Portefeuille d'actions de Kohai

Bonsoir Spiny.

Vous avez raison, le sous-secteur est "Valeurs financières" et non bancaires! J’ai tapé un peu vite :-) …

Pour les trackers, j’avoue que je ne l’avais pas envisagé car j’ai l’impression de "perdre la main".
Je suis victime de "l’illusion de contrôle".
Je vais regarder ce qui existe chez Bourso logeable dans un PEA, même si je prefererais quand même acheter des actions en direct.

Pour les CRCAM, merci de votre suggestion! J’ai effectivement regardé les CRCAM et parcouru les posts sur ce sujets , et j’en avais identifié 2: Brie-Picardie et Alpes Provence. Peut être ce mois-ci!
Je vais regarder le CIC.

Coté assurance, j’ai identifié SCOR et AXA , si vous avez d’autres idées, je suis preneur!

Bonne soirée!

Merci Spiny!

je viens juste de prendre connaissance de votre message, désolé du temps de réaction!

CNP me parait intéressante, même si son historique de dividende ne remonte qu’à 2007.
Euler Hermes a un historique plus long, mais un arrêt des dividendes en 2010.

Bon, si je ne sais pas quoi prendre je risque de prendre.. les 2, ça n’a pas beaucoup d’importance vu la stratégie "diversifiée automatique" sur ce sous-segment.

Merci de vos suggestions!

Kohai a écrit :

CNP me parait intéressante, même si son historique de dividende ne remonte qu’à 2007.

Je ne sais pas d’où vous sortez cette information Kohai mais le dividende a été versé sans discontinuer, et sans régression, depuis l’IPO en 98. Il est stable depuis 4 ans.
Ce n’est pas étonnant quand on voit qui sont les actionnaires principaux !

Indépendamment d’une stratégie "rendement", je n’ai mettrais pas un cent dans CNP pour deux raisons :
- c’est une institution publique. Les exemples de gestion et d’efficience sont légions.
- la possibilité de distribution d’actions en lieu et place de dividende a un pouvoir de dilution important. C’est rédhibitoire pour moi.

A 0,2 X la book value, ce serait une autre histoire.

Bilan de fin d’année 2014

L’intérêt de publier son suivi de portefeuille sur ce forum, c’est qu’on peut se référer au passé.
J’écrivais il y a 1 an début janvier:

Kohai a écrit :

« Du travail à faire sur la vente des actions, je ne suis pas très clair sur "quand vendre". Avec le recul, j’aurai du vendre automatiquement au minimum les actions qui ont supprimé leurs dividendes par exemple.
4- "Bonnes résolutions" pour 2014 : renforcer l’orientation "income investing", continuer à structurer et formaliser l’approche qui me convient le mieux. Et continuer à me former sur ce sujet, sur ce forum, dans des livres, en formation sur le web etc… »

Où en suis-je un an plus tard ?

1- La méthodologie.
Sur la vente des actions, je sais maintenant que je vends pour 3 raisons :
1-    Quand l’action est survalorisée, que la plus-value représente au moins 7 ans de dividendes (souvent plus de 10 ans) et que le rendement tombe sous les 3%.
2-    Quand le dividende est supprimé (ou très fortement diminué).
3-    En « aller/retour » pour externaliser une moins-value.

Bilan 2014 : Vente de 13 lignes, dont 1 pour coupe du dividende (Tesco), 2 pour externalisation des MV (CYS et ARCP), et donc 10 pour plus-value importante à réinvestir.

Au total la somme de ces mouvements, en dehors d’une approche «buy and hold» mais correspondant à ma stratégie, a représenté en 2014 quasiment 12.000 € de plus-value (en majorité sur PEA), disponibles pour réinvestir.

Sur la formalisation :
J’utilise maintenant toujours le même fichier Excel pour la «check list » avec les mêmes critères, divisés en 4 parties : Dividendes, Profitabilité, Dette, Prix.
Cette check-list me sert pour les sociétés non financières, et hors immobilier (REIT).
Sauf information nouvelle qui me permettrait d’affiner ces critères, je ne compte plus en changer.

Pour les REIT, j’utilise les données du livre de Philippe.

Pour les financières, j’entame une approche « mécanique » et basée sur la diversification pour avoir une présence (qui restera modeste, <10% du portefeuille) sur ce sous-segment.

L’orientation est définitivement investissement «RP-PR » : Rendement Pérenne à Prix Raisonnable.
J’ai choisi de prendre le «dividende mensuel brut du portefeuille » calculé par xlsPortfolio comme critère de suivi. Celui-ci me semble plus pertinent, compte tenu de mon orientation, que la valorisation de parts du portefeuille, son montant ou tout autre indicateur basé sur la valeur du patrimoine et non du flux.

2-    Formation :
Exemple de qq lectures cette année : le nouveau livre de Philippe sur les foncières, « Investir dans l’immobilier depuis chez soi »,  The Ultimate Dividend Playbook de Josh Peters (qui gère les portefeuilles orientés Dividendes chez MorningStar), Gems from Warren Buffett (citations. Amusant !), How to make money in Dividend Stocks (bof…). Tout le Monde mérite d’être Riche d’Olivier Seban : (bof bof…)

Un MOOC : « Learning How to Learn» sur Coursera.

Et toujours la fréquentation assidu de ce forum !

3-    Résultats
Le montant des dividendes mensuels bruts du portefeuille, qui est désormais mon indicateur de performance, a augmenté de 474 € en janvier à 685 € à fin décembre (+45%).

En reprenant les fichiers xlsPortfolio depuis 2012, je suis passé de 401€/mois en septembre 2012 à 685 €/mois en décembre 2014, grâce aux 3 facteurs suivants :
-    Apports additionnels
-    Ré-investissement systématique des dividendes
-    Revente et ré-investissement des Plus-value réalisées.

Sous forme graphique (juste pour le fun, on fait dire ce qu’on veut à un graphique, ne serait-ce qu’en changeant les échelles…) :



Je rappelle que je ne suis pas pour autant un «chasseur de gros dividendes», les sociétés achetées passent par des critères de sélection comme dit plus haut (check-list).

Les dividendes perçus (le cash net réellement versés sur mes comptes Bourso et Binck) sont à aujourd’hui de 5300 €, soit une augmentation de 25.6% par rapport à l’année dernière.

Les apports de nouveau cash ont diminué cette année, avec un montant investi en Bourse de 10.000 € pour toute l’année. Soit moins que les PV générées par les ventes d’actions (12.000€) …
Et ils ont surtout eu lieu dans la dernière partie de l’année, ayant suspendu mes versements automatiques en début d’année.

Le point positif : Au-delà des résultats ponctuels de cette année qui ne sont pas significatifs en soi, je suis aujourd’hui clair quant au processus d’achat et de vente des actions, le plus «automatique» possible (i.e. sans sentiments).
Les points d’amélioration : Compte tenu de mon orientation, je devrais être investi en quasi-totalité à tout moment : inutile de garder du cash qui ne génère aucun revenu.
Si il devait y avoir des opportunités immanquables, je pourrais toujours puiser dans les autres poches (Assurance vie, monétaires) ou arbitrer avec des actions en portefeuille.
Il faut également que la partie « apport » soit plus régulière.

4-    Plan d’action pour 2015

-    Remettre en place un versement automatique (se payer en premier…) vers les comptes Actions (Bourso et Binck).

-    Augmenter significativement ces versements : je ne peux pas compter de nouveau sur des plus-values de l’ordre de ce que j’ai réalisé en 2014 : il faut que j’augmente les versements de cash (et que j’investisse systématiquement ce cash) pour continuer à faire croitre le revenu mensuel brut.

-    Continuer (si le marché le rend possible) les arbitrages entre les actions ayant réalisé leur potentiel (valorisation, dividende passant sous les 3%) et de nouvelles opportunités.

-    L’objectif : atteindre les 1000 € de dividendes bruts mensuel à la fin 2015. Soit 46% de progression. Ambitieux mais possible, c’est ce qui a été fait cette année.

RV fin 2015 pour les résultats :-) ! 

Mouvements de décembre :

Achat d’Euler Hermes, de Mattel, renforcements de Technip, Centrica, BHP, Neopost, P&G, MCD, ATT, Philip Morris, Affine, Dream Office et Chambers Reit.
Achat/revente sur CYS (externalisation de MV).

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 24/12/2014

~Consommation discrétionnaire (16,0%) :
   439 Vivendi SA_________________________________6,0%
   306 Staples Inc (USD)__________________________2,9%
    40 McDonald's Corp (USD)______________________2,0%
   170 DNXcorp____________________________________2,0%
    58 Coach Inc (USD)____________________________1,2%
  1200 Ladbrokes PLC (GBP)________________________1,1%
    42 Mattel Inc (USD)___________________________0,7%

~Consommation de base (6,5%) :
    57 Philip Morris International Inc (USD)______2,6%
    95 Universal Corp/VA (USD)____________________2,2%
    80 Unilever PLC (GBP)_________________________1,8%

~Energie (8,9%) :
   140 Total SA___________________________________4,0%
    61 Technip SA_________________________________2,0%
   100 Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________1,9%
    16 Chevron Corp (USD)_________________________1,0%

~Services financiers (4,9%) :
   630 ABC Arbitrage______________________________1,9%
   219 Banco Santander SA_________________________1,0%
   140 CYS Investments Inc (USD)__________________0,7%
    40 SCOR SE____________________________________0,7%
    12 Euler Hermes Group_________________________0,7%

~Santé (6,4%) :
   325 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,7%
   156 Pfizer Inc (USD)___________________________2,6%

~Industrie (7,0%) :
   354 Bouygues SA________________________________7,0%

~Matériaux de base (4,6%) :
   208 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________2,4%
    90 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,2%

~Technologie de l'information (0,9%) :
    30 Neopost SA_________________________________0,9%

~Services de télécommunication (16,4%) :
   878 Orange SA__________________________________8,3%
   460 Telefonica SA______________________________3,7%
   135 AT&T Inc (USD)_____________________________2,5%
   104 Eutelsat Communications SA_________________1,9%

~Services aux collectivités (9,4%) :
  1795 Centrica PLC (GBP)_________________________4,2%
   218 GDF Suez___________________________________2,8%
   245 E.ON SE____________________________________2,3%

~Immobilier (19,0%) :
    89 Fonciere Des Regions_______________________4,5%
   490 Chambers Street Properties (USD)___________2,1%
    75 HCP Inc (USD)______________________________1,8%
   180 Affine SA__________________________________1,8%
   350 American Realty Capital Properties Inc (___1,6%
   150 H&R Real Estate Investment Trust (CAD)_____1,5%
   110 RioCan Real Estate Investment Trust (CAD___1,4%
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,2%
    26 ICADE______________________________________1,2%
    80 Mercialys SA_______________________________0,9%
    78 Dream Office Real Estate Investment Trus___0,9%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________2,5%

Fait avec xlsPortfolio

Je vous souhaite un bon réveillon, et une excellente année 2015, enrichissante dans tous les sens du terme  !
A l’année prochaine !

Merci Rodolphe pour vos messages d’encouragement!

Mouvements de Janvier:

Vente de Staples: rendement passe en dessous des 3%, très bien valorisée, PV représentant plus de 10 ans de dividendes.
Vente de Banco Santander: décision du nouveau management de couper le dividende (alors que la banque avait continué ses versements même pendant la crise!). Vente en MV. Heureusement, cette ligne (comme toutes mes lignes) ne représentait pas beaucoup de % de mon portefeuille… Vive la diversification!

Achats ou renforcements:

Euler Hermes, Scor SE ("remplacent" Banco Santander), Chambers REIT, Mattel, Chevron, Neopost, Technip, Centrica.

Montant des dividendes mensuels :690€/mois bruts.

Hausse infime (5€/mois soit 0.7%!). Dûe en grande partie aux faibles montant investis en plus des ventes ce mois-ci, à la suppression de Banco Santander et au passage à 0 d’ARCP.

J’ai décidé de ne pas vendre ARCP car il s’agit d’une suspension temporaire du dividende et non de sa coupe. J’attend mars et les annonces pour trancher: soit le dividende est supprimé ou passe sous les 4%: vente. Soit il est maintenu à un niveau >4% et je conserverai ARCP. Dans tous les cas, les sommes mobilisées sur ARCP recommenceront à générer du revenu!

Je vais commencer à mobiliser de manière plus importante mon épargne dans l’achat d’actions de rendement comme prévu, afin de tendre vers les 1000€/mois bruts à fin 2015 (objectif de cette année!).
Pour cela, mon revenu mensuel doit augmenter en moyenne de 26€/mois. Avec 5€ ce mois-ci, je pars avec 21€ mensuels à rattraper sur le reste de l’année!
Mais pas de problème, le gros des versements de dividendes à ré-investir ont lieu en mai et juin, je reste confiant…

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/01/2015

~Consommation discrétionnaire (12,6%) :
   439 Vivendi SA_________________________________5,6%
    40 McDonald's Corp (USD)______________________2,0%
   170 DNXcorp____________________________________1,8%
    58 Coach Inc (USD)____________________________1,2%
  1200 Ladbrokes PLC (GBP)________________________1,1%
    59 Mattel Inc (USD)___________________________0,9%

~Consommation de base (6,4%) :
    57 Philip Morris International Inc (USD)______2,5%
    95 Universal Corp/VA (USD)____________________2,0%
    80 Unilever PLC (GBP)_________________________1,9%

~Energie (9,3%) :
   140 Total SA___________________________________3,9%
    71 Technip SA_________________________________2,3%
   100 Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________1,7%
    26 Chevron Corp (USD)_________________________1,4%

~Services financiers (5,3%) :
   630 ABC Arbitrage______________________________1,8%
    99 SCOR SE____________________________________1,7%
    22 Euler Hermes Group_________________________1,2%
   140 CYS Investments Inc (USD)__________________0,7%

~Santé (6,5%) :
   325 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,9%
   156 Pfizer Inc (USD)___________________________2,6%

~Industrie (6,8%) :
   354 Bouygues SA________________________________6,8%

~Matériaux de base (5,3%) :
   266 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________3,1%
    90 Rio Tinto PLC (GBP)________________________2,1%

~Technologie de l'information (1,1%) :
    39 Neopost SA_________________________________1,1%

~Services de télécommunication (16,4%) :
   878 Orange SA__________________________________8,4%
   460 Telefonica SA______________________________3,7%
   135 AT&T Inc (USD)_____________________________2,4%
   104 Eutelsat Communications SA_________________1,9%

~Services aux collectivités (9,3%) :
  1935 Centrica PLC (GBP)_________________________4,6%
   218 GDF Suez___________________________________2,6%
   245 E.ON SE____________________________________2,0%

~Immobilier (21,0%) :
    89 Fonciere Des Regions_______________________4,9%
   630 Chambers Street Properties (USD)___________2,9%
   180 Affine SA__________________________________2,0%
    75 HCP Inc (USD)______________________________1,9%
   350 American Realty Capital Properties Inc (___1,7%
   150 H&R Real Estate Investment Trust (CAD)_____1,6%
   110 RioCan Real Estate Investment Trust (CAD___1,4%
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,4%
    26 ICADE______________________________________1,2%
    80 Mercialys SA_______________________________1,0%
    78 Dream Office Real Estate Investment Trus___0,9%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
__________________________________________________1,9%

Update Mars 2015

Achats/ Renforcements : HSBC, BP, Mattel, Chevron, HSBC, Emerson Electric (new!).

Emerson Electric etait dans ma watchlist depuis qq temps, j’ai franchi le pas, même si elle reste un peu chère pour l’instant.
C’est néanmoins une société qui remplit mes critères en terme de dividendes (c’est une Dividend Aristocrat entre autres!), de rentabilité et de niveau de dettes, et dont les ratios de prix, s’ils restent élevés, sont néanmoins intéressants par rapport à ses pairs.

Ventes/Allègements : aucune.
2 sociétés sont néanmoins toujours "dans le viseur" pour les ventes : Pfizer, pour laquelle j’envisage au minimum un allègement (150% de PV, >18 ans de dividende de PV si je vends) et ARCP si la situation concernant les dividendes ne s’éclaircit pas rapidement.

Montant brut des dividendes : 742 €/mois

Augmentation de 25€ mensuels (+3.4%) sur 1 mois, soit 57€/mois (+8.32%) depuis début 2015. (ARCP étant à 0€, je ne fais aucune hypothèse).
Je conserve exactement le même "retard" que les précédents mois sur l’objectif (linéarisé) d’être à 1000€/mois à la fin de l’année.
Les dividendes versés seront plus élevés en mai et juin, donc les réinvestissements plus importants, et la reprise des dividendes d’ARCP (ou sa vente) permettront sans doute de combler l’écart (voire de le dépasser ce qui sera nécessaire si je veux atteindre mon objectif compte tenu de la saisonnalité des dividendes) : je reste confiant :-).

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 04/04/2015

~Consommation discrétionnaire (12,7%) :
   439 Vivendi SA_________________________________5,7%
    40 McDonald's Corp (USD)______________________1,9%
   170 DNXcorp____________________________________1,6%
   114 Mattel Inc (USD)___________________________1,4%
    58 Coach Inc (USD)____________________________1,2%
  1200 Ladbrokes PLC (GBP)________________________0,9%

~Consommation de base (6,9%) :
   125 Universal Corp/VA (USD)____________________3,0%
    57 Philip Morris International Inc (USD)______2,2%
    80 Unilever PLC (GBP)_________________________1,7%

~Energie (10,8%) :
   140 TOTAL SA___________________________________3,6%
    81 Technip SA_________________________________2,5%
    46 Chevron Corp (USD)_________________________2,5%
   100 Royal Dutch Shell PLC (GBP)________________1,6%
   200 BP PLC (GBP)_______________________________0,7%

~Services financiers (6,6%) :
   630 ABC Arbitrage______________________________1,8%
    99 SCOR SE____________________________________1,7%
    22 Euler Hermes Group_________________________1,2%
   267 HSBC Holdings PLC (GBP)____________________1,2%
   140 CYS Investments Inc (USD)__________________0,6%

~Santé (6,5%) :
   325 GlaxoSmithKline PLC (GBP)__________________3,8%
   156 Pfizer Inc (USD)___________________________2,7%

~Industrie (7,9%) :
   354 Bouygues SA________________________________7,3%
    20 Emerson Electric Co (USD)__________________0,6%

~Matériaux de base (5,0%) :
   290 BHP Billiton PLC (GBP)_____________________3,1%
    90 Rio Tinto PLC (GBP)________________________1,9%

~Technologie de l'information (1,0%) :
    39 Neopost SA_________________________________1,0%

~Services de télécommunication (14,8%) :
   878 Orange SA__________________________________7,4%
   460 Telefonica SA______________________________3,4%
   135 AT&T Inc (USD)_____________________________2,3%
   104 Eutelsat Communications SA_________________1,8%

~Services aux collectivités (7,8%) :
  1935 Centrica PLC (GBP)_________________________3,7%
   218 GDF Suez___________________________________2,2%
   245 E.ON SE____________________________________1,9%

~Immobilier (19,9%) :
    89 Fonciere Des Regions_______________________4,6%
   630 Chambers Street Properties (USD)___________2,5%
   180 Affine SA__________________________________1,8%
   350 American Realty Capital Properties Inc (___1,8%
    75 HCP Inc (USD)______________________________1,7%
   150 H&R Real Estate Investment Trust (CAD)_____1,4%
   128 Dream Office Real Estate Investment Trus___1,4%
   110 RioCan Real Estate Investment Trust (CAD___1,3%
    26 ICADE______________________________________1,2%
    35 Digital Realty Trust Inc (USD)_____________1,2%
    80 Mercialys SA_______________________________1,0%

Bonjour Ricou,

Pour répondre à votre question sur le nombre de lignes: Je n’ai pas de limite haute ou basse par rapport à ce nombre.

Une fois acheté, la méthodologie que j’applique est plutôt "à faible maintenance": aidé de xlsPortfolio, je regarde simplement si le yield ne descend pas sous les 3%, soit par suppression ou baisse forte du dividende, soit par augmentation forte du cours de l’action. Donc avoir 25 ou 35 lignes ne change pas grand chose…

J’ai effectivement des "guidelines" concernant le poids relatif de chaque ligne et chaque secteur: j’essaie de rester sous les 6% pour une ligne, sous les 20% max pour un secteur (et même 15% idéalement hors REIT).

Mais sans en faire une règle absolue ou une affaire de principe: Ainsi aujourd’hui qq lignes sont surpondérées par rapport à l’idéal mais je ne vais pas les vendre pour autant. Je vais en revanche sans doute éviter de les renforcer! (Orange, Bouygues, etc…). Leur poids étant dus surtout à leur forte croissance ces derniers mois.

Je dois aussi faire attention surtout au poids relatif de la contribution aux dividendes de chaque ligne, pour éviter qu’un problème n’impacte trop mes revenus: je suis un fervent adepte de la diversification, vous l’aurez compris :-) !

Pour les pétrolières : l’ensemble de toutes mes positions ne représente qu’environ 10% de mon portefeuille (en comptant Technip). La seule chose qui m’importe est que ces sociétés continuent la distribution de dividendes. J’aime particulièrement Chevron qui remplit bien mes critères, et BP le fait également (avec l’avantage du PEA).
Comme je ne fais aucune hypothèse sur le futur, et que je ne compte pas sur la vente de ces actions pour générer du revenu, je suis assez serein qq soit l’évolution des cours du pétrole ou d’autres actualités "clapotis" sur ces valeurs. Je pense qu’il y a peu de chance que toutes cessent leur distribution de dividendes à court terme…

Total est par exemple "détestée" par certains, pour d’excellentes raisons d’analyse fondamentale. Mais tant qu’elle me procure des revenus, pourquoi la vendre? C’est une de mes plus anciennes lignes, elle m’a rapporté pas mal de dividendes, et je suis en bonne PV dessus.
Bref, j’ai mes 3 critères de vente, elle ne rentre pas dedans, je ne me pose pas plus de questions que cela, je la garde!

Et si je me trompe (ce qui m’est arrivé, et continueras de m’arriver!), je ne me trompe que sur max 10% de mon ptf…

Pour paraphraser Warren Buffett, ne pouvant pas être plus intelligent (ou travailleur, talentueux, etc…) que les autres ou que les membres "éminents" de ce forum, j’essaie du moins d’être plus discipliné, et de m’en tenir à la méthode qui me correspond le mieux.

Bonjour simplicitaire,

Pour répondre à votre question:

Rio Tinto a écrit :

Since 1988, all Rio Tinto Limited dividends have been fully franked.

Source : Dividends - Rio Tinto

Et il me semble que c’est aussi le cas sur BHP.

En tout cas, mes relevés Boursorama reflètent bien cette situation (du moins pour les versements ayant eu lieu en septembre 2014).
J’ai bien reçu exactement le montant indiqué sur les sites web respectifs une fois la conversion £/€ réalisée, donc sans prélèvements.

Update du portefeuille pour le moi de Mai:

Achats et renforcements :
ABC Arbitrage, GSK, Emerson Electric, CYS, CPSI, WPC (cette dernière fonciére suite à la lecture du forum. Merci aux intervenants!).
Il me devient de plus en plus difficile de trouver des sociétés sur lesquelles investir…
La baisse de début juin est pour moi la bienvenue!

Ventes : aucune

Dividendes mensuels : 798€/mois.

Augmentation de 22€ mensuels  (+2.8%). En retard de 18€/mois sur l’objectif linéarisé .
A noter que ce chiffre bénéficie de la baisse de l’euro…

En Mai les dividendes versés sur mes comptes ont dépassé 980€, à ré-investir en juin.

Portefeuille Mai 2015

Je reste sur un reporting orienté dividendes comme initié le mois dernier.
Voici donc la répartition avec le poids des dividendes par secteur et actions (toujours issus de xlsPortfolio).
Beaucoup de lignes, beaucoup de secteurs d’activité, mais ce choix de la diversification m’apporte la tranquillité d’esprit que je recherche aussi: pas une action ne représente plus de 6% du total des dividendes…

Bonjour Kohai,

Dans une approche d’investissement sur des valeurs de rendement sur le long terme, n’est-il pas trop pénalisant d’avoir bcp de titres hors PEA ?

Ne serait-il pas plus pertinent de se limiter à la zone euro avec éventuellement quelques REIT en CT ?
Le portefeuille serait moins diversifié sur le plan géographique mais cette prime de risque est peut-être largement couverte par le gain fiscal.

Cette réflexion dépend évidemment de votre TMI

Merci,

Tanuky

Bonjour Kohai,

je vois que vous renforcez assez souvent des foncières/mREIT sur les derniers mois.
N’avez-vous pas peur du risque de remontée des taux avec un effet sur la valorisation, mais aussi peut être sur le niveau des dividendes servis?

En effet, les refinancements de dette se feront à des niveaux plus élevés donc l’entreprise, à périmètre constant, aura autant de revenus (sauf augmentation des loyers ) et plus de sortie de cash avec des taux d’intérêt plus élevé.

Bon weekend

Elodie

PS: dommage que vous n’ayez pas pu venir à la rencontre de la semaine dernière. Je pense qu’on programmera une nouvelle rencontre au mois de Septembre.

Mise à jour pour Juillet

Achats/renforcements : HSBC, E.ON, RDSB, Emerson Electric, MPI, CPSI et ouverture d’une ligne Cominar.

Je continue à privilégier l’aspect contrarien sur les valeurs liées au pétrole (RDS, MPI), et à investir sur les foncières. Et je pense continuer aussi en Août :-) !

Vente : Aucune.

Dividendes mensuels bruts : 839€/mois

Je "maintiens" mon déficit prévisionnel d’environ 30€/mois sur mon objectif linéarisé d’atteindre les 1000€/mois à la fin de l’année.
Les versements "réels" en € (donc après CSG et prélèvements applicables)  de juillet 2015 de mes brokers Boursorama et Binck  ont été  le double de ceux versés en juillet 2014, et je dépasse le seuil purement psychologique des 6000 € versés depuis le début de l’année :-) !

Reporting "orienté dividendes"  de mon portefeuille Juillet 2015 :

Effectivement :-)!

Je n’avais pas compté, mais ça fait 34 lignes d’actions "standards" et 14 lignes de REIT ou mReit !
On frôle le syndrome du collectionneur :-) !

Mais je suis à l’aise avec ça, au moins si une société ne répond plus à mes attentes, ça ne m’inquiète pas plus que ça…