Portefeuille d'actions de Marcopolo

Bonjour Geronimo et merci pour votre commentaire.

Ma méthode est basée sur les approches trending value de O’S et les études de valuescreeners (celle de 2012 en particulier).  Ces études montent que l’on peut faire environ 20% brut avec des combinaisons value et momentum  aux US et en Europe.  Si on retire quelques points à ces 20% bruts, on arrive à faire aussi bien en net que les tout meilleurs gérants européens, type Moneta Micro Entreprises.

J’ai trouvé au fil du temps diverses astuces pour pousser les rendements dans les backtests très largement au delà des 20% bruts.  Vous comprendrez que je réserve les fruits de ce travail à un cercle bien plus limité que l’ensemble de ce forum.

Bonjour Geronimo,

1/ Pour moi, publier une liste et ses performances est très important. Pourquoi, parce ce que d’une part on peut vérifier la performance u portefeuille, et que d’autre part il faudra vérifier que la méthode fonctionne dans le temps (1,3, 8 ans). En effet, actuellement, nous ne connaissons que la hausse, mais en bourse, il y aura toujours des baisses et parfois des fortes baisses, et c’est là que l’on verra comment le portefeuille résiste au mauvais temps.

2/ marcopolo donne régulièrement des critères indicatifs concernant sa méthode (voir item 30 et 33 de cette file). Maintenant, c’est vrai que s’il est prêt à donner plus d’informations tant mieux, mais à titre personnel, je constate qu’il connait son histoire en se comparant aux meilleurs fonds du marché, et en lisant ses commentaires concernant les sociétés dans lesquelles il a investi, il en sait plus que les simples chiffres.

En conclusion, on est différent, et pour moi ce qui compte, ce sont les résultats sur le long terme (8 à 10 ans) car on peut comme Serge cuisiner les chiffres dans tous les sens, étudier les dizaines de méthode, mais à l’arrivée c’est en grande partie le résultat qui compte, et là il y a un facteur important qui compte également, la chance, qu’il faut tenter de garder comme alliée.

A+

CPAulus

Ah ben non, la page n’existe pas .
Dommage, j’aime beaucoup leurs publications.

@valeurbourse
Alternativement, allez sur leur site, cliquez Onglet documentation en haut à droite, et ensuite cliquez sur Réunion d’Information Novembre 2013.  Il y a aussi une nouvelle plaquette d’infos.

@spiny
C’est un peu le pb d’une approche assez mécanique comme dans son cas.  Il n’y a pas tellement de choses à en dire.

Dernière modification par marcopolo (13/11/2013 08h53)

Philip (de www.valuescreeners.com) gère un fonds de droit espagnol depuis quelques mois.  A suivre avec intérêt! 

http://www.bissanvalueinvesting.com/wp- … ure-19.pdf
Performance sur http://www.bloomberg.com/quote/GESBBVF:SM

Bonjour Confucius,

Quand je me suis penché sur les screeners européens il y a plusieurs années, stockopedia n’existait pas ou du moins j’ignorais son existence.

Je ne sais pas s’il est possible de tester valuescreeners pendant une période d’essai.

Bonjour RatRacer,

Merci pour vos questions qui ne sont pas dénuées de sens.  On a tous débuté en bourse et on essaye tous d’apprendre!

- Un top ten permet en effet d’améliorer la performance , même si prendre jusqu’à une vingtaine de titres ne la dégrade pas significativement.

- Deux choses ici: Un an de détention car c’est ce que les études utilisent généralement et ce que j’ai backtesté moi-même.  J’utilise par contre le P6M (dans le valuescreeners) pour identifier les titres car il marche mieux que le P12M (dans what works on ws 4th edition, O’S note aussi que le momentum à 6 mois performe mieux que le momentum à 12 mois).

- Je cherche en fait essentiellement des titres très décotés et ayant un bon momentum ce qui est tout à fait différent de l’approche daubasses.  DNX c’est le vilain petit canard de la méthode en 2013, la seule perte YTD!

Limité par le PEA je pense

Je suis abonné Stockopedia et il ne prend en compte que les valeurs européennes. Les US sont prévus pour début 2014. Globalement j’en suis très satisfait.

YTD + 47%

Une légère baisse ce mois ci après plusieurs mois caractérisés par une bonne performance.  Certains titres seraient-ils fatigués?  Qu’à cela ne tienne, l’arbitrage annuel va être effectué dans les prochaines semaines!

marcopolo a écrit :

- Deux choses ici: Un an de détention car c’est ce que les études utilisent généralement et ce que j’ai backtesté moi-même.  J’utilise par contre le P6M (dans le valuescreeners) pour identifier les titres car il marche mieux que le P12M (dans what works on ws 4th edition, O’S note aussi que le momentum à 6 mois performe mieux que le momentum à 12 mois).

Bonjour Marcopolo,

Pourtant dans la conclusion de ses études, c’est bien le P12M que prend en compte O’S pour son backtest de 44 années en premiere ligne p597.

Certes, d’où mon questionnement.

oui excusez moi j’ai mal formulé ma réponse :

Je voulais dire : d’où mon questionnement quant au choix de publication de résultat de O’S, qui privilégie visiblement le P12M en backtest sur 44 ans, malgré la meilleure performance du P6M dont il fait lui même mention dans son chapitre 20…