Digital Realty : investissez dans des centres de données informatiques !

Et encore un bon trimestre pour Digital Realty :

SeekingAlpha a écrit :

Reported net income available to common stockholders of $0.46 per share in 1Q19, compared to $0.42 in 1Q18
    Reported FFO per share of $1.92 in 1Q19, compared to $1.61 in 1Q18
    Reported core FFO per share of $1.73 in 1Q19, compared to $1.63 in 1Q18
    Signed total bookings during 1Q19 expected to generate $50 million of annualized GAAP rental revenue, including $9 million from Ascenty (at 100% share) and a $7 million contribution from interconnection
    Reiterated 2019 core FFO per share outlook of $6.60 - $6.70

Source : Digital Realty Reports First Quarter 2019 Results | Seeking Alpha

Si je n’en avais déjà une flopée, je renforcerais, car on est vraiment pile dans une optique de dividendes résilients et croissants, et Digital Realty est bien positionnée dans la dynamique digitale actuelle.

Et plus le titre surcote, plus DLR peut émettre des actions pour croître plus vite (comme Realty Income) : donc la surcote a tendance à s’autoréaliser de toute façon.

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C’est une "foncière" de croissance, c’est pour cela que le rendement est faible.

Dans le cas présent, la surcote est un avantage, car Digital Realty peut réaliser des opérations de croissance externe en émettant des titres.

En fait, c’est contre-intuitif, mais on peut faire une bonne opération en achetant une foncière US qui surcote, si elle a des possibilités de croissance.

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C’est un excellent résumé.

Cigarette a écrit :

Dans ce cas, pourquoi investir dans Digital Realty plutôt que dans Equinix ?

Juste une question de prix : la croissance d’Equinix se paye (23 fois l’EBITDA) vs 21 pour Digital.

Mais c’est vrai que si le moat d’Equinix est si élevé, le différentiel ne semble pas si grand.

Si vous regardez la newsletter gérants, vous avez 3 fonds sur Equinix et 2 sur Digital.

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Digital Realty REIT rachète Interxion par le biais d’un échange d’actions.

Interxion était (à ma connaissance) la seule société européenne cotée de centres de données informatiques européenne, elle passe donc sous giron américain.

En additionnant les deux capitalisations boursières, on arrive à 27+6 = $33 Md de capitalisation boursière pour l’ensemble.

L’objectif est d’être toujours plus gros et indispensable, en phase avec "the winner takes all" qui prédomine dans le secteur technologique.

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Bonjour,

A 113$, elle est revenue à sa valeur du 17 décembre 2018.
Pensez vous qu’à 113$ ça peut être un bon point d’entrée pour se positionner sur cette valeur ?

Je suis entré à 116$
L’achat d’Interxion pour le marché européen me plaît.
J’ai pris une petite ligne et j’en garde un peu pour renforcer en cas de dégringolade. Si on monte je conserve.

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@superinvest, carmin76,
L’esprit du forum est plutôt d’intervenir sur les fils de sociétés pour discuter de la société elle-même (business, analyse, news commentées, réflexions) et non pas indiquer l’évolution du cours de bourse à court terme ou bien les mouvements de chacun. Vous pouvez créer une discussion de type "portefeuille d’actions de xxx", c’est fait pour ça.
Je ne suis pas modérateur, mais peut-être la modération pourrait-elle faire une communication générale à ce sujet pour les nouveaux.
Cela éviterait les dérives comme ce qu’a connu la discussion sur unibail.

La foncière tiens le coup et est résiliente sur la baisse certainement au vu du développement du télétravail avec la crise. Mais les foncières aujourd’hui prennent  "cher" même les star du secteur.

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Et encore une augmentation de capital :

SeekingAlpha a écrit :

Digital Realty Trust (NYSE:DLR) is 5.5% lower today after amending an equity sales agreement to possibly offer up to $1B in shares.

The company had filed in January 2019 to offer up to $1B via at-the-market offerings; it’s since sold $652.2M in common stock under that program, and is now registering $652.2M in shares to make $1B available for offer.

Proceeds are earmarked to temporarily repay borrowings under its operating partnership’s global revolving credit facilities and its Yen revolver, to acquire properties/businesses, fund development opportunities, and for general purposes.

Sachant que la surcote sur la NAV est autour 30-40%, toutes ces augmentations de capital sont relutives et créatrices de valeur pour les actionnaires historiques.

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Bonsoir,

Seuls les institutionnels ou très gros investisseurs ont accès à ces augmentations de capital en général.

Pour ce que vous y gagnez sans rien faire, c’est que des investisseurs vont payer 130-140 quelque chose qui en vaut 100 et que donc vous bénéficierez de cet écart car Digital va pouvoir investir ces 30-40 en "trop" et que si vous avez achetez à 50-60-70-80 c’est un peu comme vous dire que le repas est gratuit car d’autres ont payé pour vous.

Et pour les gourmands de législation américaine, le 8-K.
Digital Realty Trust, Inc. 8-K May. 11, 2020  5:25 PM | Seeking Alpha

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Comme ceux d’Equinix, ces résultats et surtout cette guidance 2021 sont très décevants. J’ai considérablement réduit ma position aujourd’hui, et compte continuer, en replaçant une partie des billes sur CyrusOne, qui devient une cible de choix pour ces 2 géants ayant maintenant besoin de s’acheter de la croissance pour justifier leurs multiples, et peut-être QTS si les résultats sont bons, pour les mêmes raisons.

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Oui.

Dans un commentaire sur SeekingAlpha, j’ai écrit le 1er juin 2021 :

IH a écrit :

To add to your article, I think there is a good probability that DLR (or even EQIX) buy CONE in 2021 or 2022.

Quand on regarde les actifs, on voit que CyrusOne est très complémentaire avec Digital Realty :


Source : Data Center REITs: Tech Trouble | Seeking Alpha

Comme le cours de bourse de Digital Realty est haut, et que sa précédente acquisition est "digérée", une acquisition payée en actions fait sens et serait directement relutive.

Pour les actifs "wholesale", plus on est gros, mieux c’est.

Mon pronostic va donc à l’annonce d’une fusion-acquisition de CyrusOne par Digital Realty dans les semaines ou quelques mois à venir.

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