Vente d'options PUT pour améliorer le rendement d'un portefeuille…

En fait, j’ai fait une erreur dans la file sur RT, j’ai bien vendu des PUT et non acheté, merci de l’avoir souligné !

En ce qui concerne le rendement lorsque l’on vend un PUT, je fais le calcul suivant:
(Prime net / Argent bloqué en cas d’exécution du PUT) / Nb jours jusqu’à exipration * 365

Par exemple (fictif), pour une vente de PUT CSCO qui arrive à expiration dans 40 jours, Strike 20 et Prime 0.50, 1$ de commission, on aurait un rendement de:
((50-1)/2000)/40*365=22,35%. Pour l’argent bloqué, certains considèrent (2000-50) au lieu de 2000, mais à mon sens, on a bien besoin de 2000 si on est exécuté, même si on reçoit la prime.

Voici un lien pour le calcul du rendement:
Podcast: Selling Puts - Return Calculations

En parallèle, j’aime bien voir aussi la sécurité que j’ai avant que mon PUT ne soit éxécuté, ce qui correspond à la baisse que le sous-jacent doive atteindre avant que l’on soit au break-even point. Avec l’exemple précédent, si le cours de CSCO est 24$, j’aurai une marge de (prix action - strike + premium - commission)/Prix action. Ce qui donnerait: (24-20+0.5-1)/24=14,58%

Pour info
Je viens de recevoir un mail de IB m’annonçant mes options venant a échéance en fin de semaine.
Il y a la des ventes de PUT, mais aussi quelques ventes de CALL.

Il s’agit de l’info que IB envoi pour inciter a urtiliser leur Rollover Tool.

Je n’ai toujours pas utilisé le Rollover Tool, je ne le sens pas. Je suis plus a l’aise initiant de nouvelles positions… j’ai l’impression d’avoir une meilleure commande de ce que je souhaite faire.

IB FYI: Option Expiration Notification a écrit :

IB FYI: Option Expiration Notification

Dear Trader,

We would like to inform you that you have one or more option contracts in your UXXXX… account that are set to expire shortly. Please see the list below.

Please note that as a convenience to account holders seeking to extend the expiration date of existing positions, IB provides an Option Rollover Tool that allows you to create orders in advance of expiration and automatically rollover existing contracts into contracts with an expiration, strike and price condition of your preference. This feature can be accessed by selecting the Trading Tools and then Rollover Options menu options within the TWS. For additional information regarding the use of this tool, please refer to the TWS Users’ Guide or view the following short instructional video.

Option     Position
CSCO 18JAN2014 20 P     -1
CSCO 18JAN2014 22 C     -1
BRK B 18JAN2014 110 P     -4
WMT 18JAN2014 77.5 C     -1
WMT 18JAN2014 77.5 P     -1
VZ 18JAN2014 47 C     -1
CTL 18JAN2014 33 C     -3
INTC 18JAN2014 26 C     -1
BAC 18JAN2014 16 P     -3
CWB 18JAN2014 47 C     -1
ANGI 18JAN2014 15 P     -2
BAC 18JAN2014 16.5 P     -10

This communication is provided for information purposes only and is not intended as a recommendation or a solicitation to buy or sell securities. Option trading involves risk and is not suitable for all investors. Before trading options, read the "Characteristics and Risks of Standardized Options".

@ GBL
bablement être exécuté sur les vente CALL’s CBW 47, INTC  26, CSCO 22
VZ et WMT peut être, a suivre.

Il s’agit la de toutes mes positions ouvertes sur le marché des Options. échéances courtes.
Sauf une vente de 1 PUT CSCO feb21’14 a strike 20 PUT OPTION qui m’a rapporté un premium de $0.51 et qui cote actuellement 0.09

Dernière modification par Miguel (15/01/2014 19h08)

Bonjour,

Quel SCREENER Options utilisez-vous ?

J’ai du mal à en trouver un qui soit pratique pour trouver rapidement des PUTS intéressants à vendre.

Etant chez Lynx, j’utilise le TWS aussi, mais je n’ai pas trouvé de SCREENER, juste le pavé d’Options-chain ci-dessous.

Il est convenable pour passer un ordre, mais ce n’est pas un screener.
Ça va pour examiner les options disponibles en partant d’une compagnie donnée, oui, mais ce que je cherche, c’est un SCREENER pour filtrer le marché en vue de trouver une liste de compagnies diverses offrant des options présentant certains critères. Un screener, quoi.

Après, je pourrais examiner une par une les compagnies apparues pour voir si elles répondent à mes critères fondamentaux.

C’est opérer en sens inverse des écrans d’Options-Chains.

Oui, justement, j’ai bien eu l’impression qu’il n’y a pas de Screener Options chez IB, d’où ma question:

Quelqu’un connait-il un screener gratuit permettant de trouver les options PUT "chères", c’est-à-dire qui viennent de monter aujourd’hui, ou simplement plus chères que leur valeur théorique.

Un exemple est ce screener Option Ranker qui donne les titres ayant connu un pic de volatilité aujourd’hui.
Il permet aussi d’autres classements.

Merci à ceux qui en connaissent d’autres de partager.

Je viens de le visiter, mais n’ai pas trouvé de screener Options.

Je suis tombé sur un outil actions et ETF qui me semble bien être pour des amateurs d’analyse technique.

Vente de Call
magazine  “BARON”.

Je viens de lire un article intéressant intitulé
How to Sell High, but Keep on Profiting
By STEVEN M. SEARS

Je vous résume ici, en français, les éléments qui ont retenu mon attention.

Steven M. Sears from BARON a écrit :

Buy low. Sell high.

La plus part des investisseurs pense que cela ne s’applique qu’aux marché des Actions, mais “les Options Traders” appliquent le meme principe au marché des Options.

En gros lorsque la volatité des Options est faible et que le prix des Actions est élevé, les investisseurs peuvent utiliser les options pour vérouiller leur profit, en vendant les Actions a un prix élevé , et les remplaçant par des achats de CALL Options, qui seraient relativement “bon marché” (pas chéres).

Apparemment ces conditions existent créant des opportunités pour les investisseurs qui utilisent les Options pour vérouiller les “+ values” sur actions sans se priver d’éventuelles plus-values a venir.

Le VIX qui s’échangeait  récemment autour de 14 devrait baisser alors que le cours des actions augmente.
Un VIX bas, indique que le options ne sont pas chères .
En meme temps un VIX bas indique que le cours de certaines actions se situe a son plus haut ou prés des “plus-haut”.

Lorsque ces conditions existent, les traders expérimentés, vendent les actions aux cours élevés et les remplacent par des CALLs  échéance a 1 année.  (mars 2015).

L’article est en “Free Pass” et son intégralité en anglais se situe ici ⇒ How to Sell High, but Keep on Profiting - Barron's

L’auteur illustre en donnant un exemple avec le titre EXXON MOBIL
et il ajoute que les traders expérimentés  “peuvent evéntuellement s’intéresser a des CALL Option sur ETF,  qui reproduisent  le  S&P 500,  le  SPDR  (SPY).

Bonsoir Aetius,

Merci pour votre intérêt et participation.
Ventes de LEAPS/achats de LEAPS…

LEAPS (Long Terme Equity Anticipation Security).
En fait, il ne s’agit de rien d’autre que d‘options avec une date d’échéance longue, 9 mois ou plus. Telles que celle mentionnée post # 123 meme file, sur le SPY, ou sur des échéance a 1 an.

Steven M. Sears a écrit :

…/…les traders expérimentés, vendent les actions aux cours élevés et les remplacent par des CALLs  échéance a 1 année.  (mars 2015).

Les  LEAPS, il y  en a actuellement(environ 450 (mentionne l’article LEAPS - Long Term Equity Anticipation Securities) qui incluent les index tels que le Dow Jones--DJX--and the S&P 500 --SPY—
Sur ces instruments, “securities” il est possible de négocier des CALLs et des PUTs exactement de la meme maniere que l’on négocie les options.
(partielle  traduction de  www.mysmp.com/options/leaps.html 

Il y a beaucoup d’information sur la toile
Long-Term Equity Anticipation Securities: When To Take The "LEAP"?
By Sham Gad on November 19, 2009

Investopedia a écrit :

An Option Is Still an Option
Whether it’s a LEAP or not, an option is an option and they are all speculative.
une option reste une Option 
que ce soit un “LEAP” ou pas, une option reste une option et toutes sont spéculatives …/…
Il n’est pas rare d’expérimenter des fluctuations de 60 voire 80% a la baisse sur une période trés courte.
…/…
Les options sont des instruments volatiles, les LEAPS aident a réduire la volatilité grace aux échéances longues, néanmoins il convient d’avoir un estomac bien solide pour etre capable d’encaisser une telle volatilité.
…/…
Long-term equity anticipation securities (LEAPS), are "the fancy name" (le nom sophistiqué) for a long-term option on a common stock. Generally, LEAPS have a duration of two years, but sophisticated investment firms can create longer dated LEAPS.
…/…

l’article complet avec exemple, en anglais, se situe
ici ⇒ Long-Term Equity Anticipation Securities: When To Take The "LEAP"?

Un autre article structuré, simple et intéressant:

Marcus Haber, Option Trading Research a écrit :

LEAPS is the name given to long term options.  A LEAPS is nothing more than a listed call or put option that is issued with two or more years of time remaining until expiration.  Other than that, they’re not much different from regular options.
…/…

Article ici ⇒ Long Term Equity AnticiPation Securities (LEAPS)

Ajout  ⇒  Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) Definition | Investopedia