Portefeuille financier d'ArnvaldIngofson

Vente de 50 ALTAREA à 199,60 €

Le 02/08 j’avais fait :

Achat de 50 ALTAREA à 186,20 € ; 9 349,93 € avec les frais et la TTF.

C’est une action assez curieuse, ayant des variations significatives sans raison apparente (pas d’actualité).
Comme elle s’approche aujourd’hui des 200 euros, je fais :
Vente de 50 ALTAREA à 199,60 € ; 9 968,00 € avec les frais.
Plus-value 618,07 € soit 6,61 %.

C’est la 4ème fois que je fais un achat/vente sur cette valeur, tous en plus-value.
Il y aura peut-être une cinquième …

A noter le plantage magistral de l’analyse technique :
ALTAREA : Surveiller le comportement des cours sur les supports

TEC 20/08/2018 à 12:38 a écrit :

Le titre est orienté à la baisse. Il est sous sa moyenne mobile à 50 jours située à 194.4 EUR. La moyenne mobile à 20 jours est inférieure à la moyenne mobile à 50 jours. Notre premier support est à 171.44 EUR, puis à 167.54 EUR et la résistance est à 187.03 EUR, puis à 190.93 EUR.

Dernier cours :    181
Resistance :    187.03 / 190.93
Support :    171.44 / 167.54
Opinion court terme :    neutre
Opinion moyen terme :    negative

et :
ALTAREA : La tendance est baissière

DAY BY DAY 17/08/2018 à 05:47 a écrit :

CONTEXTE MOYEN TERME
La tendance est haussière. La baisse récente gagne en vigueur.

Le prochain support est à 184,70 €. La tendance serait remise en cause par la rupture de 184,70 €.

PREVISION COURT TERME
La tendance est baissière. Le mouvement se poursuit.

Tout s’explique …

A noter :

Invest Securities a écrit :

abaissé de 210 à 202 euros son objectif de cours sur la valeur, “en raison du poids de plus en plus prononcé d’activités à moindre récurrence”, ce qui se traduit par un aléa plus marqué sur l’évolution des bénéfices

Une vente à 1 % de l’objectif de cours est sensée.

RAPPORT DU MOIS d’août

C’est le 29ème rapport du portefeuille présenté ici,
le précédent rapport (Juillet) est le message #602.

J’ai distingué 4 portefeuilles ou classes d’actifs :
. certificats, essentiellement de type bonus cappés,
. actions, essentiellement européennes, de préférence en assurance-vie ou PEA,
. foncières européennes et canadiennes, nécessairement sur CTO, sauf si éligible PEA.
. SCPI.
On peut considérer que cette liste est classée par durée de détention des titres,
Du court terme pour les certificats « buy and sell » en quelques semaines
Au très long terme pour les SCPI « buy and hold » 10 ans ou plus.

J’indique également de façon précise les liquidités avec leurs apports ou leurs retraits.

Je distingue également :
. ce qui est acquis : plus-values réalisées, revenus (coupons, dividendes)
. ce qui est virtuel : plus-values latentes.
Ce qui est acquis est évidemment plus important que ce qui est virtuel et pourrait disparaître selon l’état du marché.

Certificats (Bonus cappés, etc.)

Les certificats suivent la tendance de leur sous-jacent (à l’opposé pour le put flooré).
Très chaud pour Casino (plus bas aujourd’hui 25,37 €) !
Chaud aussi pour Société Générale.

Actions

Situation contrastée.
Les actions européennes en petite baisse, mais la SICAV Renaissance Europe qui ne colle pas toujours au marché se comporte bien.
Les actions US technologie en nette hausse (cf. Nasdaq + 5,2 %).
Les actions émergentes en baisse, crise turque et également Argentine, des inquiétudes du coté de la Chine.
Globalement petite hausse.

Mention spéciale pour l’action Inventiva (bio-tech) :
elle dépasse son cours d’introduction, depuis le 1er Janvier +73.74%.

Répartition :

Foncières

Les foncières de commerce (Unibail-Rodamco-Westfield, KLEPIERRE, MERCIALYS) sont en baisse de plus de 4 %.
Belle publication de CBo Territoria.

SCPI

RàS.

Liquidités

Augmentation des liquidités : retrait fonds euros en assurance-vie, pour investir dans des foncières.

Totaux

La performance mensuelle globale est de -1 423 €, se décomposant en :
-1 681 € : certificats
2 260 € : actions
-2 257 € : foncières
255 € : SCPI

La plus-value latente globale est de 34 919 €, se décomposant en :
-5 230 € : certificats
38 134 € : actions
2 016 € : foncières

A rapprocher des capitaux engagés :
Total : 1 001 255 €
Performance mensuelle : -0,1 %
Plus-values latentes : 3,5 %

Conclusion

Le portefeuille subit :
. la baisse des actions émergentes
. la baisse des foncières de commerce
. la chute de Casino
et profite de la hausse des actions US technologie.
Globalement impact limité.

Perspectives

Comme toujours suivre l’actualité (générale et des marchés) et ajuster la part de liquidités.
Une correction est possible, tout comme une poursuite de la hausse.

Vente 50 put flooré CAC40 5800-6000 21/12/2018 à 196,50 €

Le 02/05 j’avais fait :

Achat 50 put flooré CAC40 5800-6000 21/12/2018 à 174,19 € ; 8 719,50 € avec les frais.

Ce matin à l’ouverture exécution d’un ordre de vente validité 2/10
(j’aime bien quand le marché permet d’exécuter des ordres programmés sans que je sois devant mon écran):
Vente 50 put flooré CAC40 5800-6000 21/12/2018 à 196,50 € ; 9 825,00 € avec les frais.
Plus-value 1 095,50 € (12,6 %).

C’est une petite stratégie à base de puts floorés, voir aussi le 19/06 :

Vente de 50 put flooré CAC40 6000-6200 21/12/2018 à 196,20 € ; 9 800,00 € avec les frais.
Plus-value 435,00 € (4,6 %).

Toujours bien de gagner un peu d’argent à la baisse (environ 0,5 % du portefeuille actions).
Même si on gagne plus d’argent :
. avec des liquidités qui n’ont pas perdu de valeur
. et qui pourront être réinvesties dans des achats à bas prix.

Des marchés dans l’expectative (banques centrales, Trump, …).
Il serait quand même dommage de ne pas profiter d’un plus bas sur 3 mois,
tout en gardant des liquidités pour un plus bas sur 6 mois / 1 an le cas échéant.

Je reviens donc sur Renault via un bonus cappé.
C’est un sous-jacent qui m’a déjà bien réussi à 4 reprises,
la dernière fois le 07/03.
Depuis je l’avais "oublié", et c’est une bonne chose puisqu’il a perdu 25 % :

Achat 123 Bonus Cappé Renault 52,50 - 81,00 €19.12.2019 à 71,08 €

ISIN    DE000CQ9JNJ3   
Mnémo    866PC   
Type    Certificats Bonus Cappés
Parité    1:1   
Borne Basse    52,5 EUR   
Distance Borne Basse    26,78%   
Niveau bonus    81 EUR   
Rendement Bonus    13,91%   
Échéance    19.12.2019   
Rendement bonus (% annualisé)    10,76%   
Prime    -0,82 %

Achat 123 Bonus Cappé Renault 52,50 - 81,00 €19.12.2019 à 71,08 € ; 8 752,84 € avec les frais.

action Casino

Cette action est folle !
Ou alors elle porte bien son nom.

Après avoir continué sa chute jusqu’à 25,37 €,
très près de tilter la barrière basse du bonus à 25,00 €,
elle reprend 42 %.

Elle prend à défaut mes analyses, pourtant toujours si approfondies et argumentées :

Je vise en particulier le sous-jacent Casino (Guichard Per…).
Il a beaucoup baissé (-27 % en 6 mois).
Il ne devrait pas encore baisser beaucoup plus, en particulier à cause de son rendement.

Pour autant, même folle c’est un sous-jacent intéressant, mais à traiter avec la plus grande prudence.
Je préfère rouler la position :
. vendre le bonus cappé en portefeuille qui a eu chaud
. acheter un autre plus sécurisant (mais moins rentable).

Vente 227 Bonus Cappé Casino 25,00 - 44,00 EUR 27/09/2019 à 34,45 €

Le 30/05 j’avais fait :

Achat de 227 Bonus Cappé Casino 25,00 - 44,00 EUR 27/09/2019 à 38,32 € ; 8 708,64 € avec les frais.

Aujourd’hui :
Vente 227 Bonus Cappé Casino 25,00 - 44,00 EUR 27/09/2019 à 34,45 € ; 7 810,15 € avec les frais.
Moins-value 898,49 € ou 10,3 %.

Achat 250 Bonus Cappé Casino 20,00 - 40,00 EUR 20/12/2019 à 34,30 €

Caractéristiques :
MNÉMO    67JIB
ISIN    FRBNPP00NC94
TYPE    BONUS CAPPÉ
PARITÉ    1,00
BORNE BASSE    20,00
DISTANCE À LA BORNE BASSE (%)    45,19%
NIVEAU BONUS    40,00
PERF. LIÉE AU BONUS (%)    14,22%
ÉCHÉANCE    20/12/2019
RENDEMENT ANNUALISÉ (%)    11,19%

Prime négative de presque 6 %

Achat 250 Bonus Cappé Casino 20,00 - 40,00 EUR 20/12/2019 à 34,30 € ; 8 575,00 € avec les frais.

Avez vous pour principe de conserver un bonus jusqu’à la barrière basse ?
Car ce fut très chaud sur votre Casino mais bien vu.

Le 07/02/1017 j’avais fait :

THEAM Quant Equity Europe Income Defensive C
L’objectif du Compartiment consiste à accroître la valeur de ses actifs à moyen terme en s’exposant à un panier d’actions européennes (non financières) à dividende élevé. Par ailleurs, le Compartiment mettra en place une stratégie d’options systématique dont l’objectif sera de réduire le risque en minimisant sa volatilité.
THEAM Quant Equity Europe Income Defensive C
En 2016 a superformé sa catégorie de 6,9 % (mais les performances passées …).

Achat de 182,7152 THEAM Quant Equity Europe Income Defensive C à 110,99 € pour 20 280 €

Finalement, ce concept de "stratégie d’options systématique dont l’objectif sera de réduire le risque en minimisant sa volatilité" nuit gravement à la performance ! Depuis 6 mois, le fonds sous-performe son indice.
En plus, étant en assurance-vie, le nombre d’unités de compte a diminué avec les frais de gestion.
Je préfère vendre cette ligne, pour un montant de 19 406 €.

Moins 690 € de prélèvements sociaux.
Lors d’un rachat partiel sur un contrat d’assurance-vie, les prélèvements sociaux sont calculés sur la plus-value globale du contrat, pas sur la ligne d’unité de compte.

Pour l’impôt sur le revenu, l’abattement va couvrir les produits financiers imposables.

Achat 33 ETF EPRE (foncières européennes) à 361,85 €

Le 11/05 j’avais fait :

Vente 33 ETF EPRE (foncières européennes) à 368,1901 € ; 12 089,52 € avec les frais.

Outre l’objectif d’augmenter les liquidités, l’idée était aussi de mettre cet ETF en PEA
(il est éligible, c’est une des rares façons d’avoir des foncières en PEA).

La petite baisse récente, sans doute liée à la parité GBP/EUR, permet de terminer l’opération de transfert.
Achat 33 ETF EPRE (foncières européennes) à 361,85 € ; 11 969,62 € avec les frais.

Cet aller/retour dégage un petit gain de 119,90 € (1 %) et les future plus-values espérées seront mieux en PEA.

Achat 322 Klépierre à 30,676 €

Les foncières de commerce semblent avoir atteint un point bas, et avoir des velléités de rebondir.
De toutes façons, elles offrent au cours actuel de bons rendements (> 6 %).
Je fais donc un nouveau renforcement, cette fois sur Klépierre, foncière de qualité.

Achat 322 Klépierre à 30,676 € ; 9 919,40 € avec les frais et la TTF.
En portefeuille 1 214 titres (834 + 380).

Performances trimestrielles

Je n’avais pas publié les performances trimestrielles : elles sont médiocres !

Les foncières m’ont tué !

Après un 1er semestre également médiocre, l’espoir de faire une belle année 2018 repose désormais sur le dernier trimestre.

SCPI Corum Origin : revenus exceptionnels

PV suite à la vente de l’immeuble de Vélizy
Pour 55 parts : 55,48 €.

Achat 1 090 bonus cappé Vallourec 3,00-5,50 € 20/09/2019 à 4,83 €

Petite faiblesse de Vallourec, alors que les cours du pétrole restent élevés.
L’occasion de se renforcer en bonus cappé, mais avec une barrière basse inférieure à la précédente (3,50 €).
Celui-ci fait l’affaire :

BNP Paribas a écrit :

Caractéristiques
MNÉMO    82LAB
ISIN    FRBNPP00OA04
TYPE    BONUS CAPPÉ
PARITÉ    1,00
BORNE BASSE    3,00
DISTANCE À LA BORNE BASSE (%)    38,61%
NIVEAU BONUS    5,50
PERF. LIÉE AU BONUS (%)    13,87%
ÉCHÉANCE    20/09/2019
RENDEMENT ANNUALISÉ (%)    14,70%

Prime négative de 1 %.

Achat 1 090 bonus cappé Vallourec 3,00-5,50 € 20/09/2019 à 4,83 € ; 5 272,70 € avec les frais.

Avez vous penser à kauftman ?