Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 12 mois
7ième reporting
Période concernée : Avril 2019

ACHATS :

Renforcements :
- Enagas
- HPT
- Unibail

Nouvelles lignes :
/

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Ce mois-ci je fête les 1 an du portefeuille

Renforcement mensuel des titres qui sont à l’équilibre ou en petite moins-value.
Je continue à renforcer Unibail qui est ma plus grosse ligne (8,7% du PF) car j’ai une conviction assez forte sur le titre.
Je ne vise clairement pas une remontée du cours mais plutôt une société de qualité avec un dividende élevé et sur.

Pandora continue à être dans la tourmente et j’ai peur que le temps n’y change rien.
Pour autant je conserve mes titres, j’ai tendance à penser que cela ne descendra pas beaucoup plus, le marché anticipe déjà une baisse significative du CA et des marges.

Je pense ouvrir une ligne Leggett & Platt pour mon investissement de mai.
Le prix me semble un peu élevé, mais suite aux échanges avec Bibike et d’autres, il s’agirait d’ouvrir une première position pour poursuivre la diversification.
Je suis plutôt à l’aise car c’est une société défensive et aristocrate du dividende.

Suite à un déjeuner avec un gestionnaire de portefeuille d’une société de gestion d’actif, je réfléchis à ouvrir une ligne Vinci à un cours plus faible et je vais faire un effort pour sélectionner quelques titres du côté des Tech.
_______

Mon portefeuille étant en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

N’hésitez surtout pas à me faire vos commentaires et suggestions

Dividende brut mensuel moyen : 217 € +10% par rapport au mois précédent

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 05/05/2019

~Consommation discrétionnaire (11,5%) :
    20 Compagnie Generale des Etablissements Mi___4,7%
    60 Pandora A/S________________________________4,5%
    23 Randstad NV________________________________2,4%

~Consommation de base (22,3%) :
   298 WPP PLC (GBP)______________________________7,1%
   120 Electrolux AB (SEK)________________________5,5%
    43 General Mills Inc (USD)____________________4,0%
    13 Procter & Gamble Co (USD)__________________2,5%
    35 Imperial Brands PLC (GBP)__________________2,0%
     6 Sodexo SA__________________________________1,3%

~Energie (6,5%) :
   127 Enagas SA__________________________________6,5%

~Services financiers (13,1%) :
   142 AXA SA_____________________________________6,7%
    35 BNP Paribas SA_____________________________3,5%
   215 ABC Arbitrage SA___________________________2,9%

~Santé (6,1%) :
    20 Sanofi SA__________________________________3,2%
     6 Roche Holding AG (CHF)_____________________2,9%

~Industrie :
n/a

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (9,7%) :
    94 AT&T Inc (USD)_____________________________5,3%
   135 Eutelsat Communications SA_________________4,4%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (22,6%) :
    28 WFD Unibail Rodamco NV_____________________8,7%
   124 Hospitality Properties Trust (USD)_________6,0%
   528 Cbo Territoria SA__________________________4,1%
    14 Icade SA___________________________________2,2%
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____1,7%

~Fonds/Trackers (8,0%) :
     8 Independance et Expansion Sicav - Small ___8,0%

~Liquidité :
_________________________________________________12,9%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 05/05/2019 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (17,9%) :
   528 Cbo Territoria SA_________________________17,9%

~Diversifié (48,0%) :
    28 WFD Unibail Rodamco NV____________________38,4%
    14 Icade SA___________________________________9,6%

~Centres de villégiature et hôtels  (26,4%) :
   124 Hospitality Properties Trust (USD)________26,4%

~Commerce et centres régionaux (7,7%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____7,7%

Fait avec XlsPortfolio

TOP :

PG : +58%
Michelin : +28%
Sodexo : +27%
General Mills : +27%
Roche Holding : +24%

FLOP :

Pandora : -40%
Indépendance et Expansion : -21%
SKT : -16%
Eutelsat : -14%
Impérial Brands : -8%

Bonjour Attercap,

J’ai déjà analysé une partie des sociétés que vous citez et j’ai jetez un œil aux autres.
Malheureusement elles ne répondent pas à mes critères de sélection.
Dividende trop faible, rentabilité médiocre, endettement trop important ou (et c’est souvent le cas) valorisation trop élevée selon moi.

Pour les belles sociétés comme Air Liquide, les fondamentaux sont d’excellente qualité et je pourrai presque passer au delà du faible rendement mais encore une fois, selon moi elles sont actuellement à un niveau de valorisation trop élevé. Souvent sur leurs plus hauts.

Certains diront que les sociétés de qualités sont toujours chères et ils n’ont sans doute pas tort.
J’aimerai profiter d’une belle correction pour me positionner, comme j’ai pu le faire sur certain titres fin 2018 comme Michelin…

Encore une fois, à attendre une correction, si l’on prend LVMH par exemple on a fait x2 en 2/3 ans…
A méditer !

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 13 mois
8ième reporting
Période concernée : Mai 2019

ACHATS :

Renforcements :
- Impérial Brands
- Icade

Nouvelles lignes :
- Legget & Platt

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Renforcement mensuel sur Impérial Brands qui a pas mal baissé ces dernières semaines et de Icade qui était une petite ligne de mon PF.

Comme prévu, je poursuis le développement de mon portefeuille avec une nouvelle ligne ; Leggett & Platt.
Le prix me semble un peu élevé, mais il s’agit d’ouvrir la position qui pourra être étoffée dans le futur.
Je suis plutôt à l’aise avec le titre qui remplis complètement mes critères.
C’est une aristocrate du dividende.

Je réfléchis aux ouvertures de lignes suivantes mais encore une fois les valorisations me semblent un peu élevées : Target, 3M, Royal dutch Shell / Total, ABBVie, Vinci et Rubis

Quels sont vos avis ?

@Neo45 Comme indiqué ci-dessus, Total et Rubis m’intéressent mais avec le cours du pétrole actuel, j’hésite à me positionner sur les pétrolières.
Concernant Saint-Gobain, j’avais déjà analysé le titre mais il ne correspond pas à mes critères.
Entre autres : Payout trop élevé et profitabilité assez faible.
_______

Mon portefeuille étant en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

N’hésitez surtout pas à me faire vos commentaires et suggestions

En mai, 534€ de dividendes reçus comparativement aux 15€ il y a 1 an lors du lancement du PF

Dividende brut mensuel moyen : 230 € +5,7% par rapport au mois précédent

Suite à un bug de xlsPortfolio, il manque des lignes dans le reporting

RŽPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2019

 Consommation discrétionnaire______________12,9%
    20 Compagnie Generale des Etablissements Mi___5,4%
    60 Pandora A/S________________________________4,8%
    23 Randstad NV________________________________2,7%

~Consommation de base (28,6%) :
   298 WPP PLC (GBP)______________________________7,7%
   120 Electrolux AB (SEK)________________________5,7%
    43 General Mills Inc (USD)____________________4,6%
    75 Imperial Brands PLC (GBP)__________________4,0%
    13 Procter & Gamble Co (USD)__________________2,9%
    29 Leggett & Platt Inc (USD)__________________2,2%
     6 Sodexo SA__________________________________1,5%

~Energie (7,6%) :
   127 Enagas SA__________________________________7,6%

~Services financiers (14,6%) :
   142 AXA SA_____________________________________7,8%
    35 BNP Paribas SA_____________________________3,5%
   215 ABC Arbitrage SA___________________________3,3%

 Santé______________________________________0,0%
n/a

~Industrie :
n/a

 Matériaux de base__________________________0,0%
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

 Services de télécommunication______________0,0%
n/a

 Services aux collectivités_________________0,0%
n/a

~Immobilier (27,4%) :
    28 WFD Unibail Rodamco NV_____________________9,2%
   124 Hospitality Properties Trust (USD)_________6,7%
    27 Icade SA___________________________________5,0%
   528 Cbo Territoria SA__________________________4,6%
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____1,9%

~Fonds/Trackers (8,9%) :
     8 Independance et Expansion Sicav - Small ___8,9%

~LiquiditŽ :
_________________________________________________14,1%

Fait avec XlsPortfolio

RŽPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 31/05/2019 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (16,8%) :
   528 Cbo Territoria SA_________________________16,8%

~Diversifié (51,9%) :
    28 WFD Unibail Rodamco NV____________________33,6%
    27 Icade SA__________________________________18,2%

~Centres de villégiature et hôtels  (24,5%) :
   124 Hospitality Properties Trust (USD)________24,5%

~Commerce et centres régionaux (6,9%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____6,9%

Fait avec XlsPortfolio

TOP :

PG : +59%
Sodexo : +30%
General Mills : +26%
Roche Holding : +26%
Michelin : +17%

FLOP :

Pandora : -48%
Indépendance et Expansion : -26%
SKT : -26%
Impérial Brands : -17%
Eutelsat : -13%

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 1 an et 2 mois
9ième reporting
Période concernée : Juin 2019

ACHATS :

Renforcements :
- Michelin
- BNP
- Unibail

Nouvelles lignes :
- 3M
- Total
- Royal Dutch Shell A

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Renforcement mensuel de Michelin, BNP et Unibail suite aux baisses sur les titres.

A nouveau (suite aux discussions passées avec Bibike, Neo45 et d’autres), je poursuis le développement de mon portefeuille, même si je considère les valorisations élevés. 3 nouvelles lignes sont initiées ;
- 3M : Une grosse société US très diversifiée avec des critères en ligne avec mes attentes, j’ouvre une ligne moyenne suite à la récente chute du cours qui remonte le rendement à environ 3,5%.
- Total : Après avoir analysé le titre, il correspond à mes critères et se trouve sur un plus bas à 52 semaines et en bas de range sur 5 ans, l’occasion d’initier une petite ligne.
- RDSA : Les ratios de valorisation sont aux mêmes niveaux que Total mais le titre est plutôt dans le haut du range sur 52 semaines et 5 ans. L’idée est de diversifier, une petite ligne est initiée.

La récente chute de ABBVie me tente sur cette société que j’ai en watchlist depuis un moment. Le cours ayant remonté, je reste en attente.

J’ai tendance à vouloir solidifier mon PF avec des titres plus qualitatif. Cela implique souvent un rendement plus faible mais aussi plus pérenne.
Globalement, le portefeuille souffre toujours de la lourde baisse de Pandora mais également de I&E, SKT et Impérial Brands…

_______

Dividende brut mensuel moyen : 246 € +7% par rapport au mois précédent

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/06/2019

~Consommation discrétionnaire :
n/a

~Consommation de base (31,7%) :
   298 WPP PLC (GBP)______________________________8,4%
   120 Electrolux AB (SEK)________________________6,9%
    43 General Mills Inc (USD)____________________5,1%
    75 Imperial Brands PLC (GBP)__________________4,0%
    13 Procter & Gamble Co (USD)__________________3,2%
    29 Leggett & Platt Inc (USD)__________________2,5%
     6 Sodexo SA__________________________________1,6%

~Energie (10,1%) :
   127 Enagas SA__________________________________7,6%
    10 Total SA___________________________________1,3%
    17 Royal Dutch Shell PLC______________________1,2%

~Services financiers (7,3%) :
    35 BNP Paribas SA_____________________________3,7%
   215 ABC Arbitrage SA___________________________3,5%

~Santé (7,7%) :
    20 Sanofi SA__________________________________3,9%
     6 Roche Holding AG (CHF)_____________________3,8%

~Industrie (2,0%) :
     5 3M Co (USD)________________________________2,0%

~Matériaux de base :
n/a

~Technologie de l'information :
n/a

~Services de télécommunication (12,8%) :
    94 AT&T Inc (USD)_____________________________7,1%
   135 Eutelsat Communications SA_________________5,7%

~Services aux collectivités :
n/a

~Immobilier (28,5%) :
    28 WFD Unibail Rodamco NV_____________________9,4%
   124 Hospitality Properties Trust (USD)_________7,0%
    27 Icade SA___________________________________5,6%
   528 Cbo Territoria SA__________________________4,7%
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____1,9%

~Fonds/Trackers :
n/a

~Liquidité :
_________________________________________________14,7%

Fait avec XlsPortfolio

RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE AU 30/06/2019 (immobilier uniquement)

~Résidentiel (16,4%) :
   528 Cbo Territoria SA_________________________16,4%

~Diversifié (52,6%) :
    28 WFD Unibail Rodamco NV____________________33,1%
    27 Icade SA__________________________________19,5%

~Centres de villégiature et hôtels  (24,4%) :
   124 Hospitality Properties Trust (USD)________24,4%

~Commerce et centres régionaux (6,5%) :
    51 Tanger Factory Outlet Centers Inc (USD)____6,5%

Fait avec XlsPortfolio

TOP :

PG : +61%
Roche Holding : +30%
Sodexo : +28%
General Mills : +28%
Michelin : +21%

FLOP :

Pandora : -48%
SKT : -28%
Impérial Brands : -27%
Indépendance et Expansion : -22%
Unibail : -13%

Dernière modification par Ribeiro (03/07/2019 22h12)

Bonjour Ribeiro,

Je ne comprends pas pourquoi vous avez acquis Pandora, société qui a bénéficié d’un produit devenu tendance (le bracelet avec des "charms"). Mais comme on pouvait s’y attendre cet l’engouement a été éphémère et rien aujourd’hui ne présage du renouvellement d’un tel succès. Etes vous sûr de vouloir garder cette valeur qui risque de sous performer durablement et  ne semble pas correspondre à la philosophie d’investissement développée dans vos premiers posts ?

Concernant la construction de votre portefeuille ;

Pour l’énergie, vous avez simplement à compléter les lignes actuelles sur FP et RDS
Pour l’industrie un incontournable est DG et peut-être Safran ou Airbus
Pour les matériaux de base AI
Pour les tech. de l’info DSY
Pour les services aux collectivités ORP (je la classe dans cette catégorie dans la mesure où une part des salaires est payée par l’état et que les concurrents sont pour un grand nombre des établissements publiques)

Pourquoi pas aussi LVMH et L’Oréal qui étaient disponibles à environ 10% de leurs plus hauts ces derniers jours.

Ces actions sont indispensables dès maintenant dans votre portefeuille par rapport à votre démarche d’investissement, car elles sont éligibles au PEA, sont souvent trop valorisées mais le resteront durablement comparativement aux autres et au vu de votre horizon d’investissement vous avez le temps que le dividende progresse.

Une fois acquises, il sera aussi agréable et plus facile psychologiquement de les renforcer quand les marchés baisseront. (sinon vous ne les achèterez jamais car elles seront toujours relativement plus chères)

Quand vous aurez un socle confortable sur ces actions, il sera toujours temps de vous intéresser aux situations plus spéciales et aux actions de rendements avec moins de perspectives d’évolution.

WPP dans votre tableau ne semble pas être dans la bonne catégorie et vos lignes de santé et télécommunication ont disparues, avez vous télécharger la dernière version V1.28?

Pour les foncières françaises, si ce n’est pas le cas, il est peut être intéressant pour vous de les loger en assurance vie.

@Barns

Barns a écrit :

Bonjour Ribeiro,
Je ne comprends pas pourquoi vous avez acquis Pandora,

Au-delà du profil rendement de mon PF, j’ai des convictions fortes quand à une stratégie value. J’essaie donc de "mixer" les deux stratégies en achetant des titres sous-évalués et de qualité qui versent un dividende correct et pérenne.
Pour moi Pandora faisait/fait partie de cette catégorie avec une valorisation complètement décarrelée de ces fondamentaux. Pour plus de détails je vous invite à consulter la file Pandora

Barns a écrit :

Etes-vous sûr de vouloir garder cette valeur qui risque de sous performer durablement et  ne semble pas correspondre à la philosophie d’investissement développée dans vos premiers posts ?

Comme dit juste au-dessus, j’aime mixer les stratégies value et rendement et j’ai encore de l’espoir concernant le plan de transformation lancé par Pandora. Je conserve.

Barns a écrit :

Une fois acquises, il sera aussi agréable et plus facile psychologiquement de les renforcer quand les marchés baisseront. (Sinon vous ne les achèterez jamais car elles seront toujours relativement plus chères)

Acheter un magnifique studio de 20 m2 idéalement situé face à la tour Eiffel pour lequel on sait qu’il sera toujours très facile de trouver des locataires mais au prix d’1 million d’euros est selon vous une bonne affaire ?
J’entends mais je considère que même les titres de très belle qualité ne doivent pas être achetés à n’importe quel prix surtout lorsque l’on observe 10 ans de hausse des marchés dans le rétroviseur et que les signes de surchauffe se font de plus en plus clairs.
Cela dit, je reste investis et continue mes apports mensuels mais les titres avec des multiples de valorisation très élevés qui reposent en grande partie sur des prévisions de fortes croissances sur les prochaines années ne me conviennent pas vraiment.
L’avenir dira si j’ai eu tort ou raison…
Par ailleurs, je suis entièrement ouvert au débat

Barns a écrit :

WPP dans votre tableau ne semble pas être dans la bonne catégorie et vos lignes de santé et télécommunication ont disparues, avez-vous télécharger la dernière version V1.28?

Effectivement WPP est dans la mauvaise catégorie, je n’avais pas vu je vais corriger. Merci.
Comme je le disais dans mon reporting, des valeurs sont manquantes suite au problème de caractère malgré l’utilisation de la dernière version 1.28

Barns a écrit :

Pour les foncières françaises, si ce n’est pas le cas, il est peut être intéressant pour vous de les loger en assurance vie.

Je m’étais posé la question et mes conclusions étaient que la différence est assez faible avec le PFU de 30% et le crédit d’impôt.
En plus, la gestion est plus simple sur un CTO et il n’y a pas de contrainte de délai pour faire des retraits. Le vrai point négatif est le frottement fiscal dû au fait qu’il n’y a pas d’imposition en AV (hors prélèvement à la source) si l’argent n’est pas sorti.

@nounours

Je suis déjà un grand nombre de PF et m’en inspire, c’est d’ailleurs une vraie richesse que nous avons ici.
J’ai en watchlist bon nombre de titres qui sont discutés sur le Forum mais où ils ne correspondent pas à mes critères de profitabilité, endettement, dividende où je les considère trop chère.
Je vais creuser BASF, Solvay et LyondellBasell que je ne connais pas vraiment. Merci pour les suggestions.

Barns a écrit :

La stratégie value est effectivement la meilleure façon de s’enrichir rapidement en bourse. Le retour d’expérience de ce forum incite cependant à une certaine humilité concernant cette pratique.

Je suis bien conscient que je ne battrai pas le marché avec ma stratégie mais pour moi l’objectif n’est pas vraiment là.
Je cherche surtout à créer une rente pérenne et passive que je pourrai commencer à consommer d’ici 5 à 7 ans. Je suis donc moins à l’aise avec une stratégie passive 100% via ETF qui reposerait uniquement sur la plus-value pour me procurer des revenues. Le sujet a déjà été discuté sur le forum.

Barns a écrit :

Et la file sur Pandora ne me semble guère différente de beaucoup d’autres files sur des pépites et autres "recovery" avec des destinées souvent décevantes. Je vous souhaite d’avoir raison sur cette valeur.

Vous avez raison, si c’était à refaire je ne suis pas sûr que je prendrai position. J’ai tendance à vouloir me recentrer sur des sociétés ou la qualité n’est plus à démontrer mais ayant une valorisation raisonnable.

Barns a écrit :

Nous discutons ici d’un choix d’allocation. Si vous faite l’analogie avec l’immobilier, c’est choisir avec la même somme d’investir sur un bien au centre de Paris plutôt que dans des quartiers difficiles ou en Province. La rentabilité à court terme sera moins bonne à Paris mais sur un horizon de 20-30 ans difficile de dire que le choix du premium surcoté à  Paris n’est pas une bien meilleure affaire !

Je suis assez actif dans l’immobilier et pour moi, toujours avec une approche de rente passive à horizon 5/7 ans, je préfère de loin une ville moyenne de province avec un gros cashflow et une plus-value moyenne à la revente plutôt que Paris avec un cashflow largement négatif durant 20 ans et une plus value potentiellement importante sur du moyen/long terme.
Chacun fera son choix en fonction de ses objectifs et de sa situation.

Barns a écrit :

En fait je vous ai répondu dans le premier post sans avoir compris que vous aviez une démarche orientée value du fait de vos capacités d’analyses, d’où notre incompréhension dans le choix des valeurs proposées.

Je considère mes capacités d’analyses comme très rudimentaire. Cela se limite à l’analyse de ratios (correspondant à mes critères ou non) et à une étude très sommaire du bilan et compte de résultat.
Finalement ma démarche n’est pas vraiment value mais plutôt rendement à une valorisation intéressante par rapport aux fondamentaux.

En tout cas merci pour les échanges

A la bourre sur la mise à jours d’Octobre ?

Ok ça marche je repasserai. Bon weekend !

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 1 an et 9 mois
12ième reporting

Période concernée pour le suivi annuel : 2020

Mon Portefeuille :

TRI 2019: 22,53%
Maximum drawdown : -12,51%

Indice de référence CW8 :

TRI 2019: 28,51%
Maximum drawdown : -13,62%

Commentaire annuel :

Une très bonne année malgré une sous performance par rapport à mon indice de référence. Je suis à l’aise avec ça, le premier objectif étant la création d’une rente pérenne et en augmentation constante.
D’après mon calcul de max drawdown, mon PF a un peu mieux résisté aux baisses prononcées.

Le PF comporte maintenant 33 sociétés et certains secteurs ne sont pas encore représentés. Mon premier objectif étant la pérennité de la rente, je ne vois pas le fait d’être très (trop ?) diversifié comme un souci mais plutôt comme une diminution du risque dans le cas d’une réduction ou d’une coupe de dividende.

Ayant commencé mon PF en avril 2018 à un niveau déjà plutôt élevé des marchés, dans sa globalité, ma poche "action" est composée d’environ 35% de liquidité (non visible sur le reporting). Ces liquidités pourront être utilisé en cas d’opportunités particulières ou de baisse significative des marchés.

Objectif 2020 : Poursuivre les investissements mensuels et garder le cap défini


Période concernée pour le suivi mensuel : Décembre 2019

ACHATS :

Renforcements :
- Cbo Territoria
- Wells Fargo
- Royal dutch shell
- Axa

Nouvelles lignes :
- Enbridge
- Kaufman & Broad
- Graines Voltz

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Avec le marché qui monte, il devient de plus en plus difficile pour moi de choisir les titres à renforcer. J’ai bon nombre de sociétés de qualité en watchlist mais elles sont selon moi trop bien valorisé. Éternel débat… Il y a 1 an elles étaient déjà trop chère et elles ont pris encore 20/30% cette année…

Ce mois-ci, 3 nouveaux.
Enbridge une grosse société de pipeline canadienne qui a été assez difficile à analyser étant donné qu’elle s’apparente d’avantage à une foncière d’infrastructure qu’à une société "classique". Un rendement intéressant et un bon moyen de diversifier le secteur.

Kaufman & Broad une petite entreprise française qui est active dans la promotion immobilière, c’est un des principaux acteurs de l’hexagone. La régularité du dividende n’a pas été parfaite par le passé mais c’est surtout la valorisation intéressante qui m’a fait initier une petite ligne.

Enfin Graines Voltz aussi une petite entreprise FR qui distribue des semences principalement dans le pays. Un dividende intéressant et de belles perspectives.

Ces deux sociétés sont logées sur PEA-PME. Avec leur petite taille et les versements de dividendes irréguliers elles correspondent partiellement à mes critères mais étant en manque d’inspiration…
_______

Dividende brut mensuel moyen : 336 € +6,6% par rapport au mois précédent

TOP :

Roche Holding : +61%
Sanofi : +40%
Icade : +36%
Leggett and platt : +35%
General Mills : +34%

FLOP :

SKT : -30%
Eutelsat : -21%
Pandora : -20%
Indépendance et Expansion : -18%
Impérial Brands : -15%

Dernière modification par Ribeiro (10/02/2020 12h50)

Ribeiro a écrit :

J’ai quelques titres que j’estime de qualité dans le viseur avec des profils différents mais j’ai du mal à me décider :

Pour ce que ça vaut, j’ai choisi de renforcer les titres qui m’inspiraient le plus confiance, ceux que j’estime les plus solides face à la récession qui se profile ; et ce sans me préoccuper plus que ça de l’évolution récente de leur cours de bourse. Ce n’est pas un critère pertinent, surtout pas en ce moment.

Ribeiro a écrit :

De la même manière, j’hésite à renforcer des titres en portefeuille qui se sont fait massacrer :

Si vous hésitez à renforcer des titres que vous estimez de qualité alors même qu’ils sont à un prix défiant toute concurrence c’est que vous n’êtes pas si convaincu que ça qu’il soient de qualité. Non ?

dangarcia a écrit :

Si vous hésitez à renforcer des titres que vous estimez de qualité alors même qu’ils sont à un prix défiant toute concurrence c’est que vous n’êtes pas si convaincu que ça qu’il soient de qualité. Non ?

La situation a quand même bien évolué et les risques de faillite ou de problèmes profonds ne sont pas exclus, en particulier pour des sociétés comme Service Properties Trust une REIT d’hôtels ou Unibail ou une BDC comme Ares Capital. Ce sont des sociétés très impactées par la crise avec en plus un endettement important. La situation avant le COVID-19 était bien différente…
Sur d’autres sociétés moins directement impactées je vous rejoins.

ArnvaldIngofson a écrit :

Cependant, la différence entre 2 paliers - 2,5 % - est sans doute trop faible dans un contexte où on a des variations quotidiennes très supérieures - jusqu’à 10 %.
Vous risquez donc :
. de rater un ou plusieurs paliers
. de faire de fréquentes opérations pour un petit gain ou perte.

J’étais d’abord parti sur des paliers tout les -5% mais le cash disponible étant important (pour moi en tout cas) le montant à allouer à chaque palier était un peu élevé (environ 8 ordres d’achat). J’ai aussi tendance à préférer d’avantage lisser les achats (environ 4 ordres avec des paliers tout les -2,5%).
Dans tous les cas, un palier qui est atteint déclenche l’investissement et il n’y pas de vente ensuite si un rebond se produit.
Qu’en pensez-vous ?

ArnvaldIngofson a écrit :

Vous pouvez aussi viser des secteurs qui ont beaucoup baissé (immobilier, pétrole, tourisme, banques, etc.). Le risque supérieur peut payer.

Effectivement cela peut payer mais j’ai tendance à penser que cette crise du COVID-19 va avoir un effet catalyseur sur les difficultés économiques déjà présentes avant (endettement, taux bas, entreprise zombie,…) et donc qu’une crise plus profonde avec des faillites de sociétés et de banques en cascade n’est pas à exclure. Dans ces conditions je préfère attendre encore pour renforcer ces secteurs ou alors le faire modestement.