Portefeuille d'actions de Miguel

Merci Miguel pour votre réponse détaillée à ma question précédente. Bravo pour votre performance ces dernières années!
Pour quelle raison dites-vous être positionné sur 1500 actions maintenant (je suis peu familier avec les options)? 1 option donne le droit d’acheter 100 actions ?
Je ne comprends pas non plus le calcul du coût: avez-vous payé chaqué option 56.83$ ou 56.83 * 100 ?
Le 18 janvier 2019, vous aurez le droit de payer 120$ par action? Iu bien 120$*100 car 100 actions par option?

Avec un cours aujourd’hui à 172,22, ça veut dire que la part temps du premium n’est que 4,41$ ?
Pour un an ?

C’est carrément attractif !

Très clair! La seule chose qu’il me manque pour tout comprendre c’est comment faites-vous pour savoir à combien d’actions donne droit chaque option?

Bonjour Gaspode,

Tout a fait correct "le risque de perdre un peu existe" et même le pire n’est pas sûr.

Gaspode a écrit :

la taille du pari est impressionnante.

Bravo.

La taille peu paraître impressionnante en effet, mais le portefeuille est conséquent.

J’ai financé cet achat de Call en vendant 20% de ma position Apple, une position qui a bien augmenté depuis mes premiers achats d’actions AAPL,

Les fonds investis ont triplé au cours des ces quinze dernières années
Le capital investi au cours de ces années représentent à peine plus de 30% de la NAV actuelle.

C’est donc un gros portefeuille qui implique des opérations avec de gros montants,
et c’est une des raisons pour laquelle je consacre autant de temps à gérer ce portefeuille.

Il fut un temps ou j’avais très peu de fonds à gérer, ce qui ne me motivait pas …
Aujourd’hui c’est tout à fait différent.

Certains pourraient dire que c’est un job a temps plein, compte tenu du temps passé,
mais pour moi, il s’agit d’une activité passionnante, et lorsque les marchés sont haussiers,
c’est nettement plus facile a gérer.
Lorsque les marchés baissent cela demande beaucoup plus de discipline, car l’envie de suivre et de s’en occuper est moins évidante.
Il faut alors se motiver.

capital a écrit :

Très clair! La seule chose qu’il me manque pour tout comprendre c’est comment faites-vous pour savoir à combien d’actions donne droit chaque option?

Bonjour capital,

Les options se traitent par lot et 1 lot = 100 actions
Voici le site de CBOE, Le Chicago Board of Options Exchange.

Sur ce site, vous trouverez toute une éducation sur le marché des options.
C’est une source importante d’information avec des formations gratuites.

Stocks Fall as Flynn Said to Implicate Trump Team: Markets Wrap

traduction de l’article a écrit :

Les actions américaines ont chuté … et les bons du Trésor ont grimpé en flèche après que Michael Flynn ait plaidé coupable de mentir aux agents fédéraux, perturbant les marchés financiers qui se s’étaient ralliés aux perspectives de réductions d’impôts massives et d’accélération de la croissance économique.

L’indice S & P 500 a chuté de 1%, tandis que les contrats à terme sur l’or ont bondi de plus de 1% et que les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont chuté de neuf points de base. L’indice du dollar de Bloomberg a coulé alors que les investisseurs affluaient vers le yen.

Les marchés financiers ont rapidement pris des risques, les actifs de refuge se sont envolés après que l’ancien conseiller à la sécurité nationale ait accepté de fournir une coopération qui promet d’intégrer profondément l’avocat spécial Robert Mueller dans l’administration de Donald Trump.

"Tout d’un coup, nous avons ces nouvelles qui arrive et modifie le Trump Trade", a déclaré Gary Bradshaw, un gestionnaire de portefeuille chez Hodges Capital Management à Dallas, a déclaré par téléphone.
"Je navigue aveuglément sur la base de ce que j’entends,  nous avions eu ce grand rassemblement sur le marché, et maintenant nous avons cet autre problème. On nous a tiré le tapis sous les pieds. "

Plus tôt, Flynn, qui avait été limogé du poste de conseiller à la sécurité nationale du président Donald
Trump après avoir révélé qu’il avait menti au sujet de ses communications avec l’ambassadeur de Russie, a été accusé d’avoir menti aux agents fédéraux.

Les nouvelles ont éclipsé le projet de loi sur l’impôt du Sénat alors qu’il se dirigeait vers une série de votes marathon vendredi, avec une chance de passage encore élevée après que les dirigeants eurent suspendu leur vote hier après qu’un compromis clé pour gagner une majorité se soit effondré. Les actions se sont rassemblées sur les signes que le projet de loi passera, avec le Dow Jones Industrial Average fermant au-dessus de 24 000 pour la première fois jeudi.

"Je ne sais pas si c’est choquant, du moins pas depuis que Flynn a coupé les communications il y a quelques semaines", a déclaré Jim Paulsen, stratège en chef des investissements chez Leuthold Group LLC, au téléphone. "Mais en ce qui concerne les marchés, les marchés n’aiment pas la volatilité d’aucune sorte et cela crée une possibilité d’incertitude à la Maison Blanche".

Il y a aussi des rapports que la Maison Blanche est en train de soupeser en remplacement du secrétaire d’Etat Rex Tillerson, une semaine avant que le Congrès doive agir pour empêcher une fermeture partielle du gouvernement.

Clôture de Wall Street



Clôture a 16h l’index INDU (DJ industrial Average) est à  24 229.10 (-)43.20pts par rapport a l’ouverture
et le Sénateur Mitch McConnell annonce aux reporters
"we have the votes"

Dernière modification par Miguel (01/12/2017 22h22)

Je profite des jours de fermeture de Wall Street pour réviser certains de mes investissements et faire le point.
Je suis investi sur le secteur pétrolier de la manière suivante:

Première colonne
Les lignes de valeurs sur fonds noir"en GRAS"  sont des Actions.
Les lignes de valeurs sur fonds noir "en NON GRAS" sont des Obligations.
Les lignes sur fonds de couleurs sont les Options. En Vert le Strike est ITM, en Rose le Strike est OTM
Concernant les options je vous invite a lire mon intervention sur la file vente de Put pour améliorer …

Deuxième colonne
Les (-) en fonds rouge, dans la 2 ème colonne sont des ventes, er en fonds vert des achat

Troisième colonne
les prix de revient unitaires
En ce qui concerne les Obligations le prix de revient unitaire est énoncé en % du nominal *2ème colonne avec le signe K $



et en ETF



et en Pipelines



Comprendre l’industrie du pétrole : upstream, midstream, downstream… Excellente info par Jef56

L’année 2018 a bien démarré .

Je faisais le point sur le comportement du portefeuille en ce début d’année; La progression continue a un rythme soutenu.

En effet la progression sur les 18 premiers jours de l’année est de  5.54%



La maturité du 19 Janvier 2018 fut une échéance importante,
En effet 13 lignes de CALL et 41 lignes de PUT sont arrivées a maturité ce 19/20 Janvier 2018.
Ceci m’a permi de nettoyer un peu le portefeuille et me débarrasser d’un certain nombre d’actions.
Ces actions quittent le portefeuille
XOP, TXT, NSC, NFLX, LVS,MOS, KMI, CRUS, ABC,
J’ai rentré en portefeuille des actions GE,
Avec la forte baisse qu’a connu ce titre, je m’étais positionné sur des options de vente, des PUT.
J’ai vendu des Put GE et j’ai été assigné pour un peu plus de 1000 actions GE. (1100 pour être exact).
voici les premieres mises en portefeuille
J’ai mis en portefeuille 1100 actions GE

ASSIGNED    3    GE        DEC 01 ’17 19.5 Put Option     USD    OCC    NOV 21 23:52:13        -$5850.00    -$5850.00
ASSIG    5    GE        DEC 22 ’17 20 Put Option     USD    OCC    DEC 23 2917 —————- 00:32:32            -$10,000.00. premium $3.11

soit un PRU de $19.50- $3.11= $16.39. sur cette dernière ligne.

et j’ai pris des positions sur janvier 2019. vente de 15 PUT a $ 20,00. -- peut être pas la meilleure des opérations… mais "only time will tell".

SLD    5    GE    $3.11    JAN 18 ’19 20 Put Option     USD    PHLX    Nov 21-2017 —-    08:53:09    $4.00    $1559.00    $1555.00
SLD    4    GE    $3.13    JAN 18 ’19 20 Put Option     USD    NASDAQOM    Nov 21-2017 —-    09:42:02    $2.00    $1254.00    $1252.00
SLD    6    GE    $3.15    JAN 18 ’19 20 Put Option     USD    CBOE    Nov 21-2017 —-    09:42:02    $4.80    $1894.80    $1890.00

j’ai mis en portefeuille 500 INTC

ASSIGNED    5    INTC        JAN 19 ’18 46 Put Option     USD    OCC    06:18:23            -$23,000.00
lesquelles ont été assignées suite a une vente de PUT
SLD    5    INTC    $0.43    JAN 19 ’18 46 Put Option     USD    CBOE2    January 2 1018 ————-    10:02:19    $6.42    $208.58    $215.00

et quelques vente de PUT en plus sur Février 2


J’ai également augmenté ma position en MSFT

AUTOEXERCISE    5    MSFT        JAN 19 ’18 82.5 Call Option     USD    OCC    06:18:23            -$41,250.00
C’était un achat de CALL de 5 MSFT soit un PRU de $82.50 +$3.20 soit $85.70
BOT    5    MSFT    $3.20    JAN 19 ’18 82.5 Call Option    USD    GEMINI    lundi 30 Oct-- 2:30:00 PM    2.46    $1,602.46    $1,600.00

valeur actuelle de MSFT $90.10

J’ai également augmenté ma position en BERK B,

AUTOEXERCISE    1    BRK B        JAN 19 ’18 160 Call Option (BRKB)     USD    OCC    06:18:23            -$16,000.00
Un achat de 1CALL  a Strike $120 avec un premium de 14.53 soit un PRU de $134.53 pour une valeur actuelle de $213.19


Voici la position actuelle sur BERK B

La position espèces s’améliore 13.65% en liquidités sur le portefeuille.

Juste une mise a jour rapide en ce début d’année 2018.

Je partage ces opérations avant tout pour me permettre d’avoir un suivi et dans un but pédagogique; Il ne s’agit pas d’une incitation a faire de même.

Dernière modification par Miguel (23/01/2018 07h24)

Bonsoir PoliticalAnimal

J’ai bien allégé TSLA.
voici ce que j’ai fait:



Ma position actuelle est la suivante :



J’ai donc pratiquement entièrement dégagé.
Peut être un peu tôt.
Je reste avec une vente de CALL pour 2019 ---

Ça me permettra de ne pas oublier la valeur et peut être me repositionner en cas de forte consolidation.

Voici le suivi sur de mes opérations sur cette valeur.
Mentionné sur la file TESLA,
Je mentionnais dans ce poste du 5 Juin 2016 sur la file intitulée; "Vente d’options pour améliorer le rendement …"ICI"

Je fais ces ventes de PUT et autre Achat de CALL sur TESLA  dans le but de générer un montant  de +values suffisant pour me payer le "modèle 3" environ $35K.   ;-)

et ici
J’avais commencé le 17 Février 2015 alors que Tim Cook nous disait que Apple n’allait pas construire un véhicule électrique.
les gains obtenus sur l’action TESLA

Donc j’ai réussi a accumuler de quoi m’offrir un VE Tesla -- Vu ma résidence il n’est pas évident  qu’un VE soit approprié.
A suivre.

j’en avais parlé sur la file Vente de Put
et sur la file TESLA MOTORS

Dernière modification par Miguel (22/01/2018 00h29)

Bonsoir Miguel,

Je trouve votre portefeuille impressionnant, tant sur sa constitution que sur sa gestion. Vous lire sur l’utilisation des options a été très instructif et m’a donné envie de m’y intéresser un peu plus, ne serait que pour protéger certains positions avec des puts.

Concernant AAPL, avez-vous un objectif/catalyseur particulier qui vous pousserait à alléger ? Peut être l’attente d’un dividende spécial avec le cash rapatrié ?

Miguel a écrit :

D’un côté "Fear" me dit " attention le marché ne va pas continuer à progresser éternellement,
et "Greed" me dit "l’économie semble se bien se comporter, les nouvelles les "NEWS" parlent de croissance des économies mondiales,  et ne semblent pas anticiper une baisse des marchés avant deux ans voir même plus tard.

La raison me dit… les arbres ne montent pas jusqu’au ciel …
"FAKE NEWS", ça doit bien exister puisque
on en parle tant.
Tout vendre ? ce serait perdre les dividendes, et les hausses éventuelles des marchés qui risquent de continuer.

N’est ce pas justement l’essence même d’une crise, de finir par survenir quand tout le monde finit par se dire que tout va bien et que le newsflow est positif ?

Ces derniers temps, je trouve que le ton des publications est de plus en plus à "la croissance repart", "les marchés ne sont finalement pas si cher compte tenu du niveau des taux", "les chiffres de l’emploi sont bons" etc…

Je ne sais pas si les FAKE NEWS sont avérrées, mais les FAKE MARKETS eux le sont clairement avec l’impact des banques centrales sur les taux d’émetteurs hyper endettés…

PeterParker a écrit :

Bonsoir Miguel,
…/…

Concernant AAPL, avez-vous un objectif/catalyseur particulier qui vous pousserait à alléger ? Peut être l’attente d’un dividende spécial avec le cash rapatrié ?

Actuellement rien ne me pousse a alléger mes positions sur l’action APPLE.
Je n’allége pas sur Apple; J’ai au contraire augmenté mon exposition, j’ai convertis des actions pour des Call Options.
Je vois en APPLE un excellent véhicule pour placer une partie importante de mon portefeuille.
Il y aura des haut et des bas et il est fort possible que mes positions évoluent rapidement.

Très forte hausse en après clôture le cours de Apple.



Sur certaines valeurs je ne crains pas trop la baisse.

A quand la correction, no one call tell -- Only time will tell

Apple reports record earnings thanks to iPhone X sales: Live blog recap
Published: Feb 1, 2018 6:07 p.m. ET

Apple aims to achieve net cash balance, hints at investments and M&A

Dernière modification par Miguel (02/02/2018 01h33)

"A quand la correction, no one call tell -- Only time will tell"

La baisse d’aujourd’hui me suffit : rouge partout en Europe aussi …
Entre les 4 hausses de taux au programme et les mesures panneaux solaires et machines a laver = Chine et Coree du Sud … son histoir-ette de mémo …et son bragging l’autre jour que c’est lui le génie qui a fait monter les marches … Vlan! Moins 600 points!

Miguel ca a du vous surprendre un peu aussi?
Perso vive le week-end!

Le point en vitesse le 7 Février 2018

Dans mon dernier message de Samedi 3 Février  je disais

…/…
On va voir ce que la semaine prochaine va nous réserver, ce n’est peut être pas fini.

Lundi. 5-Fév.-2018, la dégringolade était au rendez-vous!


L’année 2018 avait bien débuté.
La récente correction a secoué le portefeuille.
Le plus haut depuis le début d’année c’était le 23 Janvier avec une progression de (+) 6.32%.
La baisse est arrivée et on s’y attendait un peu.

Au 6 Février 2018

Les chiffres.  Progression negative (-) 0.98%



Nous avions une progression de + 6.32%, le 23 Janvier 2018
La baisse depuis le 24 Janvier
le 1er février la progression était retombée à (+) 4.56%
Chute  Vendredi 2 Février la progression se retrouve à (+) 0.71%
et poursuite de la chute le Lundi 5 Février (-) 3.76%
et légère remontée hier le 6 Février (-) 0.98%, par rapport a fin 2017.


Le graphique



La comparaison aux Benchmark




La baisse du portefeuille est légèrement plus forte que les indices et benchmark.
Cette différence est dûe a la position importante de la Sté APPLE dans le portefeuille.

La répartition


Espéces.            13.46%
Obligations.       13.99%
Options               8.14%
Actions              64.41%



A 12h 07 N.Y. le portefeuille est en hausse de (+) 0.50%

Actuellement a 12h 37. Une demi-heure plus tard, la progression est repassée négative a (-) 0.02% et cela semble continuer.



En période de forte volatilité, je fais peu de mouvement.

"Lets Wait and see"

Dernière modification par Miguel (07/02/2018 19h19)