Solocal Group : PagesJaunes, Mappy, 123people, 123deal…

Bonjour
Au cours actuel votre avis sur cette action reste le meme?

Matinvest

Souvent l’évaluation d’une action n’a pas besoin de longue analyse financière mais simplement de se demander est ce que leur produit a de l’avenir.

En l’occurrence PAJ n’a aucun avenir tout simplement car maintenant on tape directement sa recherche dans Google et que le site phare de pages jaunes est truffé de bug et n’est pas du tout user friendly.

A partir de la quelque soit votre structure bilantielle ou votre force de vente vous etes morts.

Alexis92 a écrit :

En l’occurrence PAJ n’a aucun avenir tout simplement car maintenant on tape directement sa recherche dans Google et que le site phare de pages jaunes est truffé de bug et n’est pas du tout user friendly.

Vous avez raison pour le site des pages jaunes.

Cependant, l’activité de la société ne se résume pas à cela, et Solocal a entamé une stratégie "digitale" en partenariat avec Google :

Solocal : signe un accord B2B avec Google

De plus, je trouve que Mappy constitue un bel actif dans le groupe, même s’il est assez isolé : les 123 people ou autres ne valent rien à mon sens.

Le coté "ringard" des sites so local n’engage que vous et ne reflète pas les audiences.

Internet mobile; so local est 8ième et pages jaunes 11ième (13 ième comme appli

Source: http://www.mediametrie.fr/internet/comm … ba5336e357

Tout support confondu c’est un petit peu mieux

Source: http://www.mediametrie.fr/internet/comm … 6da9929ae8

Et on apprends dans le rapport annuel que la majorité des visiteurs ne passent pas par un moteur de recherche.

Sur les résultats du T1, la croissance est bonne sur le digital

Le problème du groupe ce n’est pas le digital mais la capacité du digital a se substituer assez rapidement au bon vieux bottin pour rendre la dette supportable. Et cela n’est pas gagner effectivement.

Ceci étant dit, j’ai tendance a être optimiste sur le groupe et j’en ai pris un peu aujourd’hui pour jouer une recovery a moyen terme.

footeure a écrit :

Je suis surpris par ce post, pour la simple raison qu’ils ne sont pas premiers en terme d’audience, ça vaut zéro ?

Sur le marché privé, quel prix pensez-vous qu’un acquéreur mettrait pour Mappy, sachant que Google Maps est gratuit, plus complet, et fonctionne mieux?

Accessoirement, que pensez-vous d’un management qui surpaie (en utilisant le capital des actionnaires) pour acheter un business que son fondateur savait condamné face à Google?

A ce jour Mappy appartient à Solocal, donc si ça lui rapporte du cash, je ne vois pas pourquoi ça vaudrait zéro… Peu importe le prix à la revente
PS : Cela fait des semaines que je n’ai pas rouvert leur rapport annuel donc je ne me souviens plus si Mappy est une vache à lait

A mon sens une valorisation de Solocal ne peut se faire par une somme des parties, mais par une actualisation des cash flow

footeure a écrit :

je n’ai pas rouvert leur rapport annuel donc je ne me souviens plus si Mappy est une vache à lait

Je viens de l’ouvrir (rapport au 30 juin 2014) et ça fait froid dans le dos :

Le taux d’impôt effectif ressort à 45,4% au 30 juin 2014, en hausse de 5,3 points par rapport au 30juin 2013 sous l’effet conjugué de la hausse du taux d’IS en décembre 2013 (passage de 36,1% à 38,0% instauré par la Loi de Finances fin 2013) et de la moindre déductibilité des intérêts financiers.

45% de taux d’imposition pour une société qui pour moi (je partage l’avis de Keppler, Sergio & co) est en faillite technique !

Le rapport ne donne aucun détail sur la répartition des profits Internet entre Mappy et pagesjaunes.

Solocal est encore une cash machine, avec une possible et probable détérioration rapide sous le pilonnage des services Google (quand Google passe, la concurrence trépasse : cf. Google Analytics, Google Map, Youtube, etc. - qui se souvient de Maporama ou Cityvox ?).

Dans cette situation, une société Internet devrait être exempte de dettes et se lancer dans des acquisitions. Hélas pour Solocal, elle traîne une dette encore énorme, la faute au LBO originel.

C’est dommage, car globalement, le passage au numérique avait été plutôt bien géré.

Forte hausse sur le titre depuis 2 jours.
Avez vous une explication?

Je ne sais pas si il y en a qui suive le topic bourse de hardware.fr, mais quand il parle solocal, c’est à mourir de rire (on y trouve quand même de bonnes infos).

Ils sont effectivement dans la croyance, car il n’y a rien de factuel qui puisse faire acheter pour le moment.

Le seul élément certain, c’est la chute des revenus historiques.

Solocal sort du SBF120 pour rejoindre le CAC Small
[source]

doug a écrit :

le regroupement d’actions n’a pas suffit à enrayer la baisse continue du titre Solocal.

Sans regroupement, l’action Solocal serait tombée à 0.12 € à la clôture du jour (-40% depuis les résultats 2015 !).

En cause, cette déclaration du directeur général :

Jean-Pierre REMY a écrit :

« Le Programme Digital 2015 a transformé Solocal en un Groupe Internet et a permis à notre activité Internet de renouer avec la croissance, à +4% en 2015. Grâce au plan d’amélioration opérationnelle, toutes les contraintes bancaires étaient respectées en fin d’année. Le pilotage de la société reste néanmoins contraint par ses covenants bancaires ; c’est pourquoi, nous continuons d’explorer toutes les options de refinancement, et les perspectives 2016 dépendront de l’orientation retenue. »