Portefeuille d'actions de Skywalker31

Reporting à fin avril

J’intègre ce mois ci le passage de 15,5% à 17,2% du taux de CSG sur mes plus values latentes concernées, soit un effet défavorable de 1.700 € ce mois ci sur la VL. La VL affichée en tient compte directement. Sans cet effet, l’appréciation serait de 4.700 € ce mois ci. En définitive, ce n’est pas si mal que la CSG soit directement prélevée sur les fonds €, au moins elle l’a été à 15,5% jusqu’à l’année dernière…

Reporting au 30 juin 2018

Reporting au 31 aout 2018.
Mois agité mais finalement parfaitement stable pour mon portefeuille, ce qui n’est pas le cas pour Carmignac Patrimoine qui se gadine de 2,5% sur le mois et 3% sur 3 mois…! J’en viens à me demander si une comparaison avec ce fonds patrimonial est toujours valable…sans doute le gérant était trop distrait en aout sur son yacht ou son scooter des mers. Enfin…bonne rentrée !

Bonjour ArnvaldIngofson

Oui peu de commentaires, mais c’est le propre du lazy je pense…ici point de trouvailles en sociétés exotiques pour aguicher les voisins, juste des poches et des produits qui bougent peu ca ne fait pas réver mais moi ca me convient bien j’ai suffisamment perdu autrefois pour ne pas y rejouer

De plus j’ai tout de même des personnes qui prennent contact avec moi hors file à ce sujet régulièrement. Mais le fait de publier me motive tous les mois pour faire l’exercice et regarder les choses en face, contrairement à ce que je faisais avant 2015 et j’ai alors perdu beaucoup de temps, voire d’années.

Je suis d’accord sur les fonds euros, ils sont en recul dans mon allocation en % je n’alimente plus depuis un moment. Néanmoins c’est un très bon amortisseur et c’est toujours mieux que du cash surtout quand on a un tmi de 30%. donc la poche reste ce qu’elle est pour l’instant d’ailleurs les AV en question ont déjà 3 à 4 ans, le temps passe vite, donc on verra à l’arrivée leur destin.

Je suis sans doute très fourchette basse avec les actions mais je n’arrive pas à me convaincre de remettre au pot systématiquement conformément à la théorie des ETF à long terme à cause de la hausse des cours sur les dernières années. Je profiterai sans doute d’un bon repli type 10 à 15% pour à la fois remettre au pot en World+emerg et pour remonter un peu la limite action à 35 voire 40.

Je réfléchis aussi (de loin!) à d’autres diversifications : investissement locatif direct (pour ne pas dépendre que des institutions financières), gpt forestier (actif réel par excellence), crowdfunding/lending.

Enfin je suis un peu sidéré par les baisses des métaux précieux, notamment l’argent. mais j’y crois plus que jamais, l’or et l’argent ont survécu à toute l’histoire de l’humanité, pas les devises.

bon week end.

Attercap,

à ce que je comprends les métaux précieux baissent en raison de leur corrélation inverse avec les taux d’intéret et le dollar. Les métaux précieux sont un ultime refuge : donc quand la bourse monte (c’est le cas), que les taux montent (c’est le cas aux USA), et que le dollar monte (c’est le cas, car quand les taux US montent la devise est mécaniquement recherchée). Quand l’actif est délaissé, cela laisse d’ailleurs facilement la place aux spéculateurs qui accentuent le mouvement de baisse.

Après je suis d’accord avec vous à moyen long terme les métaux précieux devraient remonter : 
- si ils sont stockés par toutes les grandes puissances hors dollar (notamment Chine, Russie, etc…) c’est bien qu’ils veulent détroner le dollar (qui n’est plus convertible depuis longtemps) et qu’il va se passer quelque chose d’important d’ici quelques mois, années, etc… dans le domaine.
- les métaux précieux sont un refuge en cas de crise internationale majeure, en général.

après les métaux précieux sont une affaire de spécialiste ce que je ne suis pas c’est juste du bon sens de se dire qu’il est bien prudent de détenir l’actif le plus ancien du monde.

bon week end.

Bonjour Lolaclark78

je pense que nous sommes d’accord, même si ce que vous dites est d’autant plus vrai lorsqu’il s’agit d’un titre unique donné. On ne sait jamais si cela va continuer à baisser ou à monter, rien que sur les dernières années il y a eu des épisodes de fort pessimisme sur les marchés qui n’ont pourtant présagé rien de vrai sur l’avenir vu les cours actuels. De même, on peut supposer que d’ici la fin de l’année le SP 500 aura sans doute à un moment ou à un autre baissé par rapport à aujourd’hui pour finir par exemple la fin de l’année au delà du niveau actuel qui sait…donc où est la fiabilité de la prédiction du futur par le marché la dedans ?

D’où l’intérêt d’exploiter la volatilité du marché pour viser une diminution du PRU (ou coût unitaire moyen pondéré) en achat sur baisses surtout lorsqu’il s’agit d’une stratégie LAZY sur du World+Emerg. Sur du World je pense qu’il y a peu de risques à long terme. J’ai lu récemment un article qui rappelait que d’ici une quinzaine d’années, plus de la moitié des sociétés cotées actuelles auront disparu. avec de l’indiciel, vous ne vous en rendez même pas compte, les arbitrages sont faits automatiquement alors qu’avec un portefeuille "au détail" vous passez votre temps à intervenir dans l"’épicerie"’ des convictions et peut être à louper l’essentiel de la hausse.

bon dimanche.

Bonjour,

Je ferai mon reporting mensuel demain mais aujourd’hui j’ai une question importante pour moi aux membres.
J’en ai un peu assez d’avoir trop de cash surtout qu’une grande part était en vieilles monétaires sur le PEE de mon ancien employeur et ces fonds ne donnaient pas de perspective d’arbitrage au sein dudit PEE puisque le fonds Monde n’est pas suffisamment attractif pour que j’en reprenne (cher, moins performance que CW8 World). J’ai donc décidé de récupérer ces fonds monétaires en cash pour l’instant : soit 40.000 euros environ. Se pose la question du réinvestissement VS allocation standard du portefeuille.

Question : je préfèrerais sous pondérer les actions, j’ai envie de m’affranchir un peu de mon allocation standard (1/3 actions internationales, 1/3 AV fonds euros classiques, 1/3 AV orientée fonds immos) pour temporairement accroître l’allocation fonds immo. Je reprendrai sur plusieurs contrats différents ce que je peux de fonds euro boosté immobilier et le solde (soit la plupart de la somme) en renforcement entre les 2 SCI que j’ai déjà (2/3 Capimmo qui fait du 5,5% sur 1 an avant FDG AV, 1/3 Multimmo qui fait 3,60% c’est moins mais ca diversifie). Dans l’avenir je pourrai toujours céder ces fonds (il n’y a que 2% de frais d’entrée contrairement à des SCI) pour reprendre un sous jacent actions quand je le souhaiterais. Enfin, je veux absolument éviter les fonds euros classiques.

sur base fin aout cela donnerait :


Cela amènerait le sous jacent immobilier à 37% du fonds. d’un coté c’est beaucoup, de l’autre c’est à peine plus qu’un tiers et c’est très diversifié car les SCI sont constituées de dizaines de lignes de SCPI et de club deals spécifiques entre institutionnels. Pourriez vous me donner votre avis svp ?

merci par avance.

skywalker31

Je n’ai pas d’avis sur votre question en elle même mais ça ne semble pas être une grosse entorse à votre stratégie actuelle.
Vu les résultats de votre portefeuille qui ne sont pas mauvais la question que je me pose c’est surtout, pourquoi voulez vous modifier votre allocation? Inquiétude vis a vis de la soit disant surévaluation du marché action?

Plutôt  que reprendre de l’immobilier, j’ai personnellement préféré ouvrir une ligne "valeurs de rendement" pour diminuer ma poche "liquidités fonds euros" pour 5% du portefeuille global.
J’ai 1/3 d’immo (SCPI+ locaux pro) ca me parait largement suffisant vu la fiscalité. et les "rendements" permettent de diversifier les secteurs (méfiance perso sur le cours de l’immo actuel)

Bonjour

merci à tous les 3 pour les réponses et/ou questions. Voici mes compléments.

@DiciCat & @Faith :
mon "inquiétude" pour les actions concerne le niveau stratosphérique des actions US et donc indirectement pour le "World" qui lui est fortement corrélé.
Si je devais rester fidèle à l’allocation (30%) mais pas à la stratégie de base (90%WORLD SIMPLE+10% EMERGING) vu le contexte précité, peut être que je m’orienterais alors :
a) vers du world value :
De plus sur l’année écoulée les actions Croissance ont largement surperformé les actions Value :
MSCI WORLD VALUE sur 1 an +9%, annualisé 5 ans 8,6% PER 12,7 + Price to book 1,7
MSCI WOLRD GROWTH sur 1 an +19%, annualisé 5 ans 13% PER 19,7 + Price to book 4,2
Or sur le long terme les deux se rejoignent à peu près si on regarde la perf moyenne depuis 1974, les deux 11,8%/an donc…
je ne vais pas rentrer dans le débat du cycle de croissance américain etc… je pars d’un certain principe, peu être à tort, qu’il ne peut continuer sur ce rythme. J’aime bien suivre Ray Dalio. Il s’inquiète pour la croissance à moyen terme et prédit ces derniers temps un scénario type années 30 et une baisse du dollar.
==> donc, s’il a raison, et si on veut rester sur les actions à ce stade peut être priviliégier le segment Value car logiquement le segment Growth pourrait être le plus touché.
b) vers de l’emerging dont Chine
Les émergents ont aussi beaucoup baissé. Et je n’ai que 5% de mes actions sur la zone avec encore un beau 30% de plus value.

qu’en pensez vous svp ?

@JCTRADER
Pourriez vous préciser "valeurs de rendement" svp. Investissement du type dividend aristocrats, valeurs à dividendes réguliers ? pourriez vous détailler un peu ?
Pour ce qui est de l’immo j’apprécie la faible volatilité des placements type S(c)PI et l’absence de tracas locatif et une fiscalité allégée en AV. Donc dans mon approche PERF/VOL, renforcer la poche immo contribuerait à augmenter le ratio puisque pour l’instant les monétaires ne rapportent rien en tant que poche de sécurité.

bon dimanche

Bonjour skywalker31

j’ai la même crainte que vous (surévaluation des marchés US) depuis 2-3 ans, mais j’ai eu tort.
Donc je ne sais pas si c’est de bon conseil, mais voici ce que j’ai:
- plus de japon (c’est pas mal monté récemment) et reste de l’asie développée (nz, australie, singapour…)
- plus d’émergents: je pense que vous pourriez monter à 15% par exemple. Ca a baissé dernièrement.

par contre je ne suis pas de l’avis d’ArnvaldIngofson

ArnvaldIngofson a écrit :

Oui, il faut sortir du monétaire qui ne rapporte rien (et les fonds euros ne rapportent pas grand chose par rapport à l’inflation).

Les taux sans risque "réels", que sont les obligations à 2 ans allemandes ou françaises sont à -0,5%; et les 10 ans à 0,5% et 0,8% respectivement.
Que ce soit un livret A ou un fonds en euros; le delta de rendement est important et sans risque de duration.
Dans les années 2000 avant la crise, le livret A était plutôt égal/inférieur au taux court de l’état (Interest Rates, Government Securities, Treasury Bills for France | FRED | St. Louis Fed ;  Historique des taux du livret A - billet de banque).
Je pense que ca doit être à peu près la même chose pour les fonds euros vs taux longs.

Donc ca rapporte peu en absolu, mais en relatif c’est pas trop mal. Je garderais les fonds euros.
Il ne faut à mon avis pas regarder par rapport à l’inflation, mais par rapport aux taux sans risque.

Comme développé plus haut :
renforcement marginal sur le secteur Émergent/chine via achat de 11 ETF Amundi MSCI CHINA à 247 € l’unité. Segment action ayant le plus baissé et en net retard VS ma propre allocation au sein de la poche action.
bonne soirée