nord
- Croissy-Beaubourg (77) 15, rue des vieilles vignes – 1 lot – 3684 m2 (MIXTE) – prix 882€ / m2 - 305 176 € - 8,8% - Construction en 2000 (prix 2,6 M€) dans la ZAC près de Marne la Vallée – locataire : Glory
Bien, boisé, banlieue est lointaine
BT T2 2013
Relocations :
Vitry (Geoffroy) – 250 m 2 / 1456 – 25 000 € = rendement 15%
Labège (Innopolis) – 135 m2 – 8100 € = rendement 6%
Bagneux (La Reine) – 1527 m2 – 70 176 € = rendement 4,2%
Congés :
Bagneux (La Reine) – 1497 m2 – 105 000 € = rendement 6%
BT T3 2013
Relocations :
Colombier – 380 m2 – 56950 € = rendement 7,90%
Congés :
Chennevières – 1212 m2 entrepôt – 67000 € = rendement 14%
BT T3 2013
Relocations :
Labège (Innopolis) – 110 m2 bureaux – 6600 € = rendement 6,1%
Bagneux (La Reine) – 1527 m2 bureaux – 34589 € = rendement 2,1%
RA 2013
Rendement 5,1% (4,3% en 2012)
Rendement des actifs de 8,50%
Endettement 39,30% (48% en 2012, 52,50% en 2011, 62,30% en 2010)
- Charge annuelle des intérêts = 904 277 € (988 640 € en 2012)
- Dettes : 18,1 M€ (18,5 M€ en 2012)
Expertise actifs + 0,2%
TOF : 89,40% (19 lots vacants à Vitry x2 – Labège – Tremblay)
Valeur reconstitution : 1116 € (1073 € en 2012, 1041 € en 2011) donc +4%
Toujours dans la fourchette de +-10% (entre 1004,4 et 1227,6 €)
Acquisitions
- Colombier-Saugnieu (Lyon St Exupéry) 100, rue de Norvège – (BUREAUX) BBC 1672 m2 – Acquis pour 3,17 M€ - rendement 8% (Airparc) – Tout près aéroport, récent.
- Combs-la-Ville (77) 3, boul. Jean Monnet – 1 lot (ACTIVITES) – 4601 m2 – prix 3,35 M€ - Acquis en 2013 - rendement 8,15% - Récent, bon état
BT T2 2014
Relocations :
Labège (Innopolis) – 238 m2 bureaux – ? = rendement ?
Tremblay – 1048 m2 bureaux - ?
BT T3 2014
Vente Bagneux – 1977 m2 – Prix 2,1 M€ - VC 2,3 M€ - Acheté 2,3 M€ en 2007 = PV 0% en 7 ans
Vente Chennevières – 1343 m2 – Prix 0,800 M€ - VC 0,513 = 35,66% de l’actif = Acheté 0,517 M€ en 2006 = PV 55% en 8 ans
BT T4 2014
Relocations :
Vitry (Geoffroy) – 80 m 2 / 1456 – 8 000 € = rendement 15%
RA 2014
Rendement 5,2% (5,1% en 2013)
Rendement brute des actifs de 8,50%
Endettement 37% (39,30% en 2013, 48% en 2012, 52,50% en 2011, 62,30% en 2010)
- Car vente Bagneux et Chennevières
- Charge annuelle des intérêts = 1 150 423 € (904 277 € en 2013, 988 640 € en 2012)
- Dettes : 13,9 M€ (18,1 M€ en 2013)
Expertise actifs – 2,5%
TOF : 89,80% (16 lots vacants à Vitry x2 – Labège – Chennevières - Egly)
Valeur reconstitution : 1072 € (1116 € en 2013, 1073 € en 2012, 1041 € en 2011) donc -4,10%
Toujours dans la fourchette de +-10% (entre 1004,4 et 1227,6 €)
BT T1 2015
Relocations :
Labège (Innopolis) – 271 m2 bureaux – 27000 € HT HC = rendement 10% HT HC
Congés :
Rosny/Bois – 2900 m2 activités – loyer 145 000 € (prévisionnel) = rendement 8,52%
Remarque : Loyer en 2011 = 185 237 € > 11,2% (ancien bail)
BT T2 2015
Acquisition 2 locaux d’activité neufs et indépendants à Seclin : 4,35 M€ - rendement triple net 7,50% - Prix 1,55 M€ HD
BT T3 2015
Congés :
Labège – 5 congés (450 m2)
Vitry – 2680 m2 – Locaposte au 24.01.2016 – Loyer 270 000 €
RA 2015
Collecte RECORD de 11 M€ donc capital + 36%
Rendement 5,26% (5,2% en 2014)
Rendement brute des actifs de 8,50%
Endettement 30% (37% en 2014, 39,30% en 2013, 48% en 2012, 52,50% en 2011, 62,30% en 2010)
- Charge annuelle des intérêts = 725 961 € (1 150 423 € en 2014)
- Dettes : 12,6 M€ (13,9 M€ en 2014)
Expertise actifs – 2,1% (après - 2,5% en 2014)
TOF : 85,90% en baisse (22 lots vacants à Vitry x2 – Labège – Rosny - Lognes - Egly)
Valeur reconstitution : 1018 € (1072 € en 2014, 1116 € en 2013, 1073 € en 2012, 1041 € en 2011) donc -5,30%
Toujours dans la fourchette de +-10% (entre 1004,4 et 1227,6 €)
Acquisitions
- Seclin 17, rue de Lorival – ACTIVITES – 1972 m2 – Prix 2,03 M€ - Loyer 132 055 € - Rendement 6.69%
- Seclin 17, rue de Lorival – ACTIVITES – 3300 m2 – Prix 2,32 M€ - Loyer 210 945 € - Rendement 9,09%
- Bron (Lyon) 12, rue du 35ème régiment d’aviation – BUREAUX – 1282 m2 – Achat 1,55 M€ -
Loyer 154 000 € - Rendement 9,93% - Très proche centre, récent
Cession
Chennevières – 1212 m2 – Prix 0,65 M€ - 32,18% de l’actif = Acheté 0,466 M€ en 2006 = PV 40% en 9 ans
BT T1 2016
Exclusivité d’acquisitions à Mulhouse (2 M€), Ivry (94), Neuilly (92), Chasse/Rhône (2,2 M€) : total 11,025 M€
Relocations :
Vitry – 2680 m2 – Entreprise de transports au lieu de Locaposte – Loyer 270 000 € - rendement de 27% car achat 0.9 M€ (règle de 3)
BT T4 2016
Capitalisation 60 M€
Acquisitions à Mulhouse (2 M€), Ivry (94) rue Hoche, Neuilly (92) = rendement moyen supérieur à 7%
TOF : 84,70%
Relocations :
Vitry (Geoffroy) – 125 m 2 / 1456 – 12000 € = rendement 15%
Rosny/Bois – 2900 m2 activités – Distribution isolants - Loyer 145 000 € = rendement 8,52%
Remarque : Loyer en 2011 = 185 237 € > 11,2% (ancien bail)
RA 2016
Collecte de 24 M€ (2 fois plus qu’en 2015) soit capitalisation +50% en 2016
Rendement 5,26% (5,26% en 2015)
Rendement brute des actifs de 7,30% (au lieu de 8,50% en 2015)
Endettement 19% (30% en 2015, 37% en 2014, 39,30% en 2013, 48% en 2012, 52,50% en 2011, 62,30% en 2010)
- Charge annuelle des intérêts = 889 330 € (725 961 € en 2015)
- Dettes : 9,5 M€ (12,6 M€ en 2015, 13,9 M€ en 2014)
Expertise actifs -1,5% (après – 2,1% en 2015 et - 2,5% en 2014)
TOF : 84,70% (après 85,90% en 2015) en baisse (27 lots vacants à Vitry x2 – Labège – Rosny - Lognes - Egly)
Valeur reconstitution : 1029 € (1018 € en 2015, 1072 € en 2014, 1116 € en 2013) donc + 1,1%
Toujours dans la fourchette de +-10% (entre 926,1 et 1131,9 €)
Acquisitions
- ACTIVITES - Mulhouse (2,1 M€) 10, rue du paturage – 3900 m2 - Loyer 173589 € - rendement 8,30% - locataire : Genedis – Correct, tout près de l’A26
- BUREAUX - Ivry/Seine (94) 51, rue Hoche – 2852 m2 - 4,55 M€ - Loyer 307 299 € - rendement 6,75% - Bien, proche Paris, récent
- BUREAUX - Neuilly/Seine (92) 20, boul. du Gal Leclerc – 360 m2 - 2,34 M€ - Loyer 163 800 € - rend. 7% - Bien, proche Paris, récent
Cession : Créteil (94) pour 2,1 M€ - Acheté 2,3 M€ en 2001 = MV de 9,5%
BT T1 2017
Achat :
BUREAUX Mérignac 14, av. Pythagore – 2100 m2 – 3,0 M€ - Loyer 264 097 € HT - Rendement 8% - Locataire : Natixis – Pas mal, proche aéroport de Bordeaux.
TOF 88%
Relocations :
Egly – 4985 m 2 – Loyer 100 000 € (stockage, revêtement de sol) = rendement 4%
Remarque : Loyer en 2011 (Sport 2000) = 244 173 € > 10,2% (ancien bail)
BT T2 2017
Achat :
LOGISTIQUE Hoerdt (67) 6, rue de l’industrie – 3071 m2 - 5,4 M€ - loyer 432 901 € - Locataire : GLS – Rendement 7,41% - / ZAC tôles
Congés :
Ivry/Seine – Bureaux 172 m2 – loyer 17412 – rendement 6,40%
Vitry – 2680 m2 – Locaposte au 24.01.2016 – Loyer 270 000 €
BT T3 2017
Capitalisation début 2017 : 57 M€ - 88 M€ fin T3 : soit + 31 M€ ou + 46% en 9 mois
Acquisitions :
BUREAUX Lyon 27, rue Raoul Servant – 1578 m2 – 4,8 M€ - Loyers 300 000 € - Rendement 5,82% - Locataire : Ynov – Bien, récent, centre
BUREAUX Immeuble Alley, dans l’ensemble Equilibre - Colombes 58, Av. Jean Jaurès – 6431 m2 - 15,8 M€ - Loyers 977 580 € - Rendement 5,72% - Semble qualitatif, facilement divisible. 3 locataires (SS) : Excellence logging, Primavista, Texa Services. Baux 6 ans.
BUREAUX Villejuif 100, av. de Stalingrad – 2925 m2 - 5,6 M€ - Loyers 457 000 € - Rendement 7,28% - Bien, récent, proche banlieue sud
Equilibre collecte / investissement
TOF 91,60%
Relocations :
Vitry – 2680 m2 3893 m2 (avt Locaposte) – Loyer 726 812 € (avant 270 000 €) ?
Colombier-Saugnieu (Lyon St Exupéry) – 187 m2 / 1672 m2 – Loyer augmenté donc rendement > 8%
Congés :
Bron – 91 m2 - loyer 10 500 € – rendement 9,55%
Bron – 110 m2 - loyer 14 000 € – rendement 10,52%
Neuilly/Seine – 62 m2 –loyer 26 000 € - rendement 6,53%
BT T3 2017
Capitalisation fin 2017 : 97 M€
Promesse d’achat : ACTIVITES Noyelles-les-Seclin – 6336 m2 – 4,7 M€ - rendement 7,25% - locataire : SCA
TOF 96,20%
Congés :
Egly – 4985 m 2 – Bail courte durée - Loyer 100 000 € ( Homework - stockage, revêtement de sol) = rendement 4%
RA 2017
Rendement 5,26% (5,26% en 2016), mais avec utilisation du RAN
Rendement brute des actifs de 7,30% (au lieu de 8,50% en 2015)
Endettement 18,77% (19,44% en 2016, 30% en 2015, 37% en 2014, 39,30% en 2013, 48% en 2012)
- Charge annuelle des intérêts = 509 000 € (889 000 € en 2016)
- Dettes : 15,85 m€ (9,5 M€ en 2016, 12,6 M€ en 2015, 13,9 M€ en 2014)
Expertise actifs + 2,00% (après -1,5% en 2016, – 2,1% en 2015 et - 2,5% en 2014)
TOF : 96,80% (après 84,70% en 2016) en forte hausse (13 lots vacants à Vitry x2 – Labège – Neuilly)
Valeur reconstitution : 1048 € (1029 €, 1018 € en 2015, 1072 € en 2014, 1116 € en 2013) donc + 1,9%
Toujours dans la fourchette de +-10% (entre 943,2 et 1152,8 €)
Relocations :
Vitry – 2680 m2 3893 m2 (avt Locaposte) – Loyer 726 812 € (avant 270 000 €)
BT T1 2018
Capitalisation : 105 M€
Achat :
ACTIVITES Noyelles-les-Seclin rue du mont de Templemars – 6336 m2 – 4,7 M€ - rendement 7,17% - locataire : SCA (usinage aluminium) – Semble très bien entretenu
BUREAUX Villejuif – 450 m2 – 0,93 M€ - rendement 7,33% - complète l’acquisition de fin 2017 - locataire : ?
Relocations
Seclin – ACTIVITES – 3300 m2 – Prix 2,32 M€ - Loyer 182 027 € - Rendement 7,85% - Locataire : Seclindis
Ancien loyer 210 945 € - Rendement 9,09%
Neuilly/Seine – 62 m2 – loyer 28 220 € - Ambassade de Jordanie – rendement en hausse (avant : loyer 26 000 € - rendement 6,53%)
Libérations
Bondoufle (activités) – 9483 m2 – loyer potentiel 380 000 € (loyer actuel 442 000 €)
BT T2 2018
Capitalisation : 116 M€
Douvrin – achat terrain pour immeuble à construire LOGISTIQUE – 8341 m2 - baux fermes 12 ans – 6,57 M€ - rendement 7% - Effet : 06.2019
Locaux vacants :
- 1731 m2 bureaux : Vitry – Labège – Ivry
- 254 m2 activités : Vitry
- 14478 m2 logistique : Bondoufle et Egly
Relocations :
Croissy-Beaubourg (77) – 3684 m2 (ACTIVITES) – loyer 365 000 € - rendement 14% - locataire : Glory Global Services
Avant : 305 176 € - 8,8%
Ivry – O’Tacos – 307 m2 – Commerces – rendement 8.50%
BT T3 2018
Capitalisation : 126 M€
Achat :
BUREAUX Le Vermeer Villeneuve d’Ascq – rue de l’entre deux villes – 4089 m2 – 9 M€ - rendement 6,14%
Cessions :
Egly - bâtiment d’ACTIVITES 4985 m2 – Vente 1,3 M€ - Acheté 2,5 M€ en 2011 : MV de 48% en 7 ans
Labège (à la découpe) : bureaux 238 m2 – Vente 200 000 € - Acheté 954 €/m2 donc 227 000 € : MV de 12% en 7 ans
Locaux vacants :
- 1581 m2 bureaux : Vitry – Labège – Ivry
- 254 m2 activités : Vitry
- 9493 m2 logistique : Bondoufle
TOF 93,50%
Relocations :
Colombes – 1838 m2 – Canon – loyer 320 700 € : rendement 7,11%
Libérations (ou à venir) :
Vitry/Seine Grimau – 413 m2 – Activité – loyer actuel 41 335 € - loyer potentiel 28 939 € -30% soit un rendement qui passe de 9,9% à 6,6%
Vitry/Seine Ardoines – 300 m2 – Bureaux – loyer actuel 32 478 € - loyer potentiel 24 000 € -26%
BT T4 2018
Capitalisation : 135 M€ (97 M€ fin 2017), soit + 38 M€, donc +40%
Achat :
BUREAUX Osiris (parc tertiaire Atalante) – Rennes 12, rue du Patis Tatelin – 1744 m2 – 3,45 M€ - Rendement 7,19% - 2 locataires – Très bien, cadre verdoyant, proche N136
Cessions :
Labège (à la découpe) : bureaux 259 m2 – Vente 240 510 € - Acheté 954 €/m2 donc 247 086 € : MV de 2,66% en 7 ans
TOF 93,40%
Locaux vacants :
- 1581 m2 bureaux : Vitry – Labège – Ivry
- 254 m2 activités : Vitry
- 9493 m2 logistique : Bondoufle
RA 2018
Rendement 5,26% (5,26% en 2017), avec maintien du RAN
Endettement 10,26% (18,77% en 2017, 19,44% en 2016, 30% en 2015, 37% en 2014, 39,30% en 2013)
- Charge annuelle des intérêts = 438 000 € (509 000 € en 2017, 889 000 € en 2016)
- Dettes : 10,42 M€ (15,85 m€ en 2017, 9,5 M€ en 2016, 12,6 M€ en 2015, 13,9 M€ en 2014)
Expertise actifs + 2,08% (après 2,00% en 2017, -1,5% en 2016, – 2,1% en 2015 et - 2,5% en 2014)
TOF : 93,40% (96,80% en 2017, après 84,70% en 2016) (15 lots vacants)
Valeur reconstitution : 1056 € (1048 € en 2017, 1029 €, 1018 € en 2015, 1072 € en 2014) donc + 0,8%
Relocations :
Seclin – ACTIVITES – 3300 m2 – Prix 2,32 M€ - Loyer 182 027 € - Rendement 7,85% - Locataire : Seclindis
Colombes – BUREAUX - 1838 m2 – loyer 320 700 € : rendement 7,11% - Locataire : Canon
Noyelles-les-Seclin – ACTIVITES - 6336 m2 – loyer 347 066 € - rendement 7,38% - Locataire : SCA
Rennes Osiris – BUREAUX – 585 m2 – loyer 79 900 € - rendement 6,87% - Locataire : Ingerop
Croissy-Beaubourg (77) – 3684 m2 (ACTIVITES) – loyer 365 000 € - rendement 14% - locataire : GSS
Avant : 305 176 € - 8,8%
BT T1 2019
Capitalisation : 148 M€ (+12 M€ / trimestre)
Achat :
BUREAUX Marseille 9ème, av. Viton – 1856 m2 – 4,645 M€ - Rendement 6,58% - Locataire unique présent depuis 1995 (EDF) – Bien
Relocations :
Rennes Osiris – 1159 m2 – Locataire : Alten – Loyer : 185 440 € - Rendement 8,10%
BT T2 2019
Capitalisation : 157 M€ (+9 M€ / trimestre)
Achat :
BUREAUX Gentilly (94) 4, rue Charles Calmus – 1297 m2 - 4 M€ - Rendement 6,74% - Monolocataire (Itac) présent depuis plus de 20 ans – Très proche Paris 13ème – Bien entretenu.
BUREAUX Nantes « Kansas » 32, rue Coulongé – 4530 m2 + 58 park. – 5,71 M€ - Rendement 6,58% - multilocataires – Correct, centre nord
ACTIVITES – Douvrin av. de Londres - 6041 m2 activités + bureaux 2269 m2 + 112 parkings – loyer 472014 € - Rendement 7,18% - Bail 12A. – Récent, proche échangeur, campagne proche
Cessions :
Labège (à la découpe) : bureaux 134 m2 – Vente 128 010 € - Acheté 954 €/m2 donc 127 836 € : pas de MV
BT T3 2019
Capitalisation : 165 M€ (+8 M€ / trimestre)
TOF 96%
Promesse d’achat : Portefeuille Lumière (9 actifs mixtes + 1 bureaux) – TOTAL 35 142 m2 – 33,27 M€ - Rendement 7,06%
Achat (portefeuille Lumière) :
BUREAUX Maromme (76) ZI de la Maine, rue Berthelot – 4247 m2 – 8,28 M€ - Rendement 6% (portefeuille Lumière) – Moyen
Cessions :
Labège (à la découpe) : bureaux 291 m2 – Vente 280 000 € - Acheté 954 €/m2 donc 277 614 € : PV +0,85% en 7 ans
Labège (à la découpe) : bureaux 107 m2 – Vente 105 000 € - Acheté 954 €/m2 donc 102 078 € : PV +2,86% en 7 ans
Bondoufle ACTIVITES - 9493 m2 – Vente 2,8 M€ - Acheté 6,3 M€ - MV de 55% (-3,5 M€)
Vitry/Seine Grimau MIXTE – 7025 m2 – Vente 8 M€ - Acheté 2,4 M€ - PV de 233,33% (+5,6 M€)
Relocations :
Colombier – Bureaux 380 m2 – Locataire : HNS Invest – Loyer : 59 000 € - Rendement 8,20% (avant : loyer 57 860 €)
Ivry/Seine – Bureaux 122 m2 – Locataire : Apticom - Loyer 21060 – rendement 10,84%
Gentilly (94) rue Charles Calmus – 1220 m2 – Loyer 286 750 € - Rendement 6,74%
BT T4 2019
Capitalisation : 178 M€ (+13 M€ / trimestre)
TOF 96%
Achat (portefeuille Lumière) :
MIXTE Saint-Aignan (41) Rue René Fonck – 2134 m2 (bureaux 1152 + activités 1054) – 2,38 M€ - Rendement 7,15% - Correct
MIXTE Chartres – Les Propylées – 16, allée Promothée – 1304 m2 (bureaux 640 + activités 664) – 1,55 M€ - Rendement 7,50% - Bien, propre
MIXTE Plouzané – 295, avenue Rochon – 4345 m2 (bureaux 2176 + activités 2169) – 3,75 M€ - Rendement 7,60% (technopole Brest-Iroise) – Bien, vue mer, dégagé
MIXTE Canéjan (33) – 1, rue du pré-meunier – 2047 m2 (bureaux 272 + activités 1768) – 1,81 M€ - Rendement 7,15% - Très bien, boisé, E36
MIXTE Ecquevilly (78) – 17, rue des fontenelles – 2440 m2 (bureaux 270 + activités 2170) – 1,48 M€ - Rendement 7,50% - Moyen
MIXTE Pusignan (69) – Av. de Satolas Green – 6052 m2 (bureaux 917 + activités 5135) – 3,27 M€ - Rendement 7,10% - Bien proche aéroport
MIXTE Eybens (38) – 16, rue Irène Joliot – 7039 m2 (bureaux 593 + entrepôts 2279 + activités 3357) – 5,24 M€ - Rendement 7,50% - Moyen
MIXTE Maromme (76) – 1, rue Denis Papin – 3908 m2 (bureaux 850 + activités 3058) – 1,39 M€ - Rendement 9,60% - Moyen
TOF 96,10%
RA 2019
Capitalisation fin 2019 : 178,50 M€ (135 M€ fin 2018 / 97 M€ fin 2017) + 43 M€ / année 2019
Rendement 5% (5,26% en 2018, 5,26% en 2017)
Endettement 2,10% (10,26% en 2018, 18,77% en 2017, 19,44% en 2016, 30% en 2015, 37% en 2014)
- Charge annuelle des intérêts = 399 000 € (438 000 € en 2018, 509 000 € en 2017, 889 000 € en 2016)
- Dettes : 3 M€ (10,42 M€ en 2018, 15,85 m€ en 2017)
Expertise actifs + 1,64% (après +2,08% en 2018, 2,00% en 2017, -1,5% en 2016, – 2,1% en 2015)
TOF : 96,10% (93,40% en 2018, 96,80% en 2017, après 84,70% en 2016) (19 lots vacants)
Valeur reconstitution : 1076 € (1056 € en 2018, 1048 € en 2017, 1029 € en 2016 donc + 1,89%
Cession :
Rosny/Bois (93) – 2900 m2 (ACTIVITES) – Vendu 2,9 M€ -Acheté 1,7 M€ en 2007 – PV 70% en 12 ans
Relocations :
Seclin – ACTIVITES – 3300 m2 – Prix 2,32 M€ - Loyer 182 027 € - Rendement 7,85% - Locataire : Seclindis
Colombes – BUREAUX - 1838 m2 – loyer 320 700 € : rendement 7,11% - Locataire : Canon
Noyelles-les-Seclin – ACTIVITES - 6336 m2 – loyer 347 066 € - rendement 7,38% - Locataire : SCA
Rennes Osiris – BUREAUX – 585 m2 – loyer 79 900 € - rendement 6,87% - Locataire : Ingerop
Croissy-Beaubourg (77) – 3684 m2 (ACTIVITES) – loyer 365 000 € - rendement 14% - locataire : GSS
Avant : 305 176 € - 8,8%
BT T1 2020
Capitalisation : 187,30M€ (+9 M€ / trimestre)
Achat (portefeuille Lumière) :
BUREAUX - Chargé (37) – ZAC Boitardière – 3234 m2 – 6,93 M€ - Rendement 6,20% - Monolocataire – Proche campagne, zone récente
BUREAUX - Compiègne (60) av. Henri Adenot – 2558 m2 – 4,89 M€ - Rendement 6,20%
(hors Lumière) BUREAUX – Nantes Saint-Herblain – 2758 m2 - 5,3 M€ - Rendement 6,15% - 6 locataires
Cessions :
Labège (à la découpe) : bureaux 273 m2 – Vente 263881 € - Acheté 954 €/m2 donc 260 442 € : PV +1,32% en 7 ans
TOF 96,70%
Libérations à venir :
LOGISTIQUE - Rosny/Bois – 2900 m2 – Locataire : Ouest Isol – Loyer 149 815 € (en 2011 : loyer 185 237 € - 11,2%) donc -19% = rend. 9%
BUREAUX - Eybens – 523 m2 – loyer 57358 € - Rendement 14,73%
LOGISTIQUE – Pusignan (69) – 6052 m2 – loyer 233 929 € (libération 15.05.2021) : rendement 7,2%
BT T2 2020
Capitalisation : 191,30 (+4 M€ / trimestre)
TOF 96,60% / Taux de recouvrement 90%
Cessions :
Labège (à la découpe) : bureaux 170 m2 – Vente 170 000 € - Acheté 954 €/m2 donc 162 180 € : PV +4,82% en 7 ans
BT T3 2020
Capitalisation : 194,90 (+3,60 M€ / trimestre)
TOF 96,60% / Taux de recouvrement 94% sur T2 et 88% sur T3
BT T4 2020
Capitalisation : 194,90 (+3,60 M€ / trimestre)
Rendement 4,71% (5% en 2019, 5,26% en 2018, 5,26% en 2017)
TOF 96,70% / Taux de recouvrement 90% sur l’année 2020
Achat
BUREAUX Marseille 10ème Longchamps – 8800 m2 - 22,1 M€ - Rendement 6,50%
Membres
Hall of Fame 
Hors ligne
3 
et 
