Nous voici à la fin du mois de Septembre et a l’heure du 62 ème rapport mensuel.
Aujourd’hui le portefeuille a baissé de 1.40%.
Ce qui ne représente pas grand chose, mais ce pourcentage appliqué a mon portefeuille, c’est une somme importante.
Bien que les baisse de + de 1% aient lieu régulièrement, j’ai du mal à m’habituer à l’importance des chiffres lorsqu’ils sont en baisse.
Lorsqu’il s’agit de hausses de plus de 1%, j’apprécie sans plus.
Je ne sais pas si ce genre de perception est identique pour tous.
Cette baisse du portefeuille hier est due aux supports suivants:
Tesla (-) 13.50%. On sait pourquoi :"the SEC’s fraud allegations against CEO Elon Musk"
FaceBook(-) 3.04%. On sait également: Facebook, which disclosed a security breach affecting 50 million accounts.
"Zuckerberg and Chief Operating Officer Sheryl Sandberg have testified before Congress on steps
the company is taking to protect the privacy of its 2.23 billion monthly active users."
Baisse des financières
JP Morgan (-)1.38%.
Bank of América (-)1.64%
Pour les financières, j’ai regardé et écouté Jerome Powel le chairman de la Federal Reserve Bank, la vidéo est dans le message précédent.
Les taux sont passés de 2 a 2.1/4%, l’inflation devrait rester autour des 2% pour la période 2018/2021.
Et naturellement si l’inflation augmente plus rapidement ou baisse plus que prévu, la Fed s’organisera pour agir sur les taux.
Le speech dure 6’45".
Ci dessous le text en anglais, Brief Remarks on the U.S. Economy Chairman Jerome H. Powell
La conférence a eu lieu At Rhode Island Business Leaders Day, Washington, D.C., contrairement a ce que j’indiquais dans le lien précédent, mais impossible de rectifier, le "post" étant fermé.
Ensuite viennent les questions réponses des journalistes,
Je retiens que Powel est positif et semble être assez sûr de lui, il parle de graduellement augmenter les taux d’intérêts, et nous dit quand même que tout est en fait "Highly incertain".
Il récapitule tout ce qui a été fait pour maintenir une stabilité financière, le système bancaire est nettement plus sûr aujourd’hui etc… Il semble confident. La traduction du discours ci-dessous
- A partir de 9’45" Powel réponds a une question posée par Steven Liesman de CBS concernant les marchés financiers et la politique monétaire.
- Vers 17’20" Martin Crutsinger, Associated Press pose une question concernant un rapport de la Banque Centrale Européenne abordant la "trade war", qui risque de peser sur la croissance de US.
L’impacte sur économie US --- "The US economy could drop 2%…"
Les tableaux de projection utilisés durant le speech.
Economic projections of Federal Reserve Board members and Federal Reserve Bank presidents under their individual assessments of projected appropriate monetary policy, September 2018
Advance release of table 1 of the Summary of Economic Projections to be released with the FOMC minutes
traduction speech de Jerome Powel a écrit :
Bonne après-midi.
Merci, sénateur Reed, pour les bons mots et la possibilité de participer à la journée annuelle des chefs d’entreprise de Rhode Island. Et merci à vous tous d’avoir suivi le programme du dernier orateur de la journée. Le Federal Open Market Committee, l’organe de la Réserve fédérale chargé de définir la politique monétaire, vient de clore une réunion hier. Je prévois de parler brièvement de la façon dont mes collègues et moi-même voyons l’évolution de l’économie et notre rôle pour la maintenir en bonne santé. Surtout, je veux avoir de vos nouvelles. J’apprécie beaucoup votre point de vue, en tant que gens d’affaires, sur les conditions économiques dans lesquelles vous vivez et travaillez. Et, bien sûr, je serai heureux de répondre aux questions.
Notre économie est forte. La croissance tourne de manière saine. Le chômage est faible, le nombre de personnes qui travaillent augmente régulièrement et les salaires sont en hausse. L’inflation est faible et stable. Tous ces développements sont de très bons signes. Bien sûr, cela ne veut pas dire que tout est parfait. Les avantages de cette économie forte n’ont pas atteint tous les Américains. Bon nombre des défis économiques de notre pays dépassent le cadre de la Fed, mais nous faisons tout ce qui est en notre pouvoir pour maintenir l’économie forte et aller de l’avant. C’est la meilleure façon de promouvoir un environnement dans lequel chaque Américain a la possibilité de réussir.
Chaque fois que nous nous rencontrons, nous sommes confrontés à la même question: comment définir la politique monétaire pour mieux soutenir la croissance de l’emploi et une inflation faible et régulière? Pendant de nombreuses années, cette question a nécessité des taux d’intérêt très bas pour aider une économie qui avait été endommagée par la crise financière profonde qui sévissait dans le monde il ya 10 ans. L’économie ayant régulièrement gagné en vigueur, la Fed a progressivement ramené ses taux d’intérêt à des niveaux normaux dans une économie saine. Hier, nous avons franchi une autre étape dans cette voie, avec une augmentation d’un quart de point des taux d’intérêt à court terme. Ces taux restent bas, et mes collègues et moi-même pensons que ce retour progressif à la normale contribue à soutenir cette économie forte pour le bénéfice à long terme de tous les Américains.
Comme je l’ai mentionné, 10 années se sont écoulées depuis le creux de la crise financière, une partie douloureuse de notre histoire qui a coûté à beaucoup d’Américains leur emploi, leur maison et, pour certains, leurs espoirs et leurs rêves. En plus de maintenir des taux d’intérêt bas pour soutenir la reprise, nous avons pris de nombreuses mesures pour rendre le système financier plus sûr. En particulier, nous imposons des normes beaucoup plus strictes aux grandes banques en ce qui concerne le montant de capital et de liquidité qu’elles détiennent et la manière dont elles évaluent et gèrent les risques qu’elles prennent. Je suis convaincu que le système actuel est plus fort et dans une position bien meilleure pour répondre aux besoins financiers des ménages et des entreprises en période de prospérité et de conjoncture. Nous continuons à travailler pour maintenir ces améliorations fondamentales tout en veillant à ce que la réglementation soit à la fois efficace et efficiente.
Je vous remercie. Je suis heureux de répondre à vos questions.
Pourquoi les financières ont elles baissées alors que les taux ont été relevés, je n’ai pas trouvé la réponse.
Voyons maintenant les chiffres du portefeuille de Miguel
Le mois de Septembre a commencé a la baisse,
le portefeuille a baissé et enregistre une performance négative. (-) 2.10% pour le seul mois de Septembre 2018.
La performance du portefeuille comparée aux benchmarks sur la dernière semaine de Septembre.
Ma progression se rapproche a celle du NASDAQ Composite index (COMP), mais ce n’est pas le cas cette fois ci.
Le (COMP) se situait à 8110 début Septembre et a fini en baisse de moins de 1% à 8046,78, alors que mon portefeuille est en baisse de 2.10%
En fait rien de bien dramatique lorsque son considère que la baisse de la valeur du portefeuille es dûe a la baisse de 4 actions représentant environ 13.50% de la Valeurs Nette du Portefeuille (NAV , Net Asset Value).
Le Graphique pour le seul mois de Septembre 2018 Comparé avec benchmarks
Lorsque l’on regarde les courbes on s’aperçoit que les index ont légèrement progressé, alors que la courbe du portefeuille est en baisse.
Ce sont en faits les Baisse de TSLA, FB, JPM et BAC et les Options sur ces sous jacents qui amplifient la baisse de mon portefeuille.
Si les cours de ces valeurs sous-jacentes remontent le portefeuille devrait se comporter tout a fait correctement.
Cela n’est en aucun cas une affirmation, c’est simplement ce que je souhaite et espère.
Portefeuille de Miguel à fin Septembre 2018. Depuis le début de l’année
On voit que malgré cette baisse de Septembre, la progression (year to date) du portefeuille est encore tout a fait honorable.
+19.40%
- Le Graphique et les Benchmarks. Début 2018 a ce jour.
Contribution par Class Assets.
Contribution par Secteur.
Ce sont toujours les activités sur le marché des Options avec les valeur de Technology qui tirent la performance du portefeuille vers le haut.
Mon expérience avec les futures VIX est terminée, voici le récapitulatif des opérations.
Dernière modification par Miguel (30/09/2018 16h44)