Solocal Group : PagesJaunes, Mappy, 123people, 123deal…

InvestisseurHeureux · #1

Vu sur Webrankinfo :

Sur certaines requête Google met totalement en avant ses résultats locaux.

C’est exactement la même chose si vous cherchez "dentiste toulouse".

Déjà que les pages blanches ne servent plus à rien maintenant que tout le monde a un n° de mobile, dans peu de temps, les pages jaunes ne serviront plus à rien non plus…

Mots-clés : annuaire, pages jaunes, solocal group

Nikki · #2

Oui sauf que là tu fais un calcul de valeur d’entreprise (Capital + Dettes).

Tu actualises la valeur qui sera créée par l’ensemble des ressources à disposition pour ainsi déterminer la valeur de ces ressources (l’actif du bilan). Mais ces ressources appartiennent à la fois aux actionnaires et aux créanciers : capital + dette !

Aux 7.35€ (je ne commente pas le chiffre lui-même, ma remarque est d’ordre méthodologique), il faut donc retirer la dette !

Pour être réglo, il faudrait aussi :
- avoir un taux d’actualisation plus "propre" (quand on a beaucoup de dette, on actualise à un taux moins élevé), qui a un fort impact sur le calcul,
- faire quelques ajustements au résultat net, mineurs par rapport à l’oubli de la dette dans le calcul

NB : si on veut pas se prendre la tête, on peut aussi se fixer un rendement, genre 8%, ca donne alors 0,58/0,08 = 7.25 €

Vincent · #3

Pour être exact, ils ont acheté leurs titres à 22 €, soit 14 € après dividende. Depuis cette date, ils ont perçu environ 5 € de dividendes par titre. Donc, ils sont encore loin de leur PRU (et je n’intègre pas le coût de l’emprunt).

tikitoi · #4

J’ai compris finalement, suffisait de reporter bêtement le nbr de DPS.

doug · #5

sergio8000 a écrit :
Son fondateur est en tout état de cause très content d’avoir pu le vendre "au bon moment" (d’après ses propres paroles) et à un prix délirant en tout cas.

thomz a écrit :
Sur le marché privé, quel prix pensez-vous qu’un acquéreur mettrait pour Mappy, sachant que Google Maps est gratuit, plus complet, et fonctionne mieux?

Accessoirement, que pensez-vous d’un management qui surpaie (en utilisant le capital des actionnaires) pour acheter un business que son fondateur savait condamné face à Google?

Vous confondez avec un autre site je pense, car Mappy a été créé au sein de France Telecom et a ensuite été intégré dans la filiale Pages Jaunes.

Donc pas de prix délirant ni de fondateur mais un service développé en interne.

sergio8000 a écrit :
A l’heure de Google Maps, Mappy vaut sans doute zéro.

Donc il n’y aurait pas de concurrence possible ? Je pense que Mappy est très bien positionné, et son audience ne faiblit pas, au contraire. Si on suit votre raisonnement, à l’heure d’Apple Pay, les banques valent sans doute zéro.

Dernière modification par doug (10/06/2015 23h21)

kiwijuice · #6

Avec les multiples dilutions, on a un cours aujourd’hui vers 0.65 alors que l’intro en bourse était autour de 150 euros.
Le CA baisse chaque période alors que les coûts restent stables. Ajoutons l’endettement très lourd (4x l’Ebitda - capex) et nous avons une formule pour une compression des multiples et une faillite à horizon 2-3 ans.

Malheureusement, Solocal aurait du repartir avec une dette à zéro pour avoir une chance de survie.
Quand au fait qu’Amiral soit au capital, ca ne veut strictement rien dire, ils ont pas mal de ratés aussi.

Flairsou · #7

Jbpv a écrit :
Faut-il se réintéresser à Solocal ?

Les éléments positifs que je retiens dans l’interview de Milcent sont:
- la diminution du "chum" ou taux d’attrition clients qui est passé de 20% à 11%:
à 20% ce taux beaucoup trop élevé et insoutenable sur le long terme montrait probablement une insatisfaction de la clientèle conjugué à une volonté d’économiser sur les frais marketing du fait des conséquences de la pandémie,
à 10% ou moins on serait dans les standards.

Concernant les commerciaux et le personnel de Solocal en général il me paraît clair que la mutation à marche forcée de l’entreprise ces dernières années a créé des aigreurs, un mauvais climat général, les départs des meilleurs éléments et sans doute aussi un sport généralisé pour les plus médiocres consistant à tout faire pour se faire licencier ….

Je suis un novice en bourse mais j’ai un avis concernant la société Solocal car je m’intéresse de très très près au marketing digital (certification google obtenu en 2020) mais aussi car l’assistante que j’ai recruté a travaillé chez solocal.

Concernant la baisse du taux d’attrition, je vous invite à lire les avis google des clients solocal et les avis sur Thrustpilot de la société : Avis de Solocal | Lisez les avis marchands de solocal.com

Pour être devenu un "expert" des avis concernant ma propre structure, on apprend énormément de choses sur le fonctionnement d’une société en lisant les avis positifs (et détecter les faux avis) mais surtout les avis négatifs.
les nombreux avis négatifs récoltés par cette société ont pour point commun un renouvellement forcé des contrats avec une hausse des tarifs non consenties par les clients et une qualité de service plus que médiocre.

C’est quand même le comble pour une société sensé permettre un meilleur référencement de ces clients pros de récolter des avis négatifs aussi nombreux.
A mon sens, cette baisse du taux d’attrition est une illusion. Il y a de plus en plus de clients mécontents chez solocal mais ils ont beaucoup de mal à résilier leur contrat.

Il y a un turnover important chez solocal. Les commerciaux sont majoritairement embauchés en CDD. Ceux qui posent trop de questions concernant l’éthique de travail ne valident pas la période d’essai. Ce ne sont pas forcément les plus mauvais commerciaux qui partent, je penserai même le contraire. Ce sont les meilleurs qui partent de la société.

Aujourd’hui, la majorité des clients passent par google pour chercher une société et avoir une page google my business "gratuite" et bien travaillé permet d’obtenir un meilleur référencement qu’en passant par solocal.

Dernière modification par Flairsou (14/01/2022 11h25)

Oblible · #8

Jbpv, le 13/01/2022 a écrit :
Oblible a écrit :
Tout va bien … en attendant la prochaine augmentation de capital et la dilution des actionnaires actuels, voire une 3ème restructuration de la dette.
Un peu maigre comme réponse:
Vous vous doutez bien qu’ayant subi les augmentations de K précédentes c’est un point que j’ai vérifié attentivement (niveau de la dette et de la trésorerie, etc …) et une AK serait un échec pour Golden Tree qui n’est pas un perdreau de l’année.

J’eusse préféré une réponse plus argumentée.

La réponse argumentée est arrivée : Solocal a fait défaut et négocie une restructuration de sa dette ( la 3ème quand même ).

Solocal : veut engager des discussions avec ses créanciers financiers pour différer le paiement des coupons dus en juin et septembre 2023

Solocal : veut engager des discussions avec ses créanciers financiers pour différer le paiement des coupons dus en juin et septembre 2023

Solocal : Fitch dégrade en raison du défaut de paiement d’intérêts

Solocal : Fitch dégrade en raison du défaut de paiement d’intérêts

La dégradation de ces notes reflète le non-paiement par Solocal des intérêts dus le 15 juin. Cela fait suite à l’annonce par la société le 7 juin de son intention de reporter ses paiements de coupons en juin et en septembre sur ses obligations à taux variable de 176,7 millions d’euros et 18,7 millions d’euros, qui arrivent à échéance en 2025.

"Nous nous attendons à ce que Solocal négocie avec les obligataires pour une dérogation ou un accord de moratoire sur les paiements dus pour le reste de 2023", explique Fitch.

Oblible · #9

Encore une page noire dans l’histoire des pages jaunes

Solocal Group a sollicité l’accord des porteurs d’Obligations et de Mini Bond pour différer le paiement des coupons

Solocal Group a sollicité l’accord des porteurs d’Obligations et de Mini Bond pour différer le paiement des coupons

Solocal Group annonce avoir sollicité l’accord des porteurs d’Obligations et de Mini Bond pour différer le paiement des coupons dus en juin, septembre et décembre 2023 et pour obtenir un waiver du respect de certains de ses covenants financiers.

La société sollicite donc l’accord des porteurs d’obligations concernés à cet effet.
En outre, la Société sollicite également l’accord des porteurs d’obligations pour obtenir un waiver du respect de certains de ses covenants financiers au titre de la documentation d’émission des obligations. Ces covenants financiers concernent, d’une part, le niveau du ratio d’EBITDA consolidé sur les charges d’intérêt nettes consolidées et, d’autre part, le niveau du ratio de levier net consolidé, tous deux appréciés à la date du 31 décembre 2023.

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Jbpv, le 13/01/2022 a écrit :

Oblible a écrit :

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