Portefeuille d'actions de Miguel

Bonjour assez d’accord avec vous , je n’arrive pas à retrouver exactement l’heure de l’annonce , c’était après la clôture de wall street j’imagine car le gain de ce jour avec cette nouvelle je ne comprendrai plus rien ….

Cricri

C’est plutot le discours de Powell, chef de la FED - plutot que les dernières inventions et le rabâchage de Numero 1 qui a fait rebondir le marche 
Surtout qu’il a affirme que " PAS DE DÉMISSION SI TRUMP LA DEMANDAIT"
Et puis les chiffres de l’emploi aux Etats-Unis supérieurs aux attentes

ATLANTA (Reuters) - Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’est employé vendredi à rassurer les marchés financiers en déclarant que la dynamique de l’économie américaine restait solide et que la banque centrale serait attentive aux risques de dégradation de la situation.
Il s’est aussi engagé à ce que la Fed fasse preuve de patience dans la conduite de sa politique monétaire cette année.
Le président de la banque centrale américaine intervenait dans un contexte de nervosité des Bourses mondiales depuis plusieurs semaines et quelques heures seulement après la publication du rapport sur l’emploi aux Etats-Unis pour le mois de décembre, qui a souligné la robustesse de la reprise américaine.

"L’indice Dow Jones gagnait plus de 3% à la mi-journée à New York; au même moment, le rendement des emprunts d’Etat américains à dix ans prenait plus de dix points de base à 2,657% alors que le dollar cédait du terrain face à un panier de devises de référence."
Powell (Fed) promet patience et réactivité aux marchés Par Reuters

C’est un tout.
Le monde commence a en avoir entendu suffisamment.

Sissi a écrit :

C’est plutot le discours de Powell, chef de la FED - plutot que les dernières inventions et le rabâchage de Numero 1

ATLANTA (Reuters) - Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, s’est employé vendredi à rassurer les marchés financiers en déclarant que la dynamique de l’économie américaine restait solide et que la banque centrale serait attentive aux risques de dégradation de la situation.
Il s’est aussi engagé à ce que la Fed fasse preuve de patience dans la conduite de sa politique monétaire cette année.
Le président de la banque centrale américaine intervenait dans un contexte de nervosité des Bourses mondiales depuis plusieurs semaines et quelques heures seulement après la publication du rapport sur l’emploi aux Etats-Unis pour le mois de décembre, qui a souligné la robustesse de la reprise américaine.

Powel ne peut pas être "fired".

Brennan espère que les Républicains vont s’apercevoir que Trumps n’a pas la pointure d’un président des USA.
Former cia director john brennan hopes republicans realize trump is unfit for office

Bonjour Miguel.

Je ne me renouvelle pas, mais je vous re re remercie pour le suivi de votre portefeuille et votre partage sans complexe. C’est passionnant à suivre.

Une question, suggestion, si je peux me permettre.

Je crois que je peux me permettre d’attendre un peu et de voir si le marché va continuer de progresser.

Et dans le cas contraire?

Je suis absolument d’accord avec l’avis majoritaire du forum que se hedger a un coût souvent trop élevé, qui d’ailleurs devient prohibitif dans les périodes de chutes des marchés. Toutefois dans votre cas présent, un hedge, même cher, ne présente t’il pas des avantages certains?

Je regarde les options VIX (désolé je ne change pas. On pourrait regarder les options sur indices mais elles sont quand même sacrément chères). Puisque ’on veut se hedger, je regarde les ACHATS, hors de question de jouer à des ventes de puts, même si il y a des choses intéressantes à faire là dessus en ce moment.

Les options MONTHLY Feb 12 (je ne regarde plus le 15 janvier c’est trop court évidemment):

On a des CALLS strike 25 à 70 cents (soit 700USD l’équivalent d’un future qui côte 1000$ le point)
Des CALLS strike 30 à 0,30 cents, soit 300USD l’équivalent d’un future.

Ainsi avec 3000 $ (l’équivalent de 10 futures soit 100 options) si le VIX monte à 35 (= une bonne panique du style décembre ou février 2018, ou AOut 2015) vous pouvez espérer empocher (aux incertitudes de pricing d’option prêt) 47 000$ {(35-30)*100*10 - 3000). EVidemment la probabilité est faible, on est dans une période ou le VIX descend vite, mais… et si les marché décidaient de retourner leur veste?

Et avec le strike 25 on est sur 100 000 USD moins les 7000 USD investis soit 93 000* de gains

ALTERNATIVE MOINS CHERE MAIS MOINS DE TEMPS "ACHETE"

Vous écrivez:

En espérant que l’euro ne renchérisse pas trop vis a vis du dollar et que les actions que j’ai en portefeuille et les ventes de put en particulier celles qui vont être assigné le 19 Janvier, continuent a progresser.

Bon 19 janvier c’est dans quelques jours, sans doute que ca ne vaut pas le coup, mais je regarde pour le plaisir de l’exercice, si vraiment vous craignez d’être exercé sur ces ventes qui semblent être le point où vous pourrer retrouver de la marge ou boire le bouillon.

ECHEANCE 22 JANVIER (attention c’est moins liquide tout de même):

STRIKE 25 0,30 cents
STRIKE 30 0,20 cents

Là si le VIX va à 35 le 22, nous aurons, toujours pour 3000 USD:
Strike 25 :  97 000$ de gains
STRIKE 30: 72 000 USD de gains

EVIDEMMENT CE N’EST PAS PARFAIT:

Les options, vous connaissez mieux que moi les pièges.

SPécifiquement sur le vix il ne faut JAMAIS les laisser s’éteindre, sauf à être vraiment très très ITM, parceque ce n’est pas le VIX spot qui compte mais le VRO dont le mode de calcul est différent. Bref, ne jamais garder ses options jusqu’à échéance.

Et puis bon, si il y a un petit stress, que le vix grime à 24 (ou 29 dans le second cas), vous ne gagnerez pas grand chose et vous boirez le bouillon sur vos ventes de puts quand même. Donc à voir. Je pense que 3000$ ne changent pas grand chose à votre levier et vous protègent d’un gros bouillon, mais pas d’un petit coup de tabac. Pour celà il faut payer bien plus cher et aller sur des strikes 20-22…

A vous lire.

IMPORTANT: Je parle ici de Hedge pour éviter une catastrophe en cas de nouveau retournement de marché. Spéculer de cette façon est idiot car même si les gains peuvent paraitre excellents la probabilité est faible. Tout est question de poids du portefeuille mis dans ce "paris".

EDIT: Correction coquille.

Dernière modification par MisterVix (13/01/2019 20h27)

Le point intermédiaire au 19 Janvier 2019.

Progression de la valeur liquidative

La valeur du portefeuille a bien progressée ces derniers jours.
Le taux de progression est de 18.77% depuis début Janvier 2019.
Ça fait plaisir car le mois de Décembre fut catastrophique.



Le graphique



Le graphique et les Benchmarks



Performance by symbol



Les performances par secteurs et par types d’actif





La politique américaine continue de dominer l’actualité aux USA.

Le Shut Down du Gouvernement US en est a son 29 ème jour , si cette situarion n’est pas réglée rapidement, risque de peser sur la croissance des US et faire peur aux investisseurs, ce qui risque d’intérrompre le rallie actuel.

Shutdown : Donald Trump s’apprête à faire une « annonce majeure »
Samedi à 21 heures (heure française), le président américain s’exprimera dans le même temps sur la construction d’un mur à la frontière sud du pays.

Le shutdown n’est pas près de se terminer

Woaw! Ça c’est de laperf mensuelle!

En effet, magnifique performance, je suis moi-même à +22,79%.



Mais c’est sans compter la perf. désastreuse du mois de novembre-décembre. Personnellement, j’ai passé un mauvais Noël en partie à cause des baisses folles de la fin d’année.

Je continue à basculer mon portefeuille vers des actifs moins volatiles car les actions, là, ça a secoué trop fort. Je suis désormais majoritairement investi en obligations en cherchant si possible du BBB+ et mieux.

Après cette hausse en forme de retour d’élastique, Miguel, n’avez vous pas des craintes que ça reparte dans l’autre sens? avec levier?

Je me souviens vous avoir lu un peu tendu en décembre, évoquant les fameux appels de marge

En tout cas, toujours un grand m.erci pour vos partages

Mestra et Miguel

Ca fait du bien de voir qu’on rattrape les pertes subies en novembre et décembre

Le levier c’est "une arme a double tranchant" … Beaucoup de gymnastique surtout le 24 décembre pour éviter un appel de marge !
Depuis le 28 j’ai achete beaucoup sur marge - du coup chez IB  je me rapproche de 40% mais ne suis qu’a 2/3 du chemin … A ma banque privée c’est comme vous deux une remontée de plus de 22% mais il reste aussi du chemin a faire cote actions.
La consolation c’est qu’avec les rachats dans la baisse le rendement moyen sur PRU a bien augmente.

Bien sur que je redoute une autre baisse des marches mais je penche pour une remontée jusqu’en juin et tente de réduire la marge d’ici la.
J’ai augmente drastiquement ma poche de preferentielles mais il me reste a augmenter ma poche obligations. Sauf que les obligations demandent autant de levier que les actions UK et ne procurent pas plus de rendement que les big caps anglaises.

MERCI  a vous deux pour des idées d’obligations et le partage de vos idées/portefeuilles.

EDIT : j’ai renforce des CEFs obligations et 3 etfs obligations emergentes de bonne qualité I-shares qui ne demandent que 15% de cash - et me causent zero stress …

Dernière modification par sissi (06/02/2019 14h41)

Mis à jour intermédiaire au 15 Février 2019.

Le portefeuille progresse tranquilement Depuis début Janvier la progression de la valeur liquidatve du portefeuille, la NAV (Net Asset Value). progresse de + 28.97%



Le positions en EUR et en USD sont toujours débitrices.
la position en Euro a légerement augmenté, les intérêts débiteurs se sont rajoutés.
Nous étions a (-) 743.041,00
Nous sommes maintenant à (-) 743.724€  soit 683€ d’intéréts pour le mois de Janvier.



L’euro baisse ce qui me convient bien car si l’euro continue a baisser mon débit en euro me coutera nettement moins cher a rembourser.
actuellement
Au cour actuel $1.12925  pour 1€
je suis gagnant de  1.141515 -1.12926  = $0.01197 par euro débiteur
soit $0.01197 X 743 000 = $8,894 .00

Il semblerait qu’une coquille se soit glisée au niveau de la liquidation de ma maturité 15 Fevrier 2019 sur ma vente de 10 PUT YNDX strike $31.50.
Je contacte IB a ce sujet.

Sur la file des Options,  "vente de PUT  pour améliorer le rendement du portefeuille" je partage la maturité du 15 Février.

Impressionnante sur-performance en début d’année, avez-vous pu identifier d’où elle venait ?

Votre levier justifie la sur-performance sur février - et vos choix d’investissement sans faille bien entendu

Mis à jour intermédiaire au 5 Avril 2019.

Progression de la valeur du portefeuille depuis le début de l’année  (+) 43.93%





SUIVI de la maturité 5 Avril.

Ce qui suivent l’évolution de mon portefeuille, savent bien que depuis longtemps, la majorité des mes transactions sont réalisées suite à ventes de PUT options.
Un peu plus récemment, depuis que mon portefeuille est nettement plus important, suites aux assignations de mes positions en vente de PUT, et du découvert utilisé, j’ai copmmencé a considérer des ventes de "CALL couverts".

Les lignes sur fonds Jaune, sont les ventes de CALL,
Ces ventes n’ont pas été mises en place dans le but d’encaisser uniquement les primes, l’idée est de renflouer le compte qui est débiteur.
Donc j’ai rentré un peu plus de 100K$ ce qui permet au solde en USD de repasser créditeur d’un peu plus de 20K$

Le solde en Euros  augmente légérement et se trouve actuellement a (-)$745K€ ce sont les intérêts débiteurs pour le mois de Mars 2019.
La situation est loin d’être dramatique dans la mesure ou ce débit me permet de générer un rendement nettement plus élevé que le taux d’intérêts que cela me coûte.

En début d’année, Miguel a écrit :

Qu’est ce que j’espère pour 2019.
La fin des imbécilités, la fin des prises de décisions sans se soucier des conséquences.
Le retour a une politique un peu plus normale.
…/…
Il va falloir que le président des USA soit un peu mieux encadré.

Décidément ça ne s’améliore pas : Trump veut maintenant fermer la frontière avec le Mexique.
Il souhaite mettre des tariffs sur les importations d’automobiles… 25% a-t-il précisé.

Il a donné un an au Mexique pour arrêter le passage des réfugiés et de la drogue.
Les Americains avaient décidé d’accepter les réfugiés politiques aprés la deuxième guerre mondiale,
les récents refus de réfugiés à la frontière mexicaine ont fait ressortir certains événements de l’histoire des USA.



Bref il s’agit encore d’une autre des idioties du fameux Donald !
These cars are made in Mexico, popular on US highways.
Only Time Will Tell
Avec le temps on s’aperçoit que les décisions de Trump ne mènent a rien.
Deux ans ont passé et l’ Abolition du Patient Affordable Care Act, renommé Obama care par Willard Mitt Romney.
Cette promesse électorale est toujours dans l’air…

Kimberly Amadeo a écrit :

Obamacare significantly changed health care by making insurance available to 32 million more Americans, or 95 percent of the legal population.
Traduction
Obamacare a considérablement modifié les soins de santé en proposant une assurance à 32 millions d’Américains supplémentaires, soit 95% de la population légale.

De même que le mur à la frontière … les tarriffs … etc.
Il semblerait que les investisseurs sur Wall Street ne s’attardent plus sur les "faux" projetsde Trump.
Les prochains 19/20 mois vont maintenant être consacrés à l’élection 2020, et les cours de bourse vont fluctuer au gré des nouvelles de la future politique des USA.

Dernière modification par Miguel (08/04/2019 16h03)