Solocal Group : PagesJaunes, Mappy, 123people, 123deal…

La société a dû restructurer sa dette et a changé de nom mais les résultats restent décevants.

Retour sur les résultats de SoLocal | OBLIS

Solocal pointe en 3ème position du fond sextant PEA

"Solocal pointe en 3ème position : la société est en plein retournement mené avec énergie par
son patron Eric Boustouller qui a positionné la société sur le positionnement
de partenaire digital des TPE et PME "

Et les news de la semaine

les dirigeants achètent pour 1,5 million d’euros d’actions

ça me parait être un montant non négligeable pour au moins étudier le dossier…

Les infos que j’ai de mon côté son :

Stabilisation de l’Ebitda pour 2018 autour de €170M
Dette nette au 1 er semestre : €342M
CA sur 9 Mois :  €445M

Si on compare au Secteur, on devrait être autour de 1.1€ 1.2€
L’action semble boudée depuis un petit moment maintenant.

Carabistouilles

Bonjour,
Je possède des actions Solocal depuis plus de 5 ans.
Je les avait acheté pour le rendement sans me préoccuper de la santé financière de l’entreprise.
Aujourd’hui, j’essaie d’investir uniquement sur des sociétés solides en prenant un minimum en compte les données chiffrées des sociétés.

J’étais parti pour vendre ma ligne mais je ne suis pas certain de pendre la bonne décision et je ne comprends pas bien tous les chiffres donnés par Zonebourse (je débute dans l’analyse des bilans)

Voici ce que j’ai noté :

- Le Chiffre d’affaire diminue d’années en années mais le résultat reste positif
- L’estimation de Zone bourse pour 2018 semble être négatif mais je ne sais pas pour quelle raison.
- Le ROE est positif en 2018e, négatif en 2019e
- La dette semble diminuer en 2018 et davantage pour 2019 (cela semble donc être une bonne nouvelle)

Devant ces chiffres un peu contradictoires, je ne sais pas trop si je dois conserver ce titre ou vendre sachant que je perds actuellement 85 % sur ma ligne (donc inutile de vous dire que je n’espère pas la vendre un jour avec un gain !).

Quelqu’un peut t’il me conseiller sur cette valeur ?
Pour info, elle ne représente que 1% du portefeuille et sa vente ne mets pas en péril ce dernier.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour,
Merci Wulfram pour votre conseil.
Effectivement, en allant sur le site de Solocal, j’ai retrouvé les informations dans le document d’assemblée générale de juin 2018.
J’ai retrouvé les même chiffres que ceux présentés par Zonebourse et en effet, il y a bien eu un résultat "exceptionnel" en 2017.

Il s’agit du gain net lié à la restructuration de la dette.

Je pense que ce résultat 2017 est donc exceptionnel et si l’on se réfère aux prévisions 2018, le titre n’est pas vraiment sorti de la crise.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Bonjour,

Je détiens cette OC acheté juste après la précédente AK.
Or, l’AG du 24 juillet avec la nouvelle AK pose plein de question sur l’avenir de cette valeur, zero news de Solocal.
Je ne sais pas si vous avez davantage de bille ?
Que pensez vous de cette valeur ?

Merci

Franchement, qui peut encore croire que pages jaunes peut encore survivre longtemps vu leur (prévisible ) parcours depuis 20 ans.
Je ne connais pas cette obligation, mais déjà en mars 2020, ils n’avaient déjà pas payé un coupon.
Même En n’ y connaissait rien, on sait comment ça va se terminer. Et je ne croirais pas un mot de soit disant experts ou spécialistes du dossier soutenant la valeur.
Indépendamment de sa gestion, Pages jaunes n’avait de toute façon aucune chance face à l’arrivée des poids lourds du Web.
Ça m’attriste d’autant plus que j’étais un utilisateur très satisfait du botín il y a encore 15 ans, de leur service Minitel 3612 pour trouver un numéro de tel ou de leur portail Web pages blanches. Qu’aurait il fallu faire pour sauver cette belle boîte. Franchement je ne sais pas. En tout cas sûrement pas changer de nom, car l’image de "pages jaunes" a toujours été plutôt bonne.

Une obligation à taux de 0%! Il aurait fallu la vendre au cours du nominal le plus vite possible vu que je ne sais pas à quoi ça sert pour un investisseur.

Dernière modification par Manureva12 (21/07/2020 10h18)

Manureva12, le 20/07/2020 a écrit :

…/…
Une obligation à taux de 0%! Il aurait fallu la vendre au cours du nominal le plus vite possible vu que je ne sais pas à quoi ça sert pour un investisseur.

Definition d’unre obligation a taux zéro.

Une obligation à coupon zéro est un titre dont la rémunération est constituée exclusivement par l’écart entre son prix d’émission et son prix de remboursement. En fait, tous les intérêts sont capitalisés jusqu’à la fin de la durée de vie de l’obligation. D’où la dénomination zéro coupon : le détenteur de l’obligation ne perçoit aucun coupon durant la vie du titre.

Tout va bien … en attendant la prochaine augmentation de capital et la dilution des actionnaires actuels, voire une 3ème restructuration de la dette.

Jbpv a écrit :

Faut-il se réintéresser à Solocal ?

Les éléments positifs que je retiens dans l’interview de Milcent sont:
- la diminution du "chum" ou taux d’attrition clients qui est passé de 20% à 11%:
à 20% ce taux beaucoup trop élevé et insoutenable sur le long terme montrait probablement une insatisfaction de la clientèle conjugué à une volonté d’économiser sur les frais marketing du fait des conséquences de la pandémie,
à 10% ou moins on serait dans les standards.

Concernant les commerciaux et le personnel de Solocal en général il me paraît clair que la mutation à marche forcée de l’entreprise ces dernières années a créé des aigreurs, un mauvais climat général, les départs des meilleurs éléments et sans doute aussi un sport généralisé pour les plus médiocres consistant à tout faire pour se faire licencier ….

Je suis un novice en bourse mais j’ai un avis concernant la société Solocal car je m’intéresse de très très près au marketing digital (certification google obtenu en 2020) mais aussi car l’assistante que j’ai recruté a travaillé chez solocal.

Concernant la baisse du taux d’attrition, je vous invite à lire les avis google des clients solocal et les avis sur Thrustpilot de la société : Avis de Solocal | Lisez les avis marchands de solocal.com

Pour être devenu un "expert"  des avis concernant ma propre structure, on apprend énormément de choses sur le fonctionnement d’une société en lisant les avis positifs (et détecter les faux avis) mais surtout les avis négatifs.
les nombreux avis négatifs récoltés par cette société ont pour point commun un renouvellement forcé des contrats avec une hausse des tarifs non consenties par les clients et une qualité de service plus que médiocre.

C’est quand même le comble pour une société sensé permettre un meilleur référencement de ces clients pros de récolter des avis négatifs aussi nombreux.
A mon sens, cette baisse du taux d’attrition est une illusion. Il y a de plus en plus de clients mécontents chez solocal mais ils ont beaucoup de mal à résilier leur contrat.

Il y a un turnover important chez solocal. Les commerciaux sont majoritairement embauchés en CDD. Ceux qui posent trop de questions concernant l’éthique de travail ne valident pas la période d’essai. Ce ne sont pas forcément les plus mauvais commerciaux qui partent, je penserai même le contraire. Ce sont les meilleurs qui partent de la société.

Aujourd’hui, la majorité des clients passent par google pour chercher une société et avoir une page google my business "gratuite" et bien travaillé permet d’obtenir un meilleur référencement qu’en passant par solocal.

Dernière modification par Flairsou (14/01/2022 11h25)

Flairsou a écrit :

Aujourd’hui, la majorité des clients passent par google pour chercher une société et avoir une page google my business "gratuite" et bien travaillé permet d’obtenir un meilleur référencement qu’en passant par solocal.

Il faut également savoir que Solocal a un partenariat avec Google ce qui permet d’être mis en avant sur le moteur de recherche.

Je suis sur Google business et Solocal.

Je paie un référencement Solocal pour être diffusé sur plusieurs villes autour de chez moi.

C’est vrai que la fiche Google est gratuite sauf si vous voulez rajouter leurs système publicitaire Google Ads.

Mais le jour où Google m’a bloqué mon compte sans m’en dire la raison… car Google ne donne jamais la raison du blocage de votre fiche!

J’étais bien content d’avoir ma visibilité sur Solocal.

Concernant le nouvel actionnaire Golden Tree, il est également le principal actionnaire de "Yellow Pages Limited" au Canada qui vise la même clientèle que Solocal en France.

Pour plus d’informations faire une recherche Google, par exemple "ZoneBourse Yellow Pages" et leur site:
Site Yellow Pages Canada

Après un passage difficile en 2017 (à mettre en perspective avec Solocal), la société semble maintenant très bien se porter

On peut donc penser que Golden Tree a une certaine expérience de ce type de société, de la mutation de leur modèle économique et de leur redressement.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Jbpv, le 13/01/2022 a écrit :

Oblible a écrit :

Tout va bien … en attendant la prochaine augmentation de capital et la dilution des actionnaires actuels, voire une 3ème restructuration de la dette.

Un peu maigre comme réponse:
Vous vous doutez bien qu’ayant subi les augmentations de K précédentes c’est un point que j’ai vérifié attentivement (niveau de la dette et de la trésorerie, etc …) et une AK serait un échec pour Golden Tree qui n’est pas un perdreau de l’année.

J’eusse préféré une réponse plus argumentée.

La réponse argumentée est arrivée : Solocal a fait défaut et négocie une restructuration de sa dette ( la 3ème quand même ).

Solocal : veut engager des discussions avec ses créanciers financiers pour différer le paiement des coupons dus en juin et septembre 2023

Solocal : veut engager des discussions avec ses créanciers financiers pour différer le paiement des coupons dus en juin et septembre 2023

Solocal : Fitch dégrade en raison du défaut de paiement d’intérêts

Solocal : Fitch dégrade en raison du défaut de paiement d’intérêts

La dégradation de ces notes reflète le non-paiement par Solocal des intérêts dus le 15 juin. Cela fait suite à l’annonce par la société le 7 juin de son intention de reporter ses paiements de coupons en juin et en septembre sur ses obligations à taux variable de 176,7 millions d’euros et 18,7 millions d’euros, qui arrivent à échéance en 2025.

"Nous nous attendons à ce que Solocal négocie avec les obligataires pour une dérogation ou un accord de moratoire sur les paiements dus pour le reste de 2023", explique Fitch.