Portefeuille d'actions de L1vestisseur

Quelle sera la croissance a 10 ans de Nvidia
1 an de croissance ne compte rien dans la valorisation.

Oui je parlais pour les GPU, je sais que ça pèse pour beaucoup moins que l’IA mais c’est l’image de marque de la société, il vont être à court de RTX 4000 alors que les RTX 5000 (blackwell) sont repoussées pour cause de surchauffe, à 1 mois de noël… sérieusement ?!

Très mauvaise gestion de l’entreprise, AMD doit se frotter les mains et si j’étais actionnaire je me ferais du souci.

Quand aux solutions… du watercooling ? Sachant que ce sont les câbles d’alimentation qui fondent à cause de la surchauffe… On ne parle pas de quelques geeks mais d’équiper toutes une génération de nouveaux PC voire des nouvelles consoles, c’est explosif s’ils ne trouvent pas une solution.

Sur les retards des puces blackwell côté IA ça m’a pas l’air très réjouissant non plus mais j’avoue que je m’y connais moins. J’ai juste lu qu’ils demandaient à leurs clients de revoir l’agencement de leur racks serveurs, moi qui bosse dans l’informatique et qui gère au quotidien l’urbanisation des racks et demi rangées en datacenter je peux vous dire que c’est de la bouillie servie aux journaleux et que ça ne veut rien dire, les U dans les racks ont des hauteurs normalisées et on ne les change pas comme ça, et au prix du m² il est absolument hors de question de laisser vide un U sur 2 dans les racks. Libre à vous d’y croire mais moi je pense que la seule vraie manière de s’en sortir pour eux est d’avoir une dissipation thermique de leurs puces qui soient dans les standards et donc gérable dans les DC actuels.

S’il y a un défaut de conception du blackwell (ce qui m’étonnerait quand même) l’action ira à la cave.

L1vestisseur a écrit :

j’estime que la boite ne se paye plus que 25 fois les bénéfices 2025

Comment estimez vous cela ? sur quel calcul vous vous fixé ?

bed43fr a écrit :

Oui je parlais pour les GPU, je sais que ça pèse pour beaucoup moins que l’IA mais c’est l’image de marque de la société, il vont être à court de RTX 4000 alors que les RTX 5000 (blackwell) sont repoussées pour cause de surchauffe, à 1 mois de noël… sérieusement ?!

Très mauvaise gestion de l’entreprise, AMD doit se frotter les mains et si j’étais actionnaire je me ferais du souci.

Quand aux solutions… du watercooling ? Sachant que ce sont les câbles d’alimentation qui fondent à cause de la surchauffe… On ne parle pas de quelques geeks mais d’équiper toutes une génération de nouveaux PC voire des nouvelles consoles, c’est explosif s’ils ne trouvent pas une solution.

Sur les retards des puces blackwell côté IA ça m’a pas l’air très réjouissant non plus mais j’avoue que je m’y connais moins. J’ai juste lu qu’ils demandaient à leurs clients de revoir l’agencement de leur racks serveurs, moi qui bosse dans l’informatique et qui gère au quotidien l’urbanisation des racks et demi rangées en datacenter je peux vous dire que c’est de la bouillie servie aux journaleux et que ça ne veut rien dire, les U dans les racks ont des hauteurs normalisées et on ne les change pas comme ça, et au prix du m² il est absolument hors de question de laisser vide un U sur 2 dans les racks. Libre à vous d’y croire mais moi je pense que la seule vraie manière de s’en sortir pour eux est d’avoir une dissipation thermique de leurs puces qui soient dans les standards et donc gérable dans les DC actuels.

Totalement d’accord, beaucoup de vidéos sérieuse sur des spécialiste de la crypto déjà explqiue bien que c’est pas les GPU d’indivu lambda qui mine, même cela est devenu interdit par endroit dans le monde est ce sont les data center qui s’en charge.
De plus comme le mentionne bed43fr, il y a plein de problème autour de la Blackwell qui font que Nvidia certe un peu trop mais se fait pointer en place publique, car tout le monde a des attentes ENORME sur cette actions car les gens ont surement de très gros espoirs a cause de la forte popularité depuis l’IA… je dis pas que l’entreprise est pas solide juste qu’au moindre petit bruit elle prendra des déferlantes et le prix s’en refletera, pour le futur nul sais ce qu’il adviendra de Nvidia certe elle montera après a voir de combien, mais dejà a l’heure actuelle elle a quelque soucis et problème a relevé et il faut bien suivre l’actu pour rester informé sur l’évolution de l’activité de Nvidia…

TABLEAU DE BORD 30 NOV 2024

Légère baisse par rapport à la semaine précédente, en raison d’un léger rebond de l’euro face au dollar, et de la forte baisse de Nvidia qui affecte l’investissement en levier.
Niveau de cash à 1,6%.

Révision à la hausse des objectifs sur les actions américaines, qui devront représenter à terme les 2/3 du portefeuille actions.

Ajout de Qt Group en PEA (croissance annuelle >20%, EBITDA >35%, ROE >30%, track record exceptionnel, capex light), suite repli post-publication, le PER 2025e n’est plus que de 28x. Vendu Atlas Copco, déjà présente au sein d’Investor AB.

Reste 15,5k sur PEA avant atteinte du plafond, et 10k sur le PEA-PME. On approche les 90% sur les deux supports. J’espère atteindre les plafonds avant la fin du premier trimestre 2025.

Bon week-end.

Bonjour L1vestisseur,

Tout d’abord merci pour l’ensemble de vos contributions sur ce forum que je suis avec intérêt mais qui m’interrogent souvent! Je vais me limiter à 3 questions si vous le voulez bien!

Votre portefeuille est composé de valeurs connues par beaucoup de membres plutôt axées croissance et qualité dont beaucoup sont des valeurs liées à la tech et au luxe que ce soit en nombre ou en pondération. Ne craignez-vous pas d’un déséquilibre? Ne voyez vous pas de potentiels dans d’autres secteurs (industrielles, reits, conso,…) ?

Ma curiosité s’est focalisée sur votre ligne "actions us" à 34500 ? Vous qui contribuez autant sur le forum à partager des "trouvailles", je me demande bien ce que cache cette ligne secrète ?

Quelles seraient pour vous les conséquences à nous partager vos plus et moins values sur chacune de vos positions?
Je pose cette question parce qu’à la lecture de votre dernier bilan, vous mentionnez une performance de 1300€ pour 136000€ d’investi soit 1% de performance positive. Idem pour votre pea/pme. J’imagine donc avoir mal compris.

Au plaisir d’avoir votre retour.

TABLEAU DE BORD 14 DEC 2024

Nouveau plus haut historique à 486 k€ malgré la chute inexorable de Nvidia, encore 5 k€ dans les dents cette semaine sur le levier. Le Nasdaq est sur un record malgré que la 1ère capitalisation boursière mondiale évolue à 11% de ses sommets. Les mecs sont juste en train de shorter une boite qui va faire 120% de croissance en 2024 et probablement au moins plus de 60% en 2025, avec un P/E que j’estime à environ 25 pour l’année prochaine. Le pire c’est que ça ne choque personne, je trouve cela totalement lunaire.

Bref, PEA et PEA-PME sont désormais remplis à plus de 90% et approche leurs plafonds, cash sous 1% mais je prends quelques bénéfices sur Degiro (exemple hier où Broadcom à pris plus de 24%, ça aussi c’est lunaire).

La position en levier s’établit légèrement sous 13k€, sans les pertes subies depuis août le patrimoine aurait dépassé la barre de 500 k€. Ce n’est que partie remise, le marché est totalement irrationnel : il est prêt à payer des Palantir à plus de 300x les bénéfices alors qu’il ne veut pas payer du Nvidia à 25. Je suis convaincu que le temps me donnera raison sur Nvidia et que ma patience paiera, envers et contre ce que pense le marché actuellement.

J’ai bientôt complété ma ligne sur Bouvet, et je m’apprête à en rentrer une nouvelle sur PEA-PME (j’attends juste le référencement par mon courtier). Côté PEA, je vais renforcer un peu WK, AL et Schneider, et il me restera environ 10k€ pour les derniers renforcements.
Aux US, les indices se portent très bien, mais rien de surprenant au vu des fondamentaux et de l’environnement macro (cf mes différents posts depuis cet été sur les différentes files).

Bon week-end.

Ca ferait Nvidia à 20 fois les bénéfices 2025 contre une moyenne historique de 50, après tout pourquoi pas il faut s’attendre à tout avec ce marché totalement irrationnel.

Surtout : la concurrence arrive vite et va grignoter les marges énormes de Nvidia!

Je n’ai aucune crainte pour ASML.
Je pense qu’ASML l’a recruté pour son carnet d’adresse et son aptitude à négocier, ce sera très utile face aux américains.

HS : BLM est un bouc émissaire : c’est avant tout Macron et ses Premier ministre qui ont gaspillé l’argent public.

Bonjour,

PER Nvidia 2025 46,1x d’après Zonebourse.. Je présume que le 25x sort de vos calculs mais il me semble important de préciser sur le forum que ce n’est pas un consensus … loin de là.

Je serais très prudent avec un tel levier sur une action avec un Beta si élevé. Honnêtement le contexte actuel m’incite à la prudence, mais je sais que vous êtes bien plus Bullish que moi.

Bonne fin d’année à vous !

Nvidia prend un coup aussi du à la concurrence qui s’accrue, peut-être quelque chose de non évaluable avec des chiffres mais dans les développement et partenarriat a prendre en compte, tel que Broadcom, ou Google.
Après c’est très audacieux vos "paris" sur les leverages mais comme on dit la chance sourit aux audacieux

Oui Novo Nordisk malheuresement comme les pharma a pris un coup à cause du petit pourcentage d’écart en moins sur la cible annoncait avant les test clinique…
Elle à repris + 5% depuis ce matin xc’est dejà sa après un bon moment pour renforcer

Encore une mauvaise nouvelle pour une belle entreprise et recul de 10% a louverture L-evolution-sous-surveillance-au-Royaume-Uni