Portefeuille d'actions de rendement de Ribeiro

bibike · #51

Bonsoir Ribeiro,

Avec les soldes actuelles je me demandais récemment si vous alliez enfin dégainer vous qui attendiez ça depuis longtemps maintenant

Je rejoins beaucoup Arnvald.
Par contre, investir en fonction de la baisse de l’indice c’est risquer de manquer de très belles opportunités.

Vous avez une buy list, essayez de fixer des seuils d’achats, parfois l’occasion se présentera alors même que l’indice n’aura pas bougé…. Certaines valeurs sont à contre courant total des indices, à surveiller…

Ribeiro · #52

Bonsoir Bibike,

Oui effectivement, c’est même déconcertant, tant de valeurs ayant baissées, il faut faire ses devoirs et choisir…

L’idée de définir des paliers de versement en fonction de la chute des indices permet simplement de lisser l’investissement des liquidités et de ne pas faire un "all in" dès qu’une valeur devient intéressante. Cette valeur pourrait encore perdre -30/40/50% dans les jours/semaines suivantes.

Comme vous me le recommandez, j’ai effectivement fixé des seuils d’achat même si encore une fois l’exercice n’est pas simple, certaines entreprises pourraient avoir du mal à relever la tête après cette crise, surtout si elle se transforme en crise financière majeure. Je reste un analyste bien modeste et mes capacités à analyser les titres dans ce contexte sont limitées.

Je dois aussi gérer l’aspect psychologique et ça n’est pas évident. Ayant beaucoup de liquidité à investir, je ne veut pas passer à côter de cette opportunité mais en même temps je ne veux pas me précipiter, ça n’est peut-être que le début, nul ne le sait.
A ce jour je n’ai investis "que" 11% des liquidités disponibles.
C’est un bon exercice pour moi

bibike · #53

Je comprends que l’exercice ne soit pas facile, rassurez vous c’est le cas pour tout le monde !

Une variante pour ne pas risquer les entreprises qui ne vont pas survivre, ce serait d’acheter un tracker world en fonction des paliers que vous avez fixés.

Ainsi vous profitez des soldes par palier, sans vous précipiter, et sans prendre de risque idiosyncratique !

Le rendement potentiel est plus faible, mais le risque aussi.

Et si une fois votre ETF World acheté, vous vous décidez sur de belles entreprises pérennes à acheter, vous vendez un peu d’ETF pour acheter cette entreprise (c’est ce que j’ai fais sur mon compte Degiro avant le COVID). Parfois vous vendrez l’ETF à perte, parfois en gain on s’en moque, vous faites un arbitrage de potentiel/risque qui vous semble davantage favorable.

Ribeiro · #54

C’est un bonne idée Bibike, merci.

Je vais essayer de faire au maximum mes devoirs et me fixer des prix d’achat. Ayant une stratégie de rendement, je n’ai pas de soucis avec le fait d’avoir un nombre relativement important de ligne, c’est surtout la rente qui m’intéresse. Je vais donc diversifier en me positionnant sur différentes valeurs.

Au cas où cela deviendrai trop compliqué de faire des choix, je suivrez vos recommandations en passant par un ETF.

Ribeiro · #55

Bonjour à tous,

Avant tout j’espère que vous et vos familles se portent bien. La bonne santé est fondamentale et cela conditionne énormément le "bonheur" qui à priori est le but recherché par chacun. C’est un peu bateau et commun mais je pense qu’en cette période si particulière un petit rappel ne fait pas de mal . BE SAFE.

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 ans
15ième reporting

Période concernée : Mars 2020

ACHATS :

Renforcements :
- AXA
- Michelin
- Kaufman
- Total
- Leggett
- Graines Voltz
- Sodexo
- Abbvie
- Unibail

Nouvelles lignes :
- Ares Capital
- Vinci
- Danone
- Covivio
- Rio tinto

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Le portefeuille fête c’est 2 ans ce mois ci.
Il est encore tout jeune mais quand je vois le chemin parcouru, je suis plutôt fier. Rien n’aurais été possible sans vous les IH et en particuliers tous ceux qui me suivent et m’alimentent constamment. MERCI.

En adéquation avec le plan de renforcement prévu pour cette crise, actuellement 20% des liquidités disponibles ont été investis par vagues successives. Grâce aux réflexions et apports d’IH sur cette file, en plus des investissement par palier de baisse, j’ai également défini des cours cibles sur des titres que j’aimerai acquérir, par exemple Rubis, Realty Income, Cisco, WP carey, Unilever,… Les ordres sont placés.

Concernant le suivi mensuel, bon nombre de titres ont été renforcé et il y a des petits nouveaux achetés suite à la forte baisse :

Ares capital, une petite ligne ouverte sur cette BDC des plus qualitative avec un historique de performance très intéressant. Cela faisait quelques temps que je me documentais pour mettre une pincée de "booster de dividende" (comme dirait Kohai) dans mon PF. Dommage que l’achat ai été fait au début de la baisse.

Covivio, une foncière de qualité avec un portefeuille d’actif composé de 60% de bureaux, 25% de résidentiel et 16% d’hôtel. Pour cette foncière l’exposition au COVID est moindre que celles 100% mall ou hôtel.

Vinci, je pense qu’il n’est pas nécessaire de la présenter, cela fait un moment que je l’a regarde de loin, la chute du cours m’a décidé à rentrer sur la valeur.

Danone, de la même manière une valeur bien connue qui a en plus l’avantage d’être plutôt défensive en cette période.

Rio tinto, une minière avec de belles marges, un endettement maîtrisé et noté A. Un beau titre de rendement pour me diversifier, même si elle reste très liée aux cours des matières premières.

Le mois passé je disais :

Ribeiro a écrit :
Par ailleurs, quelques constats concernant mon PF, même s’il faut les relativiser étant donné qu’il s’agit d’une "modeste" baisse des cours sur une période très courte :
- -12% pour mon PF contre -17,5% pour le CW8 en valeur de part
- Des valeurs de rendement qui baissent moins que celles de croissance
- Mes valeurs déjà en moins value baissent moins que les autres
- Mes petites capitalisations baissent moins que les autres

Effectivement il fallait relativiser car actuellement la moitié des affirmations sont devenues fausses.

_______

Dividende brut mensuel moyen : 409 € +15,5% par rapport au mois précédent

Cette indicateur ne veut biensûr plus dire grand chose actuellement avec les coupes et réductions de dividende. Pour autant la première vague de solde permet d’augmenter significativement les investissements et donc la rente "future".

TOP :

Roche Holding : +57%
General Mills : +35%
Rio tinto : +25%
Sanofi : +20%
FDJ : +14%

FLOP :

Service Properties Trust : -80% (ça pique)
SKT : -78% (ça pique aussi)
Unibail : -61% (ça pique toujours surtout vu la taille de la ligne)
Tapestry : -56%
Pandora : -53%

Ribeiro · #56

Bonjour à tous,

Après quelques semaines de "quasi" absence, c’est avec grand plaisir que je reposte la mise à jour de mon PF et que je consulte vos portefeuilles et les échanges des différentes files que je suis
Ces derniers temps ont été très chargé autant d’un point de vu investissement, travail que personnel. Pour ceux que cela intéresse, cette mise à jour consolidera le mois M-1 et M-2 car il y a eu quelques changements.

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 ans et 2 mois
16ième reporting

Période concernée : Avril & mai 2020

ACHATS :

Renforcements :
Avril :
- AXA
- Enbridge
- Leggett
- Royal dutch shell
Mai :
- Covivio

Nouvelles lignes :
Mars :
- Realty Income
Avril :
- Simon Properties Group
Mai :
- Cisco
- Boston properties

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Une période particulièrement mouvementée ou mon portefeuille n’a pas très bien réagis avec une baisse un peu plus marquée que l’indice de référence CW8 au moment des plus bas. Par contre la remontée des derniers jours particulièrement franche sur les valeurs décotées profite à mon PF qui a une certaine orientation Value.

A mon grand bonheur j’ai pu profiter de cette période pour faire des renforcements à bon compte et surtout enfin acheter des entreprises de qualité que j’avais en watch list depuis longtemps.

Realty Income, je ne crois pas qu’il soit nécessaire de la présenter, sans doute la foncière triple net la plus qualitative, +32% depuis l’achat.

Simon Properties Group, la foncière de commerce US la plus qualitative et la plus grosse qui avait énormément baissé, +31% depuis l’achat.

Cisco, ma première valeur technologique (WOUHOU) dont je suis particulièrement satisfait. Elle a l’avantage d’avoir un rendement plutôt intéressant pour une tech et je considère qu’elle à un certain moat, +7% depuis l’achat.

Boston Properties, une foncière de bureau US classe A présentée par IH qui est de belle qualité. Pour diversifier les foncières et profiter de la baisse du cours, +14% depuis l’achat.

Aussi, j’ai craqué, pour la gestion du PF de ma femme, j’ai décidé que les futurs investissements se ferai sur le CW8 sauf exception. Un manière pour moi d’être plus passif pour elle, de diversifier les stratégies et sans doute d’être plus performant.

Enfin, suite à l’augmentation des frais de courtage chez Binck et à mon stock de frais de courtage qui est quasiment à 0, j’ai décidé de passer moins d’ordre mais de plus grosse taille.

_______

Dividende brut mensuel moyen : 372 € -9% par rapport à M-2

Cette indicateur ne veut biensûr plus dire grand chose actuellement avec les coupes et réductions de dividende. Je laisse xlsPortfolio mettre à jour les montants des dividendes.

TOP :

Roche Holding : +61%
FDJ : +60%
Rio tinto : +52%
General Mills : +50%
Sanofi : +35%

FLOP :

SKT : -60%
Service Properties Trust : -58%
Eutelsat : -45%
Unibail : -44%
Wells fargo : -41%

bibike · #57

Bonjour Ribeiro,

Bravo pour vos achats relutifs, et aussi d’avoir conservé FDJ

Cisco savez vous ce qu’ils font exactement ? Le seul produit que je connais, c’est la solution VPN qui équipe mon entreprise (plus de 200 000 salariés, 30/40 milliards de CA). On doit leur donner beaucoup de sous depuis de nombreuses années, il y a au moins un moat basé sur les coûts de remplacement, comme Microsoft ou les fournisseurs d’ERP.

Ribeiro a écrit :
Enfin, suite à l’augmentation des frais de courtage chez Binck et à mon stock de frais de courtage qui est quasiment à 0, j’ai décidé de passer moins d’ordre mais de plus grosse taille.

A ce sujet, j’ai eu envie de procéder ainsi aussi, mais quand on se rend compte de l’impact de la volatilité actuelle sur le prix des titres, finalement je préfère payer deux fois le courtage : 1 ordre d’achat ATP pour calmer mon FOMO, et 1 ordre au prix qui m’intéresse réellement pour compléter ma ligne. La différence entre les deux prix compense largement le courtage double. Mais il y a le risque de ne jamais compléter sa ligne.

Bon dimanche

Ribeiro · #58

Bonjour Bibike,

Merci pour vos retours

Concernant Cisco, voilà ce que l’on peut trouver sur Zone bourse :

Zone bourse a écrit :
Cisco Systems, Inc., est le n° 1 mondial de la conception, du développement et de la commercialisation d’équipements réseaux pour Internet. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :

- commutateurs et routeurs (58,2%) ;

- services (24,9%) : services d’assistance technique, de conception, de réalisation, d’intégration de réseaux, etc. ;

- systèmes et logiciels technologiques (11,2%) : systèmes de stockage, d’accès à Internet, de sécurisation, câblages, passerelles, interfaces et modules de connexion, etc. ;

- produits de sécurité (5,2%) ;

- autres (0,5%).

La répartition géographique du CA est la suivante : Amériques (59,6%), Europe-Moyen Orient-Afrique (25,2%) et Asie-Pacifique (15,2%).

Nombre d’employés : 75 900 personnes.

Mis à part cela, toutes les grosses entreprises que je côtoie sont équipées avec des téléphones Cisco et une bonne partie utilise Cisco Webex comme outil de visioconférence (très qualitatif), dont moi.
J’aurais donc tendance à penser qu’elle possède à minima un "narrow moat".

Par ailleurs, il s’agit d’une des rares (la seule ?) entreprises technologique qui entre dans mes critères de sélection.
Mon seul regret est de l’avoir acheté trop tard, elle avait baissé de plus de 40% avant de les regagner en ligne droite…

Bibike a écrit :
A ce sujet, j’ai eu envie de procéder ainsi aussi, mais quand on se rend compte de l’impact de la volatilité actuelle sur le prix des titres, finalement je préfère payer deux fois le courtage : 1 ordre d’achat ATP pour calmer mon FOMO, et 1 ordre au prix qui m’intéresse réellement pour compléter ma ligne. La différence entre les deux prix compense largement le courtage double. Mais il y a le risque de ne jamais compléter sa ligne.

En réalité j’adopte aussi la même approche que vous, je fais les deux.
- Des ordres de plus grosse taille => au lieu de renforcer 4/5 sociétés chaque mois c’est maintenant plutôt 3/4
- Une première partie de ligne constituée à un instant T et un ordre à un cours que je considère bon pour renforcer/compléter la ligne (une méthode que vous m’aviez conseillez il y a quelques temps )

Ribeiro · #59

Bonjour à tous,

Cette mise à jour consolide le mois M-1 et M-2.

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 ans et 4 mois
17ième reporting

Période concernée : juin & juillet 2020

ACHATS :

Renforcements :
Juin :
- AT&T
- Boston Properties
- Wells Fargo
- Sodexo
- Enagas
Juillet :
- Icade
- Cisco
- Danone
- Kaufmann & Brand

Nouvelles lignes :
Juillet :
- Scor SE

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Des marchés qui restent instables et un portefeuille qui fait de même. La performance globale reste fortement pénalisée par mon exposition aux foncières de centres commerciaux et quelques lignes achetées avant la baisse et qui ont été fortement impacté.

En juin et juillet renforcement de quelques lignes en portefeuille pour poursuivre l’investissement mensuel mais sans réelle conviction et encore et toujours en ayant du mal à choisir les titres à renforcer. Entre des entreprises de qualités mises en difficultés dans le contexte actuel avec un cours très bas mais pouvant aller potentiellement encore plus bas vu les incertitudes ou des entreprises qui profites de la période et qui sont très (trop) bien valorisées.

Une nouvelle venue Scor SE, oui encore une financière. Je me considère déjà trop exposé à ce secteur avec environ 12% de mon PF mais la société est de qualité avec un endettement maîtrisé et son cours a quasiment été divisé par 2. A défaut d’autres convictions surtout en raison des niveaux de valorisation, ouverture d’une petite ligne SCOR.

A noté également la lente remontée du cours de Pandora ces dernières semaines. Malgré le contexte actuel le titre a fait +104% environ depuis ces plus bas de mars 2020… Je reste encore en moins value d’environ 10% mais si cela continue, une revente sera a envisager. Encore faut-il que je définisse une stratégie de revente avec des critères clairs.

_______

Dividende brut mensuel moyen : 364 € -2,2% par rapport à M-2

Cette indicateur ne veut biensûr plus dire grand chose actuellement avec les coupes et réductions de dividende. Je laisse xlsPortfolio mettre à jour les montants des dividendes.

TOP :

FDJ : +58%
Roche Holding : +54%
Rio tinto : +52%
General Mills : +49%
Sanofi : +34%

FLOP :

Service Properties Trust : -76%
SKT : -72%
Unibail : -65%
Eutelsat : -54%
Tapestry : -51%

Barns · #60

Bonjour Ribeiro,

Pour les renforcements vous pourriez déterminer des objectifs cibles hors période de turbulence, même si vous ne les respectez pas, cela vous permet de focaliser votre attention sur certains titres le moment venu.

Pour le manque d’idées sur de nouvelles actions, à la lecture de votre portefeuille, je dirais quelques valeurs technologiques en ne focalisant pas sur le prix. Vous ne pouvez pas vivre hors de votre époque !
Ce sont des tendances lourdes de l’économie, pas des effets de mode !

Sinon, ne vous comparez pas au cw8 avec le risque d’être durablement déçu ; 21% d’entreprises issues des technologies de l’information, 1ères lignes :

APPLE
MSFT
AMZN
Alphabet
Facebook
…
VISA

Vous pourriez aussi préférer Adobe, Oracle, Salesforce … DSY et SAP en PEA.

Vous êtes encore trop jeune pour vous focaliser sur les dividendes !

Ribeiro · #61

Bonjour Barns,

Merci pour votre retour.

Barns, le 02/08/2020 a écrit :
Bonjour Ribeiro,
Pour les renforcements vous pourriez déterminer des objectifs cibles hors période de turbulence, même si vous ne les respectez pas, cela vous permet de focaliser votre attention sur certains titres le moment venu.

J’avoue ne pas être sur de comprendre ce que vous voulez dire par "objectifs cibles". En terme de cours d’achat ? D’allocation entre les différents secteurs ? De taille de ligne maximum ?

Barns, le 02/08/2020 a écrit :
Pour le manque d’idées sur de nouvelles actions, à la lecture de votre portefeuille, je dirais quelques valeurs technologiques en ne focalisant pas sur le prix.

Il est clair que c’est un secteur encore sous pondéré, j’ai d’ailleurs fait l’achat de ma première société dans le domaine récemment avec Cisco.
A raison ou à tord j’ai du mal à faire abstraction du prix, j’ai une certaine orientation value…

De la même manière, ayant un objectif de consommation de mes revenus passifs à court-moyen terme, j’ai choisi d’investir sur des sociétés versant des dividendes. Malheureusement, mis-à-part quelques exceptions comme Cisco ou IBM, il y en a peu dans ce secteur.

L’autre méthode en phase de "consommation" serait de retirer une partie du capital à fréquence régulière et dans ce cas le plus simple est de faire du 100% ETF WORLD. Plusieurs sur le forum utilise cette méthode, Cricri par exemple.

Barns, le 02/08/2020 a écrit :
Sinon, ne vous comparez pas au cw8 avec le risque d’être durablement déçu

J’aime me comparer au CW8, justement pour challenger ma performance, être capable de prendre du recul sur ma stratégie et éventuellement la faire évoluer.

Peut-être qu’un bon compromis serait d’investir sur de belles entreprises avec un dividendes plus faible que ma cible actuelle mais avec des fondamentaux de très bonne qualité et des perspectives de croissances fortes donc une potentielle augmentation du cours.
C’est d’ailleurs vers cela que je tends depuis quelques mois.

Barns · #62

1 - C’est difficile de renforcer un titre sans stratégie préétablie. Sur ce site certains ont opté pour la valeur ayant le plus baissé chaque mois (avec plusieurs règles).
Un membre du forum Bifidus avait une technique de l’épuisette (toujours un ordre d’achat en cours).

2 - Etf et actions à dividendes ne s’opposent pas puisque certains ETF distribuent et d’autres capitalisent.
Hors phase de consommation des dividendes, les actions avec une croissance élevée doivent permettre d’accroitre le capital plus rapidement puisqu’elles capitalisent le dividende pour vous (avec moins de frottement fiscal).
Au moment où vient le mode consommation, l’allocation peut être changée si l’on considère le dividende plus sécurisant. Par exemple passer de Visa à AT&T.
Le critère de croissance du dividende est aussi un paramètre intéressant. Vaut-il mieux un dividende élevé à croissance faible, ou l’inverse à horizon 10 ans.

3 - Vous avez une stratégie "value" alors que le CW8 est plus "orienté croissance" (voir le poids des GAFAM dans l’indice).
Donc vous êtes "pénalisé" dans votre comparaison.
Il existe plusieurs discussions sur le choix des indices de comparaisons.

Investisseur Heureux ou Kohai sont en train de faire évoluer leurs manières d’investir, ce sont des exemples de réflexions intéressants.

Bonne continuation.

Ribeiro · #63

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 an et 6 mois
18ième reporting
Période concernée : Août & septembre 2020

ACHATS :

Renforcements :
Septembre :
- Unilever NV
- Cisco
- Danone

Nouvelles lignes :
Août :
- Unilever NV
- Monmouth
Septembre :
- Rubis

VENTES :

/

Commentaire achats mensuels :

Renforcement de valeurs solides avec de faibles tailles de lignes.
Plusieurs nouveaux achats pour diversifier le PF et poursuivre l’orientation vers d’avantage de qualité, même si cela veut dire un rendement plus faible. Cela passe par des sociétés qui ont souvent un long historique de dividendes croissants.

Unilever NV pour augmenter mon exposition sur la consommation de base. Une excellente profitabilité avec une dette noté A et un dividende croissant depuis plus de 20 ans. Le rendement est faible mais le business model est résilient.

Monmouth une REIT industrielle qui loue des entrepôts logistiques. Ses principaux locataires sont : 50% Fedex et 7% Amazon. 99% de taux d’occupation avec un business qui profite du e-commerce et vient donc contrebalancer ma forte exposition aux foncières commerciales. Une belle croissance de FFO et donc une valorisation plutôt élevé. Un dividende en augmentation ou stable depuis plus de 28 ans.

Rubis que je suis depuis un moment maintenant. J’ai profiter de la récente chute pour initier une ligne sur cette aristocrate avec un endettement maîtrisé.

Réflexions :

Mon PF continue à sous performer le CW8. La principale raison est mon exposition aux foncières, en particulier de commerces.

J’ai commis une erreur en ne respectant pas ma stratégie et en dépassant la taille de ligne maximal pour Unibail. J’étais aveuglé par la soit disant qualité de ses biens et ses emplacements prime. Avec un -76% sur la ligne, cela représente 1/3 de la moins value totale du PF.
Le positif dans cette histoire c’est que je continue à apprendre. Je ne me laisserai plus aveugler par mes "convictions" et mes biais. En tout cas concernant la taille d’une position ou d’un secteur d’activité.
La question se pose, suite à l’AK et à la dilution massive à venir de conserver la ligne ou de prendre ma moins value. Sans doute un biais d’encrage mais j’aurais tendance à conserver…

Par ailleurs, j’ai encore une grosse quantité de liquidité à investir sur la poche action et la valorisation des marchés dans le contexte d’incertitude actuel couplé à la différence de valorisation entre les entreprises "value" ou "growth" me laisse dubitatif. Je continue les investissements mensuels mais sans réussir/pouvoir injecter les liquidités en attentes.

Enfin, je réfléchis aux supports d’investissement pour ma poche "obligation" actuellement investis sur plusieurs fonds euro de différents assureurs.
J’aimerai retirer une bonne partie des fonds de ce support ou les rendements vont continuer à baisser avec la politique de taux bas actuelle et que je considère comme risqué en cas de crise financière (loi Sapin).
Idéalement j’aimerai conserver un peu de performance (au moins couvrir l’inflation ?) et profiter de l’effet diversification et inversement corrélé des obligations par rapport au actions. Les supports monétaires purs ne rapporte rien. Peut-être via des obligations US ou asiatiques ?

Des suggestions ?

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Mon portefeuille étant en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

N’hésitez surtout pas à me faire vos commentaires et suggestions

Dividende brut mensuel moyen : 381 € +4,7% par rapport au mois de juillet.

Cette indicateur ne veut biensûr plus dire grand chose actuellement avec les coupes et réductions de dividende. Je laisse xlsPortfolio mettre à jour les montants des dividendes.

TOP :

FDJ : +61%
Rio Tinto : +57%
Roche Holding : +55%
General Mills : +46%
Sanofi : +30%

FLOP :

Unibail : -76%
SKT : -74%
SVC : -71%
Eutelsat : -55%
Impérial Brands : -46%

Dernière modification par Ribeiro (01/10/2020 14h49)

Liberty84 · #64

Bonjour Ribeiro,

Pour les obligations, je recommenderais (et j’ai en portefeuille) soit l’etf SHV (oblig gvt US court terme, rendement 1,5% brut) si vous souhaitez une très faible volatilité, ou IEMB (USD) ou EMBE ( le même en EUR) si vous cherchez une performance un peu supérieure et relativement stable (~4% net, oblig gvt pays émergents).

Par contre, ça ne rentre plus vraiment dans la poche "sécurisée"..

nounours · #65

Bonjour Ribeiro,

Unilever NV pour augmenter mon exposition sur la consommation de base. Une excellente profitabilité avec une dette noté A et un dividende croissant depuis plus de 20 ans. Le rendement est faible mais le business model est résilient.

Très bon choix comme valeur de fond de portefeuille servant un dividende régulier et croissant.

J’ai commis une erreur en ne respectant pas ma stratégie et en dépassant la taille de ligne maximal pour Unibail.
Le positif dans cette histoire c’est que je continue à apprendre.

Le respect de sa stratégie est en effet important mais pas toujours facile à respecter / maîtriser. Comme vous le dites, nous apprenons tous les jours ; l’expérience n’est que la somme de nos erreurs.

Mon portefeuille étant en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés dans le domaine de l’énergie, des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

Je trouve que votre poche énergie est déjà bien fournie. Si vous souhaitez la renforcer vous pourriez peut-être vous tourner vers le secteur des énergies renouvelables étant donné que vous êtes 100% énergie fossile (qui n’est plus un secteur d’avenir). Le portefeuille de CroissanceVerte pourrait vous inspirer.

Pour les matériaux de base, les producteurs de gaz industriels (Air Liquide, Air Products & Chemicals) sont peu cycliques mais ont un rendement de dividende assez faible (en hausse depuis 40 ans pour Air Products) et sont à un point haut de valorisation. Il y a aussi la chimie de spécialité avec DSM par exemple mais avec les mêmes commentaires que ci-dessus.

Je cherche aussi à renforcer le secteur de la technologie de l’information et j’ai initié 2 nouvelles lignes cette année : RELX (20 ans de croissance de dividende) cotée à Londres et à Amsterdam et ADP (dividend aristocrat, 30 ans de croissance de dividende) cotée à New-York. Toutes les 2 actives dans les services.

Ribeiro · #66

Liberty84, le 01/10/2020 a écrit :
Par contre, ça ne rentre plus vraiment dans la poche "sécurisée"..

Effectivement je me suis mal exprimé (j’ai corrigé), par "sécurisé" je voulais dire acyclique par rapport aux actions et avec une faible volatilité.

Liberty84, le 01/10/2020 a écrit :
Pour les obligations, je recommenderais (et j’ai en portefeuille) soit l’etf SHV (oblig gvt US court terme, rendement 1,5% brut) si vous souhaitez une très faible volatilité, ou IEMB (USD) ou EMBE ( le même en EUR) si vous cherchez une performance un peu supérieure et relativement stable (~4% net, oblig gvt pays émergents).

Merci pour les propositions Liberty84, je vais y jeter un oeil.
Je ne suis pas expert sur le sujet mais les obligations pays émergents au sens large du terme ne me semblent pas forcément les plus appropriés par rapport à mon objectif. C’est la raison pour laquelle je pense aux obligations asiatiques et spécifiquement chinoise.
Mon raisonnement se base sur le fait que c’est un pays en forte croissance avec une politique monétaire bien différente de celle adoptée par les USA et l’Europe. C’est en ce sens que je considère les obligations Chinoise plus sures.

Une autre question est le véhicule d’investissement. Idéalement j’aurai préférer les détenir en direct mais il me semble que c’est très compliqué pour un particulier.
Je vais regarder ce que vous faites et ce que font les autres IH sur ce sujet.

nounours, le 01/10/2020 a écrit :
Bonjour Ribeiro,
Je trouve que votre poche énergie est déjà bien fournie. Si vous souhaitez la renforcer vous pourriez peut-être vous tourner vers le secteur des énergies renouvelables étant donné que vous êtes 100% énergie fossile (qui n’est plus un secteur d’avenir). Le portefeuille de CroissanceVerte pourrait vous inspirer.

Il me semblait plutôt orienté small cap et growth, ce qui ne correspond pas vraiment à mes critères d’investissement. Je vais y jeter un oeil, peut être que certaines entreprises y répondent.

nounours, le 01/10/2020 a écrit :
Pour les matériaux de base, les producteurs de gaz industriels (Air Liquide, Air Products & Chemicals) sont peu cycliques mais ont un rendement de dividende assez faible (en hausse depuis 40 ans pour Air Products) et sont à un point haut de valorisation. Il y a aussi la chimie de spécialité avec DSM par exemple mais avec les mêmes commentaires que ci-dessus.

Je vous rejoins sur le sujet, je suis air liquide et ai un ordre épuisette en place mais la valeur est chère…

nounours, le 01/10/2020 a écrit :
Je cherche aussi à renforcer le secteur de la technologie de l’information et j’ai initié 2 nouvelles lignes cette année : RELX (20 ans de croissance de dividende) cotée à Londres et à Amsterdam et ADP (dividend aristocrat, 30 ans de croissance de dividende) cotée à New-York. Toutes les 2 actives dans les services.

Merci pour les propositions, je vais les analyser.
Pour également vous alimenter, je vous invite à regarder du côté de Texas Instruments, 16 ans de dividendes croissants avec un yield à 2,9% et Broadcom. Je dois encore faire mes devoirs, en particulier sur le seconde que je connais peu.

EDIT : Après y avoir regardé de plus près mais sans être aller trop loin, j’ai tout de suite écarté Broadcom car la profitabilité et trop faible et l’endettement trop élevé.
Pour Texas Instruments c’est déjà beaucoup mieux, de beaux fondamentaux mais ça se paie.

Dernière modification par Ribeiro (02/10/2020 17h41)

Liberty84 · #67

Pour l’etf IEMB, c’est une idée tirée du portefeuille de l’excellente Sissi.

Pour les obligations chinoises, Vibe a investi sur un etf, vous pourriez jeter un oeil (message 39 de son portefeuille notamment).

Ribeiro · #68

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 ans et 7 mois
19ième reporting
Période concernée pour le suivi mensuel : Octobre 2020

ACHATS :

Renforcements :
- Rubis
- Unilever NV
- Monmouth

Nouvelles lignes :
/

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Renforcement mensuel des valeurs de qualités et qui sont assez résilientes dans le contexte actuelle, Unilever et la REIT Monmouth ainsi que Rubis suite à la chute du cours des dernières semaines. Les résultats publiés ces derniers jours pour cette dernière ne sont pas si horrible. La taille de ma poche énergie est maintenant correcte.

A noter 2 belles remontada depuis leurs plus bas de mars 2020 : Pandora avec +180% et Tapestry avec de +132%.

Une nouvelle ligne nommée BKN apparait dans le reporting. Il s’agit d’un investissement en private equity dans le secteur de l’immobilier. Je ne l’affiche volontairement pas dans le suivi des mouvements car s’agissant de non-coté ça n’a pas vraiment d’intérêt ici. J’ai (faute de mieux) fait le choix de suivre cet investissement avec le portefeuille d’actions pour avoir une vision consolidée de la rente issue de mes investissements dans des sociétés.

Par ailleurs, je poursuis mes réflexions et analyse de sociétés avec un dividende potentiellement plus faible mais croissant plus rapidement et sur des secteurs capables de maintenir cette croissance dans le temps.
_______

Mon portefeuille étant en phase de construction, je suis toujours à la recherche de sociétés attractives dans le domaine des matériaux de base, de la technologie de l’information et des services aux collectivités.

N’hésitez surtout pas à me faire vos commentaires et suggestions

Dividende brut mensuel moyen : 439€ +15% par rapport au mois précédent

TOP :

FDJ : +68%
Rio Tinto : +46%
Roche Holding : +47%
General Mills : +41%
Sanofi : +20%

FLOP :

Unibail : -73%
SKT : -73%
SVC : -73%
Eutelsat : -52%
Impérial Brands : -51%

Ribeiro · #69

REPORTING DU MOIS

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 an et 8 mois
20ième reporting
Période concernée pour le suivi mensuel : Novembre 2020

ACHATS :

Renforcements :
- Sanofi
- Danone
- Unilever
- Cisco

Nouvelles lignes :
/

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Un reporting particulier aujourd’hui car mon PF franchi pour la première fois la barre des 6 chiffres (hors liquidités) .
Cela est dû, d’une part aux versements mensuels mais aussi à la belle reprise des marchés ces dernières semaines, en particulier pour les valeurs considérées comme "value". Les foncières, financières et cycliques font +20/25% sur la période.

Mon objectif à horizon 3 ans est de faire au moins doubler le PF en taille grâce aux versements mensuels et d’ainsi obtenir une rente brut autour de 11.000€ annuel soit environ 700€ net après impôt par mois. Evidemment ces chiffres dépendent de beaucoup de paramètres (montant des versements mensuel, taux de change, croissance des dividendes,…) et représentent donc un ordre d’idée.
Ceci ajouté à d’autres sources de revenus (plus ou moins) passives devrait me permettre de réduire mon temps de travail salarié, je l’espère, de façon importante.

Concernant les opérations du mois passé, je poursuis mon récent recentrage avec plus de diversification sur des actions plus défensives et éligibles au PEA. L’idée étant d’avoir autour de 60% du PF en PEA et le reste en CTO (actions US principalement et foncières). D’ici quelques mois lorsque la base se sera renforcée, je n’exclu pas d’ajouter une pincée de boosteur de rendement comme de nouvelles BDC ou CEF.

N’hésitez surtout pas à me faire vos commentaires et suggestions.
___________________________________________________________

Dividende brut mensuel moyen : 417€ -5% par rapport au mois précédent (je laisse xlsPortfolio récupérer le montant des dividendes, il y a donc des variations)

EVOLUTION

TOP :

FDJ : +79,5%
Rio Tinto : +79,5%
Roche Holding : +47%
Covivio : +45%
Graines Voltz : +43%

FLOP :

SKT : -56%
SVC : -53%
Unibail : -51%
Eutelsat : -50%
Impérial Brands : -42%

Ribeiro · #70

Bonjour à tous,

Meilleurs voeux de bonheur et de santé à tous les IH et leurs familles

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 ans et 9 mois
21ième reporting

PERFORMANCE ANNUELLE 2020

(calculé avec le 30, 31 2019 et 1er janvier 2021 en plus)

Mon Portefeuille :

TRI : -0,3%
Maximum drawdown : -34,2%

Indice de référence CW8 :

TRI : 4,8% (calculer via xlsPortfolio)
Maximum drawdown : -29,6%

Commentaire annuel :

Comme pour tous, une année très particulière à tous les niveaux, cela aura aussi été mon premier krach boursier. Je vais tenter de faire une brève synthèse des éléments positifs et négatifs.

Le positif :

- J’ai dépassé mes objectifs de versement sur l’année 2020 et cela grâce à une bonne capacité d’épargne (maîtrise des dépenses) sur tous mes types de revenus : salarié, indépendant et immobilier.
- J’ai respecté ma stratégie d’investissement et mes critères de sélection en les faisant même évoluer vers plus de qualité et de croissance du dividende quitte à avoir moins de rendement.
- Psychologiquement je trouve avoir très bien réagis lors du krach de mars. Je ne me suis pas laissé effrayer par la bourse qui clignote et ai plutôt vu ça comme une opportunité de renforcement massif. D’ailleurs, si je n’avais pas fait ces renforcements à des cours très bas et donc avec une forte remontée ensuite, ma performance annuelle serait bien pire (-10,3% si on regarde la valeur de part) étant donné que je suis assez exposé aux secteurs ayant souffert : immobilier, énergie, consommation discrétionnaire.
- Je m’attendais à une baisse plus importante des dividendes mais finalement étant assez bien diversifié j’estime n’avoir perdu qu’environ 15/20% de la rente annuelle. Sans compter sur le potentiel rétablissement du dividende d’une bonne partie des sociétés en 2021 ainsi que la baisse du dollar qui joue un rôle non négligeable.

Le négatif :

- Evidement la performance clairement moins bonne que mon indice de référence CW8, environ 5% de moins ce qui est énorme. C’est encore plus vrai lorsque l’on regarde l’évolution de la valeur de part (-10,3%) qui traduit la performance pure du stock picking.
Je reste fidèle à ma stratégie car comme détaillé dans mon dernier reporting mensuel, j’ai l’objectif de potentiellement commencer à consommer les dividendes dans un horizon de 2 à 4 ans. Pour autant je reste attentif à ma performance et aux adaptations que je pourrai faire sur ma stratégie. D’ailleurs, sur le PF de ma compagne qui est de bien plus petite taille, je fais du 100% CW8. Une façon de diversifier les approches…
- Le manque de réactivité pour acheter de nouvelles sociétés de qualité pendant le krach. J’avais analysé bon nombre de titres sur les 2 dernières années mais ces analyses n’étant plus vraiment à jour j’ai dû refaire un gros travail me faisant arriver après la remontée du cours sur beaucoup de titre. Je vais essayer de retenir la leçon.

Réflexion et vision 2021 (votre avis m’intéresse) :

J’ai fait un gros travail de réallocation de mon patrimoine financier (hors immobilier). J’ai fait le constat que vu mon âge et vu mes objectifs, j’étais beaucoup trop défensif.

A terme, je projette donc de passer sur l’allocation cible suivante :

- Dynamique (actions de rendement) : 70%
- Epargne de précaution immobilière et d’investissement locatif (fonds € et livrets) : 18%
- Epargne moyen terme (à définir) : 9%
- Epargne de précaution courante (livrets) : 3%

Avec cette cible et les investissements mensuel, je devrai arriver à environ 1.150€ de dividendes bruts par mois d’ici 2 ans. Je le précise à nouveau, il s’agit uniquement de la répartition de mon patrimoine financier qui représente environ 2/3 de mon patrimoine net global (en ajoutant la partie immobilier net).

Ce qui m’amène à me poser les 3 questions suivantes :

1 - Cette allocation est-elle la bonne pour moi ?
Sachant que j’ai la trentaine et que j’ai l’objectif de ralentir mon activité salariée à horizon 2 ans et si possible de l’arrêter à horizon 4 ans, j’ai besoin que la source de revenue "dividendes" atteigne une certaine proportion. Raison pour laquelle je dois être assez "agressif" sur mon allocation.
Le suis-je trop ? Aussi, je n’ai actuellement pas d’enfant mais cela devrait arriver d’ici 1/2 ans (dépense supplémentaire).

2 - Quel timing pour investir les 100k€ qui s’ajouterai sur la partie actions de rendement ?
J’aurais tendance à lisser sur 2 ans voir 3, ce qui ferait entre 2.800€ et 4200€ par mois à investir en plus de l’épargne mensuelle. Les études montrent qu’il est plus intéressant de faire all in mais j’avoue ne pas vraiment être à l’aise avec ça, surtout dans le contexte actuel.
=> Qu’en pensez-vous ?

3 - Sur quel support investir la partie épargne de moyen terme ?
Actuellement elle se trouve sur un PEL à 2,5% mais il est arrivé à ses 12 ans de vie cette année.
Avec le PFU le rendement net va tomber à 1,75%, ce qui n’est pas très différents des fonds € voir mieux. J’aurais donc tendance à la laisser sur le PEL…
Pour autant je réfléchis à placer cette épargne sur d’autres supports comme des obligations d’état mais l’idée serait de diversifier pour ne pas être trop exposé à ces supports (loi sapin 2 sur les fonds €, risque sur les dépôts bancaires,…)
L’objectif est de garder une faible volatilité et/ou d’avoir une corrélation inversée avec la poche action.
=> Des suggestions ?

Période concernée pour le suivi mensuel : décembre 2020

ACHATS :

Renforcements :
- Rubis
- Danone
- Icade
- Enbridge

Nouvelles lignes :
/

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Renforcement des petites lignes et d’Enbridge une belle société avec un rendement confortable.
_______

Dividende brut mensuel moyen à fin 2020 : 427 € +34% par rapport à fin 2019 (318€)

TOP :

FDJ : +91,8%
Rio Tinto : +83,1%
Graines Voltz : +55,4%
Roche Holding : +49%
Pandora : +47,9% (dire qu’il y a 6 mois elle était dans les flop avec un - devant)

FLOP :

SVC : -59,9%
SKT : -58,4%
Eutelsat : -49,8%
Unibail : -49,0%
Royal Dutch Shell : -39,8%

Dernière modification par Ribeiro (02/03/2021 19h20)

bibike · #71

Bonjour Ribeiro,

Merci pour le suivi et bonne année à vous!

2 - Quel timing pour investir les 100k€ qui s’ajouterai sur la partie actions de rendement ?
J’aurais tendance à lisser sur 2 ans voir 3, ce qui ferait entre 2.800€ et 4200€ par mois à investir en plus de l’épargne mensuelle. Les études montrent qu’il est plus intéressant de faire all in mais j’avoue ne pas vraiment être à l’aise avec ça, surtout dans le contexte actuel.
=> Qu’en pensez-vous ?

Que vous a coûté le fait d’étaler la constitution de votre portefeuille sur 2 ans et 9 mois ?
Qu’a fait le CW8 sur cette période ? +30% krach inclus ?
Le krach vous a t’il donné raison d’attendre dans la constitution de votre portefeuille ?

Si on exclue les 4/5 secteurs à la mode en ce moment, le reste de la cote n’est pas cher. Et ce qui est cher l’est-il vraiment ou seulement le reflet de belles perspectives ? Difficile à dire, et ça dépend des valeurs.

Pourquoi vouloir attendre encore 2/3 ans pour vos 100K restants ? Attendre le S1/2021 pour voir les dégâts du COVID + la relance pourquoi pas (et encore perso, je n’attends pas), mais au delà ? La bourse anticipe, si vous êtes trop lent pour allez accumuler les longueurs de retard (c’est ce qui semble vous être arrivé en mars/avril déjà).

- Le manque de réactivité pour acheter de nouvelles sociétés de qualité pendant le krach. J’avais analysé bon nombre de titres sur les 2 dernières années mais ces analyses n’étant plus vraiment à jour j’ai dû refaire un gros travail me faisant arriver après la remontée du cours sur beaucoup de titre. Je vais essayer de retenir la leçon.

Pourquoi ne pas avoir acheté massivement en mars/avril/mai ? Il me semble que vous attendiez un krach et des valos à la casse, c’est arrivé Si je comprends bien c’est parce que vous avez voulu remettre à jour toutes vos analyses et le marché est reparti assez vite. Quelle leçon en tirez vous ? Analyser plus vite ? (dur dur) Réagir plus vite sans refaire toutes les analyses ? Ne pas s’occuper de la remontée des cours déjà entamée ? Ne pas attendre le prochain krach car vous ne savez pas à l’avance si vous aurez le temps de réagir ?

A terme, je projette donc de passer sur l’allocation cible suivante :

- Dynamique (actions de rendement) : 70%
- Epargne de précaution immobilière et d’investissement locatif (fonds € et livrets) : 18%
- Epargne moyen terme (à définir) : 9%
- Epargne de précaution courante (livrets) : 3%

Avec cette cible et les investissements mensuel, je devrai arriver à environ 1.150€ de dividendes bruts par mois d’ici 2 ans. Je le précise à nouveau, il s’agit uniquement de la répartition de mon patrimoine financier qui représente environ 2/3 de mon patrimoine net global (en ajoutant la partie immobilier net).

C’est difficile de raisonner en % sans montant.
A mon avis, votre point de départ c’est votre cash de précaution immobilier. Combien vous faut-il.
Puis du cash de précaution tout court pour vos besoins personnels. Idem.
Puis, si votre horizon de consommation est proche, alors constituez un ou deux ans de dépenses sur un truc sécurisé genre fonds euros/PEL, pour éviter d’avoir à retirer du cash des marchés financiers pendant un krach.
Puis les placements agressifs type actions, qui doivent générer la boule de neige.

Les % seront des conséquences plutôt qu’un point de départ.

Le suis-je trop ? Aussi, je n’ai actuellement pas d’enfant mais cela devrait arriver d’ici 1/2 ans (dépense supplémentaire).

Vous pouvez commencer à estimer le coût d’un enfant mais ce n’est pas facile, cela évolue très vite, il y a une file sur le forum sur ce sujet d’ailleurs.
Après on peut être très dépensier pour son enfant ou pas, acheter des vêtements d’occasions (en récupérer), acheter des chaussures neuves tous les 3 mois chez un chausseur… acheter des meubles neufs ou d’occasions, idem sur les jouets etc… cela dépend aussi de ce que vous pourrez récupérer de votre famille/amis. Et plus ça grandit plus ils coûtent chers (loisirs, scolarité etc), mais c’est à plus long terme.

3 - Sur quel support investir la partie épargne de moyen terme ?
Actuellement elle se trouve sur un PEL à 2,5% mais il est arrivé à ses 12 ans de vie cette année.
Avec le PFU le rendement net va tomber à 1,75%, ce qui n’est pas très différents des fonds € voir mieux. J’aurais donc tendance à la laisser sur le PEL…

J’ai le même PEL avec le même âge. Ne changez rien.

Pour autant je réfléchis à placer cette épargne sur d’autres supports comme des obligations d’état mais l’idée serait de diversifier pour ne pas être trop exposé à ces supports (loi sapin 2 sur les fonds €, risque sur les dépôts bancaires,…)

La corrélation inversée n’a pas franchement fonctionné au krach 2020. Les obligations d’Etat ne rapportent rien, les livrets non plus, restez simple.

Bravo d’avoir conservé Pandora et FDJ

Dernière modification par bibike (07/01/2021 14h46)

Ribeiro · #72

Bonjour Bibike,

Merci pour votre retour, toujours plein de bon sens. Mes réponses et compléments ci-dessous.

Bibike a écrit :
Que vous a coûté le fait d’étaler la constitution de votre portefeuille sur 2 ans et 9 mois ?
Qu’a fait le CW8 sur cette période ? +30% krach inclus ?

Pourquoi vouloir attendre encore 2/3 ans pour vos 100K restants ? Attendre le S1/2021 pour voir les dégâts du COVID + la relance pourquoi pas (et encore perso, je n’attends pas), mais au delà ?

Vous avez raison, CW8 fait environ +35% depuis le lancement de mon PF, j’en suis loin…
Logiquement, l’idée de lisser a pour objectif de diminuer le risque de faire un all in au mauvais moment, par exemple sur un plus haut jamais atteint comme c’est le cas actuellement mais je vous rejoins sur le fait que les écarts entre les secteurs sont énormes.

Mais au delà de ça, j’avoue être en manque d’idée et j’aurai du mal à investir une telle somme sans me retrouver avec des lignes disproportionnées par rapport à la taille du PF.
Une solution pourrait être que je fasse l’exercice de voir sur quels titres ces 100k pourraient être investis (renforcements et achats) et que lorsque l’inspiration manquera, le reste de la somme soit lissée ou investis dès que de nouvelles convictions m’apparaitront.
Peut-être avez-vous des idées . Sinon encore mieux, en attendant, mis sur du CW8.
Je vais faire l’exercice ce week-end.

Bibike a écrit :
Pourquoi ne pas avoir acheté massivement en mars/avril/mai ? Il me semble que vous attendiez un krach et des valos à la casse, c’est arrivé smile Si je comprends bien c’est parce que vous avez voulu remettre à jour toutes vos analyses et le marché est reparti assez vite. Quelle leçon en tirez vous ?

Lors du krach, j’ai établis un plan d’investissement en fonction de la profondeur de la baisse (voir ce message), vous aviez d’ailleurs été de bon conseil. En réalité j’ai été un peu plus agressif que le plan initial et ai investis environ 15% de la valeur du PF de l’époque. J’aurais effectivement du être plus agressif, mieux préparé (quelles valeurs acheter, à partir de quel prix,…) et acheter lorsque le prix cible était atteint, peu importe l’ampleur de la chute du marché. J’ai depuis fait un gros travail mais c’est un peu tard. Ça sera pour le prochain krach

Bibike a écrit :
A mon avis, votre point de départ c’est votre cash de précaution immobilier. Combien vous faut-il.
Puis du cash de précaution tout court pour vos besoins personnels. Idem.
Puis, si votre horizon de consommation est proche, alors constituez un ou deux ans de dépenses sur un truc sécurisé genre fonds euros/PEL, pour éviter d’avoir à retirer du cash des marchés financiers pendant un krach.
Puis les placements agressifs type actions, qui doivent générer la boule de neige.

Vous pouvez commencer à estimer le coût d’un enfant…

C’est exactement la méthode que j’ai utilisé , je n’ai pas trop détaillé pour éviter le bilan sur 3 pages mais pour toutes les catégories un montant a été défini :

- Epargne de précaution immobilière (fonds € et livrets) :1/3 des mensualités annuelles + toutes les charges et impôts annuels
- Epargne d’investissement locatif (fonds € et livrets) : Les frais de notaire correspondant à un gros immeuble
- Epargne moyen terme (à définir) : Un peu plus d’un an de dépenses
- Epargne de précaution courante (livrets) : 1 trimestre de dépenses
- Dynamique (actions de rendement) : Le reste

Pareil, dans mes projections de dépenses, j’ai fais une estimation pour la futur RP et pour les futurs enfants (on peut trouver des moyennes sur le net).

Bibike a écrit :
La corrélation inversée n’a pas franchement fonctionné au krach 2020. Les obligations d’Etat ne rapportent rien, les livrets non plus, restez simple.

Je suis arrivé exactement à la même conclusion que vous, d’ou ma préférence pour garder le PEL.

Dernière modification par Ribeiro (07/01/2021 19h58)

Ribeiro · #73

Bonjour à tous,

Durée de vie du portefeuille depuis le lancement : 2 ans et 11 mois
22ième reporting
Période concernée pour le suivi mensuel : Janvier & février 2021

ACHATS :

Renforcements :
Janvier :
Actions : Sanofi, Danone, Vinci, Enagas, Total, Rubis, General Mills, Enbridge
Foncières : Monmouth, Boston Properties
BDCs : /
Février :
Actions : Sanofi, Vinci, Royal Dutch Shell, 3M, AT&T
Foncières : Icade
BDCs : Ares Capital

Nouvelles lignes :
/

VENTES :

/

Commentaire mensuel :

Renforcement des sociétés piliers du PF en essayant de répartir les montants investis pour garder des lignes de taille plus ou moins équivalente.
Pour les choix des titres à renforcer je fais un mix entre la taille de la ligne, mon objectif d’allocation entre les différents secteurs d’activité, performance du titre à court terme, rendement et bien sur qualité de la société et perspectives. C’est la raison pour laquelle je ne renforce plus Impérial Brands ou Eutelsat par exemple.

Le montant des dividendes bruts moyen est en forte progression ce mois, entres autres suite à différentes annonces de retour à la normal, ou presque, par rapport aux dividendes 2019.
Sauf pour Unibail qui annonce une suspension pour 3 ans. Etant donné que c’était ma plus grosse ligne et avec un rendement élevé, ça pique…

Enfin, en date du 27/02 la valeur de part progresse de presque 1% sur les 3 semaines passées alors que le CW8 est à -2,5%. La rotation Value / Growth de ces derniers temps m’est favorable.

Etude des CEFs :

Depuis quelques semaines je m’intéresse aux CEFs. L’intérêt pour moi est de booster le rendement du PF, diversifier encore plus et pouvoir accéder à des marchés tel que l’Asie.
Malheureusement Saxo ne permet pas d’en acheter, en tout cas aucun de ceux qui m’intéresse (Merci MIFID II et autres contraintes réglementaires Européennes).
Je me pose la question d’ouvrir un compte chez un autre courtier comme IB pour en acheter mais le fait que ce type de courtier ne fournisse pas d’IFU me refroidit fortement…
Si certains connaissent des courtiers compétitifs qui proposent un IFU et qui permettent d’acheter des CEFs (j’ai le droit le croire au père noël )…

Nouvelle allocation globale :

Ribeiro a écrit :
2 - Quel timing pour investir les 100k€ qui s’ajouterai sur la partie actions de rendement ?
J’aurais tendance à lisser sur 2 ans voir 3, ce qui ferait entre 2.800€ et 4200€ par mois à investir en plus de l’épargne mensuelle. Les études montrent qu’il est plus intéressant de faire all in mais j’avoue ne pas vraiment être à l’aise avec ça, surtout dans le contexte actuel.
=> Qu’en pensez-vous ?

J’ai finalement fait le choix de lisser l’investissement de 80% de la somme sur 18 mois et de garder 20% de cash pour pouvoir (mieux qu’en mars 2020) saisir des opportunités en cas de baisse des marchés

Suivi des dividendes du PF :

Pour m’aider à mieux suivre et identifier les titres piliers du portif et à aiguiller mes renforcements mensuels j’ai créé un tableau pour suivre l’évolution des dividendes des 2 dernières années (2020 étant un bon révélateur) et de 2021. Je le partage ici. Si vous identifiez des erreurs, n’hésitez pas.

_______

Dividendes bruts mensuel moyen à fin 2020 : 510 € +19% par rapport à janvier 2021

TOP :

Rio Tinto : +112%
FDJ : +92%
Graines Voltz : +60%
Simon Property Group : +56%
Tapestry : +51% (dire qu’il y a 6 mois elle était dans les flop avec un - devant)

FLOP :

SVC : -55%
Unibail : -52%
Impérial Brands : -46%
Eutelsat : -45%
SKT : -34%

cikei · #74

Ribeiro a écrit :
Ribeiro a écrit :
2 - Quel timing pour investir les 100k€ qui s’ajouterai sur la partie actions de rendement ?
J’aurais tendance à lisser sur 2 ans voir 3, ce qui ferait entre 2.800€ et 4200€ par mois à investir en plus de l’épargne mensuelle. Les études montrent qu’il est plus intéressant de faire all in mais j’avoue ne pas vraiment être à l’aise avec ça, surtout dans le contexte actuel.
=> Qu’en pensez-vous ?
J’ai finalement fait le choix de lisser l’investissement de 80% de la somme sur 18 mois et de garder 20% de cash pour pouvoir (mieux qu’en mars 2020) saisir des opportunités en cas de baisse des marchés

Je me pose actuellement la même question j’ai 75k€ à investir et je ne sais pas encore ce que je vais réellement faire.
Je pense couper la somme en deux : la première moitié pour gonfler ma partie ETF en trois fois sur trois mois.
L’autre moitié pour mettre sur IB pour avoir du cash et me positionner plus confortablement sur les ventes d’options.
Mais difficile de dire si c’est un bon plan …. si retournement de situation il y a ça va piquer.

EDIT : typos

MilfordSound · #75

Bonsoir Ribeiro,

Loin de moi l’idée de vouloir être désagréable, sarcastique, ou quoi que ce soit.
Mais quand, après presque trois années de suivi, vous voyez que l’écart de performance entre votre portefeuille et le CW8 est conséquent, n’avez vous pas envisagé une gestion lazy full ETF World ?

Je viens de lire votre présentation et vous dites travailler dans la finance. Ce qui m’étonne d’autant plus.

Encaisser des dividendes, c’est bien, mais voir la valorisation de son portefeuille augmenter, n’est ce pas mieux ? D’autant que vous êtes jeune et avec un salaire confortable, vous n’avez pas besoin de ces dividendes pour vivre, investir, renforcer.

Encore une fois, aucune méchanceté gratuite de ma part, juste un étonnement que quelqu’un qui travaille dans la finance et qui a deux investissements devant ses yeux choisisse le moins rémunérateur, en connaissance de cause.

Cordialement

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1 3 #55 02/04/2020 15h27

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1 #56 07/06/2020 11h38

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1 #59 02/08/2020 15h54

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Barns, le 02/08/2020 a écrit :

Barns, le 02/08/2020 a écrit :

Barns, le 02/08/2020 a écrit :

1 #62 06/08/2020 21h38

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1 #65 01/10/2020 22h10

Liberty84, le 01/10/2020 a écrit :

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nounours, le 01/10/2020 a écrit :

nounours, le 01/10/2020 a écrit :

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1 #67 02/10/2020 15h28

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REPORTING DU MOIS

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2 #70 06/01/2021 10h42

PERFORMANCE ANNUELLE 2020

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Réflexion et vision 2021 (votre avis m’intéresse) :

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1 #71 07/01/2021 14h28

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2 #75 03/03/2021 20h15

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