Portefeuille d'actions de CroissanceVerte

Suite du résumé des motivations de choix de mes lignes, cette fois pour le secteur des Services à l’environnement :
*Les équipementiers qui fournissent les matériels et matériaux indispensables aux prestataires ou à tout autre intervenant.
*Les prestataires réalisant de la gestion des déchets ou du Traitement de l’eau, ou les deux.
*Les développeurs qui créent et vendent ou gèrent des systèmes de recyclage des déchets ou créent des alternatives aux matières premières polluantes.



Equipementiers :

Bio-UV Group : 1er fabricant français de traitement des eaux par les UV
En phase de décollage

Envea est le leader européen de la conception, de la fabrication et de la commercialisation d’appareils et de systèmes de mesure et d’évaluation de la qualité de l’air et de l’eau. Très international : France (40%), Inde (14,4%), Chine (14,3%), Royaume Uni (10,6%), Allemagne (8,8%), Etats-Unis (6,9%) et Italie (5%). Petite croissance mais du potentiel : le titre a un forum dédié ici.

Xebec Adsorption est un fournisseur de solutions de purification et de filtration des gaz pour les marchés du gaz naturel, du gaz de gisement, du biogaz, de l’azote, de l’oxygène, de l’hélium et de l’hydrogène. La Société est engagée dans la conception et la fabrication d’équipements de filtration, de purification, de séparation et de déshydratation des gaz et de l’air comprimé. Xebec conçoit, conçoit et fabrique des produits qui transforment les gaz bruts en sources d’énergie propre commercialisables. Les segments de produits de la Société sont les installations de biogaz pour l’épuration du biogaz provenant des digesteurs agricoles, des sites d’enfouissement et des usines de traitement des eaux usées ; les séchoirs à gaz naturel pour les stations de ravitaillement des véhicules au gaz naturel (GNV) et les systèmes connexes de purification des gaz, y compris les systèmes de purification à l’hélium et à l’hydrogène pour les applications industrielles et les piles à combustible. Xebec exploite deux usines de fabrication au Canada et en Chine, ainsi qu’un réseau de vente et de distribution en Amérique du Nord et en Asie.

SciDev Ltd, anciennement Intec Ltd, développe, fabrique et fournit des coagulants et floculants pour le traitement des eaux usées et la déshydratation des boues. La Société dessert des clients dans les secteurs des produits laitiers, de l’alimentation, du gaz non classique, des carrières, du charbon et de l’exploitation minière métallifère. Elle a conclu un accord avec le Nuoer Group, une entreprise chinoise HighTech dans le domaine des polymères, qui lui permet de commercialiser de nouvelles applications. C’est en fait une porte d’entrée vers ce qui se fait de mieux en traitement de l’eau et filtration en Chine. Je crois que cela se sent dans les chiffres : hausse de 1235 % depuis le début d’année (je n’ai pas oublié de virgule) !

EnviroSuite Limited, anciennement Pacific Environment Limited, offre des services de consultation et de technologie en environnement. La Société se concentre sur la prestation de services de consultation, de surveillance, de gestion prédictive et de rapports automatisés en matière d’environnement, de l’Australasie aux Amériques et à l’Europe. EnviroSuite est un système de gestion environnementale proactif qui combine la surveillance en temps réel et la modélisation prédictive avec des prévisions météorologiques à haute résolution et l’analyse automatique des données. Les services de la Société comprennent la qualité de l’air et la météorologie, la surveillance ambiante et fugitive, les services de vérification et la gestion du carbone, la surveillance et l’évaluation des eaux souterraines, la surveillance et l’évaluation des gaz d’enfouissement, la consultation acoustique, l’évaluation des odeurs, la technologie de phytocapage des décharges, la gestion des déchets solides et l’évaluation des terrains contaminés.

Prestataires :

Veolia : Veolia Environnement est le n° 1 mondial des prestations de services à l’environnement. : eau, déchets et énergie. Le titre a un forum dédié ici, qui date un peu.

Suez : 2ème prestataire européen de services à l’environnement : eau et déchets. Egalement actif dans le monde entier pour des prestations d’ingénierie, de conception et de construction d’installations de traitement de l’eau au profit des clients industriels. Le titre a un forum dédié ici, avec notamment une formidable (comme toujours) analyse de Scipion8, qui m’aurait été bien utile si elle avait été disponible au moment où j’ai créé le portefeuille !

Groupe Pizzorno Environnement : Entreprise traditionnelle de traitement des déchets et de nettoyage. Le titre peine un peu… ce qui lui donne un beau potentiel par rapport aux fondamentaux ! Ce n’est pas moi qui le dit : il a un forum dédié ici, et est notamment suivi par Larbinator.

Séché Environnement : Premier opérateur indépendant en France pour la valorisation et le traitement de tous les types de déchets. Il propose les valorisations matières ou énergétique des déchets dangereux et non dangereux,le stockage des résidus ultimes de déchets dangereux ou non dangereuxet les éco-services de dépollution, de déconstruction, de désamiantage et de réhabilitation. En petite croissance, avec du potentiel

Derichbourg : spécialisé dans les prestations de services environnementaux de collecte et recyclage de métaux ferreux et non ferreux, gestion de déchets industriels et ménagers, dépollution, réemploi et recyclage de biens d’équipement et de consommation en fin de vie ; et aussi de prestations de services divers aux entreprises. Le titre a un forum dédié ici, et est notamment suivi par Larbinator. Il a un bon potentiel et a gagné jusqu’à 27 % après mon achat (suite à l’acquisition du groupe Lyrsa, leader du recyclage des déchets métalliques en Espagne) avant de redescendre…

American States Water est une société holding qui contrôle un bon nombre de sociétés impliquées dans le traitement et la distribution d’eau aux USA et particulèrement en Californie (sans doute la seconde en capitalisation).

Waste Management est le 1er prestataire nord-américain de services de collecte et de gestion des déchets. L’action a augmenté de 32 % au cours du premier semestre et légèrement baissé depuis, mais la tendance depuis dix ans est clairement exponentielle.

Stericycle est spécialisé dans les prestations de gestion des déchets et de gestion des retours des produits de santé à destination des hôpitaux, des cabinets médicaux, des pharmacies, etc. aux USA et un peu à l’international. Le cours de stericycle a augmenté de 30 % au premier semestre après avoir été divisé par 3 en 3 ans ! Les raisons de cette chute : une croissance externe rapide et mal maitrisée conduisant à un endettement croissant, et une série de procès et class-actions pour des raisons diverses, mais surtout environnementales (incinérateurs polluants) sous la bannière de la célèbre Erin Brockovich. Il a donc fallu 3 ans à l’entreprise pour commencer à se remettre sur le droit chemin budgétaire et écologique. Elle prévoit une extinction de la dette pour l’année prochaine et communique fortement sur son engagement vert et sa responsabilité sociale ! Partant de si bas, on peu escompter une belle remontée…

Perma-Fix Environmental Services est une entreprise de technologie environnementale qui opère dans le secteur du traitement et de l’élimination des déchets nucléaires, des déchets faiblement radioactifs, des déchets mixtes (déchets contenant à la fois des déchets dangereux et des déchets faiblement radioactifs), des déchets dangereux et non dangereux, ainsi que de la gestion et du stockage des déchets après traitement. Sa filiale polonaise, Perma-Fix Medical, développe une nouvelle technologie de production d’isotopes médicaux. Un marché de niche éminemment sensible qui devrait lui permettre de poursuivre sa belle croissance pendant quelques milliers d’années !

Clean Harbors, Inc. est un fournisseur de services environnementaux, énergétiques et industriels partout en Amérique du Nord. La Société est également un raffineur et un recycleur d’huiles usées dans le monde et un fournisseur de services de nettoyage de pièces et de services environnementaux connexes à des clients commerciaux, industriels et automobiles en Amérique du Nord. La Société exerce ses activités dans six secteurs : Services techniques, Services industriels, Services sur le terrain, Services de sécurité, Services pétroliers et gaziers sur le terrain et Services d’hébergement. La Société est également un fournisseur de services de récupération et de décontamination des polluants. La Société fournit des services pour protéger la couche d’ozone contre les effets des chlorofluorocarbures (CFC).

Tetra Tech, Inc. est un fournisseur de services de consultation, d’ingénierie, de gestion de programmes, de gestion de construction et de services techniques dans les secteurs de l’eau, l’environnement et l’infrastructure, la gestion des ressources et de l’énergie et l’assainissement. Une société en développement fort et constant partout dans le monde. Le cours a augmenté de 55 % au 1er semestre et 9 % depuis.

Développeurs :

Ecoslops : Acteur de l’économie circulaire, Ecoslops a développé et met en oeuvre une technologie innovante permettant de produire du carburant et du bitume léger à partir de résidus pétroliers. La solution proposée par Ecoslops repose sur un procédé industriel unique de micro-raffinage de ces résidus pour les transformer en produits commerciaux aux standards internationaux. Ecoslops dispose pour l’instant de 2 sites de production, l’un d’une capacité de 30 Kt par an, implanté au Portugal et l’autre qui vient de démarrer sur l’étang de Berre.
Commence tout juste à être en positif.

Carbios : Société de chimie verte spécialisée dans la conception et le développement de procédés enzymatiques destinés à repenser le cycle de vie des polymères (plastiques et textiles). Une forte implication de L’Oréal dans la société lui donne une certaine assise, mais les résultats sont stagnants. Il faut dire que les prévisions de commercialisation et de développement sont à l’horizon 2023 !

Fermentalg : Expert dans la recherche et l’exploitation bioindustrielle des micro algues, Fermentalg a pour objectif d’offrir des solutions durables et des produits innovants contribuant à l’élaboration de produits sains, naturels et performants. Son métier : le développement, la production et la commercialisation de solutions durables et d’actifs issus de micro algues à destination de la nutrition, la santé et de l’environnement. En phase de décollage L’entreprise a connu un beau succès en septembre par la validation du « puit de carbone » qu’elle a développé avec Suez en vue de transformer la pollution de l’air en énergie, via des procédés de photosynthèse, le CO2, les oxydes d’azote (NOx) et les particules fines (PMx)étant captés ou consommés par la biomasse des micro-algues. Avec un partenaire comme Suez, on peut espérer que cette solution est appelée à se diffuser …

Metabolic Explorer : utilise la biochimie des bactéries pour créer des alternatives industrielles aux procédés pétrochimiques. A partir de matières premières renouvelables et pérennes, la société développe des procédés de fermentation industriels innovants et compétitifs pour produire des composés chimiques à la base de produits essentiels du quotidien, tels que des additifs pour la nutrition et la santé des animaux, des plastiques, des textiles, des cosmétiques, des résines, etc. La société s’est particulièrement concentrée depuis 2 ans sur la construction d’une unité de démonstration industrielle tournant en continu pour la production d’un ingrédient pour la cosmétique appelé 1,3 propanediol (PDO) et un additif pour la nutrition animale appelé acide butyrique (AB). Le premier permet, par ses propriétés de diminuer l’utilisation de conservateurs controversés comme les parabènes ou les glycols des produits de soin de la peau. Le second est utilisé dans les formules nutritionnelles pour animaux qui contribuent à la diminution de l’utilisation des antibiotiques dans les élevages. Le cours remonte après 2 années difficiles. Il faut évidemment attendre la commercialisation…

Voilà pour le sous-portefeuille des Services à l’environnement. Il est clair que c’est la surperformance des deux australiens qui a permis à cette poche de battre les indices, mais ceci mis à part, il me semble que la diversification a bien fonctionné ici aussi. Nous verrons sur le MT…

Dernière modification par CroissanceVerte (25/11/2019 08h20)

ETF pour la croissance verte

Pour revenir à la croissance verte qui nous intéresse, comme le faisait fort judicieusement remarquer Fanck059 :

Franck059 a écrit :

Pour ce qui est des ETF, l’offre est très restreinte et je pense qu’il est peut-être préférable de choisir soi-même ses sociétés.

Selon moi, je bannirais l’ETF Lyxor Pea World Water car c’est un ETFsynthétique ! Il suit un indice mais investit dans des sociétés qui n’ont rien à voir avec celui-ci…

J’ajouterais : iShares Global Clean Energy et iShares Global Water et c’est peut-être même ceux-là que j’aurais choisi comme benchmarks.

Effectivement, le  Lyxor World Water UCITS ETF regroupe : OLYMPUS CORP, BANCO SANTANDER, ALPHABET, FERRARI, GEBERIT, KRAFT HEINZ, SWISS LIFE, etc… Comme dans un poème de Prévert !

J’ai donc essayé de recenser les ETF à réplication directe basés sur notre thème. Beaucoup sont regroupées par les émetteurs sous les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance). Ces critères peuvent par exemple être:
– les émissions de CO2, la consommation d’électricité, le recyclage des déchets pour le pilier E
– la qualité du dialogue social, l’emploi des personnes handicapées, la formation des salariés pour le pilier S
– la transparence de la rémunération des dirigeants, la lutte contre la corruption, la féminisation des conseils d’administration pour le pilier G

Loin de moi l’idée que les critères sociaux et de gouvernance ainsi définis ne sont pas importants, ni même qu’ils n’ont pas une répercussion indirecte sur les critères Environnementaux, mais seuls ces derniers m’intéressent dans cette étude. D’autant plus qu’à vouloir cumuler les critères, on finit par éliminer toutes les entreprises, et donc les critères sont relevés et laissent passer un peu de tout ! Par exemple le MSCI Europe ESG Leaders regroupe : ROCHE, TOTAL, GLAXOSMITHKLINE, ALLIANZ, SIEMENS, UNILEVER, … De belle entreprises mais dont le rapport à la Croissance Verte est  plutôt dilué…

Ainsi, chez Lyxor les rares ETF ESG à réplication directe sont du type : Lyxor Green Bond (DR) UCITS ETF, indice de référence Solactive Green Bond EUR USD IG Index, lui même constitué de : nombreuses banques, EDF, Apple, et que sais-je encore…
Ou bien :Lyxor MSCI USA ESG Trend Leaders (DR) qui réplique l’indice MSCI USA Select ESG Rating and Trend Leaders Net Return USD Index, lui même composé de : MICROSOFT , ALPHABET , PROCTER & GAMBLE ,VERIZON COMMUNICATIONS, HOME DEPOT, COCA COLA , etc…

Bref, rien chez Lyxor. Encore moins chez Amundi…. Autant dire que pour le PEA, c’est rapé ! (Dommage : un ETF énergies renouvelables ou bien gestion des déchets en zone euros aurait du sens).

Des sites plutôt bien faits pour trouver les ETF qui peuvent nous intéresser : [Comparateur] Choisir un ETF responsable - Investir éthique ou bien www.etf.com

Sur le secteur des Energies renouvelables :

TAN : Invesco Solar ETF : Concentré sur les entreprises exclusivement impliquées sur le solaire, particulièrement aux USA et en Chine. Cette faible diversification conduit à des performances parfois exceptionnelles mais très volatiles. capitalisation = 394 M$, frais = 0,7%, perf. 3 mois = -5,03%, perf. 1 an = 33,06%

ICLN : iShares Global Clean Energy ETF : Energies propres au sens large (equipementiers et producteurs), assez diversifiée. capitalisation = 370 M$, frais = 0,46%, perf. 3 mois = +1,37%, perf. 1 an = 24,47%

PBW : Invesco WilderHill Clean Energy ETF : Nombreuses sociétés essentiellement US, impliquées dans les énergies renouvelables mais aussi les biens de consommation économes… capitalisation = 189 M$, frais = 0,7%, perf. 3 mois = +7,78%, perf. 1 an = 26,33%

QCLN : First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund : Large diversification sectorielle autour des energies propres mais seulement cotées au NASDAQ. capitalisation = 127 M$, frais = 0,6%, perf. 3 mois = +9,89%, perf. 1 an = 16,41%

ACES : ALPS Clean Energy ETF : Large diversification sectorielle autour des energies propres mais seulement USA et Canada. capitalisation = 105 M$, frais = 0,65%, perf. 3 mois = +6,80%, perf. 1 an = 28,56%

SMOG : VanEck Vectors Low Carbon Energy ETF : Trop large diversification sectorielle autour des énergies propres, avec pas mal de services et biens axés sur l’efficacité énergétique (équipement électrique, semi conducteurs, véhicules, éclairage…). capitalisation = 95 M$, frais = 0,63%, perf. 3 mois = +12,88%, perf. 1 an = 15,03%

FAN : First Trust Global Wind Energy ETF : Centré et concentré sur l’éolien, avec 40% sur les 5 grands équipementiers et installateurs (européens) et sur les services publics . capitalisation = 84 M$, frais = 0,6%, perf. 3 mois = +7,90%, perf. 1 an = 16,73%

PBD : Invesco Global Clean Energy ETF : Bien diversifié géographiquement, il investit dans un large éventail de sociétés mondiales d’énergies renouvelables, y compris celles impliquées dans la conservation, l’amélioration de l’efficacité énergétique et la promotion des énergies renouvelables… capitalisation = 51 M$, frais = 0,75%, perf. 3 mois = +9,86%, perf. 1 an = 15,20%

YLCO : Global X YieldCo & Renewable Energy Income ETF : Axé sur le rendement (efficacement ?) avec des producteurs d’énergie renouvelables purs et aussi des généralistes. capitalisation = 29 M$, frais = 0,65%, perf. 3 mois = +4,57%, perf. 1 an = 23,75%

CNRG : SPDR Kensho Clean Power ETF. Sociétés Nord-américaines dans les energies propres et les économies d’energie. capitalisation = 10 M$, frais = 0,45%, perf. 3 mois = +3,10%, perf. 1 an = 26,97%

Mon choix pour le Benchmark se portera donc effectivement sur ICLN. Pour ce qui est d’investir, je vais en rester aux titres vifs pour l’instant…

Sur les secteurs des déchets et de l’eau

Ces 2 sous-secteurs secteurs sont généralement séparés partout dans le monde sauf en France (Veolia, …), et les ETF s’en ressentent.

PZD : Invesco Cleantech ETF : Ses participations vont des conglomérats industriels tels que Schneider Electric aux sociétés chimiques telles que Novozymes en passant par Autodesk, ABB ou Umicore…Je le cite pour le disqualifier. capitalisation = 214 M$, frais = 0,68%, perf. 3 mois = +13,4%, perf. 1 an = 15,77%

EVX : VanEck Vectors Environmental Services ETF : Gestion des déchets, exclusivement Amérique du nord. capitalisation = 36 M$, frais = 0,56%, perf. 3 mois = +3,42%, perf. 1 an = 12,73%

DH2O : iShares Global Water Index ETF : Gestion de l’eau diversifiée (50% USA). capitalisation = 976 M$, frais = 0,65%, perf. 3 mois = +6,25%, perf. 1 an = 27,16%

PHO : Invesco Water Resources ETF : Gestion de l’eau exclusivement aux USA. capitalisation = 1003 M$, frais = 0,6%, perf. 3 mois = +3,55%, perf. 1 an = 21,35%

CGW : Invesco S&P Global Water Index ETF : Gestion de l’eau assez bien diversifié (bien que 50% USA). capitalisation = 730 M$, frais = 0,62%, perf. 3 mois = +6,67%, perf. 1 an = 20,23%

FIW : First Trust Water ETF : Toutes les sociétés de distribution d’eau aux USA et seulement elles… capitalisation = 507 M$, frais = 0,55%, perf. 3 mois = +5,82%, perf. 1 an = 19,87%

PIO : Invesco Global Water ETF : Gestion de l’eau bien diversifiée géographiquement mais seulement les LargeCaps. capitalisation = 193 M$, frais = 0,75%, perf. 3 mois = +7,34 %, perf. 1 an = 20,08%

TBLU : Tortoise Global Water ESG Fund : Gestion de l’eau bien diversifiée. capitalisation = 14 M$, frais = 0,4%, perf. 3 mois = +8,22 %, perf. 1 an = 21,24%

Très peu d’ETF sur le thème de la gestion des déchets donc, et à titre de Bechmark pour cette partie du portefeuille, j’envisage d’utiliser 50% EVX + 50 % DH2O.

Dernières nouvelles du front des batteries.

1) La valse des lapins :
Dans le domaine des énergies vertes, j’avais évoqué ce complément indispensable que constitue le stockage, en en particulier le stockage mobile pour les véhicules électriques. Mon choix dans ce domaine s’était porté sur l’un des rares "pure-player" de la batterie électrique : Varta, et qui plus est d’une grande rentabilité. Varta continue son parcours : son concurrent le plus proche, Energizer, doit (forcé par la commission anti-concurrence européenne) lui revendre la division "Varta Consummer Batteries" (piles grand public portable) qui avait été cédée à Spectrum Brands en 2002, lui-même maintenant racheté par Energizer… « Nous sommes en train de créer un fabricant mondial de batteries stratégiques avec un chiffre d’affaires 2019 pro forma supérieur à 600 millions d’euros et un bénéfice d’exploitation (EBITDA) supérieur à 100 millions d’euros », souligne Steffen Munz, Directeur financier de Varta.
Où sont les lapins dans cette valse ? Le fameux lapin Duracell avait fait les beaux jours publicitaires de la marque de piles du même nom dans les années 70/80, avant qu’Energizer ne leur pique les droits à l’image du lapin rose au tambour en 1988… Depuis, Duracell et le lapin avaient été rachetés par Gilette en 1994, lui même rachetée par Procter & Gamble en 2005, avant que ce dernier ne revende Duracell à… Berkshire Hathaway en 2014, et Buffett en a profité pour tenter de ressortir le lapin du placard !  Mais Energizer gardait les droits pour démontrer la supériorité de ses piles… Et les piles Varta ont failli animer ce lapin si la commission européenne n’y avait mis le Holà, les renvoyant à leur maison mère après leurs aventures américaines… Dans cette valse de rachats tournants, un lapin pourrait y perdre la tête.
Mais il est aussi question d’une autre valse et d’un lièvre cette fois, celui de la fable de La Fontaine, car on annonçait depuis quelques semaines la création d’un second consortium européen pour le développement et la production de batteries pour véhicules (après celui qu’annonçaient PSA, Opel, et Saft, filliale de Total) et qui devait regrouper BMW, BASF, et Varta… Mais faisons d’abord un petit rappel sur les tortues :

2) La course aux carapaces géantes usines géantes de batteries :
Dans le domaine des batteries, l’Asie représente les 2/3 des capacités de production avec les chinois CATL et BYD, le japonais Panasonic et le sud coréen LG-Chem. Toutes ces entreprises sont déjà en train de construire de grandes usines en Europe : CATL en Allemagne pour BMW, LG-Chem en Pologne pour Daimler, Volvo, Audi et Renault, et les sud-coréen Samsung-SDI et SK-Innovation en Hongrie. Cependant, les 2 spécialistes européens des accumulateurs le suédois Northvolt (avec Siemens), et le néerlandais Lithium Werks en Pologne font de même, ainsi que Tesla en Allemagne… La course des tortues débutée voici des années en Asie fait maintenant danser l’Europe depuis un an !

3) Et le lièvre Europe tente de recoller au peloton
Dans ce domaine éminemment stratégique, l’Europe a enfin décidé de se mettre en branle, avec le retard que l’on sait sur l’Asie : Aujourd’hui 9 décembre la commission européenne annonce que suite à la demande de la France et de l’Allemagne en mai dernier, rejoints par lItalie, la Pologne, la Belgique, la Suède et la Finlande, elle autorisait le déblocage de 3,2 milliards d’euros pour développer le secteur des batteries électriques, via un consortium de 17 entreprises et 70 partenaires externes (PME et organismes de recherche), dans quatre niveaux de la chaîne de valeur, et pour construire à terme 3 mega-usines :

Quelle est l’articulation de cet "European Battery Alliance" avec les consortiums qui étaient annoncés (et qui marchaient déjà à reculons, le PDG de Total, au nom de Saft, ayant déjà déclaré qu’il attendrait de voir quelqu’un d’autre commencer !). Et est-ce que le lièvre part à point à la poursuite de ces rapides tortues ?

4) Du Lithium à la mode de chez nous :
Un autre projet avec financement européen a débuté en début d’année : EuGeLi (European Geothermal Lithium Brine) a pour principal objectif de valider un procédé reposant sur un solide actif co-développé par Eramet, d’améliorer les estimations des réserves de lithium contenus dans les ressources géothermales européennes, et de développer un modèle économique rentable intégré de l’extraction jusqu’au raffinage de lithium en produits de qualité batterie. Ce projet européen réunit notamment Electricité de Strasbourg-Géothermie et BASF avec Eramet et a donc pour but de produire du lithium "made in Europe", qui plus est par une filière respectueuse de l’environnement. L’intérêt pour notre domaine est bien entendu que le Lithium est la principale composante des batteries Li-ion, la technologie dominante.

L’extraction du Lithium n’est pas, en soi, très polluante : Actuellement, plus de 95% du lithium est produit en pompant de la saumure sous la terre et en laissant l’eau s’évaporer dans de grandes cuves, ou directement à l’air dans des marais salants. Le lithium est ensuite séparé de la saumure obtenue par électrolyse. Le problème, c’est qu’ en Amérique du Sud, le « Triangle du lithium », qui couvre une partie de l’Argentine, de la Bolivie et du Chili et contient plus de la moitié de l’approvisionnement mondial, est aussi l’un des endroits les plus secs du monde et il faut donc amener de l’eau pour l’injecter (2 milliards de litre par tonne de lithium). Dans le désert de sel d’Atacama, au Chili, les activités minières ont consommé 65% des ressources en eau de la région. D’autre part, il est possible que des composants chimiques secondaires toxiques s’écoulent dans les réserves d’eau, comme c’est régulièrement le cas autour de la mine de lithium Thibétaine de Ganzizhou Rongda
Pour le projet d’Eramet, déjà testé en Argentine, il s’agit d’installer une unité d’extraction directe du lithium, sur la branche de réinjection d’un puits de géothermie existant.  Cette unité est composée de colonnes remplies du matériau actif, véritable « éponge » à lithium qui extrait sélectivement cet élément (loading).  La saumure pompée est ensuite réinjectée dans le sous-sol, sans impacter l’environnement.

En fait, le problème écologique des batteries rechargeables ne tient pas tant au Lithium qu’au Cobalt, qui se trouve presque exclusivement en République Démocratique du Congo, et qui est particulièrement toxique lors de l’ extraction de son minerai (contrairement à la plupart des autres métaux). Et cela d’autant plus lorsque les conditions d’extraction sont précaires, mafieuses, etc… Les cathodes des batteries associent dans des proportions variables du Nickel, du Cobalt et du Manganèse : elles sont dénommées « NCM ». Il y a quelques années la proportion de ces 3 métaux dans les cellules était identique, et cette « chimie » était appelée NCM 333 ou 111 (les 3 chiffres indiquant la proportion des 3 métaux, soit 33 % de cobalt). Les cathodes actuellement utilisées par de nombreux constructeurs sont du type NCM 622 ou 523 : dans les 2 cas elles ne contiennent plus que 20 % de cobalt. Récemment, des cellules de type NCM 811 qui ne renferment que 10 % de cobalt sont apparues. Elles sont déjà commercialisées depuis quelques mois, notamment par le fabricant coréen de cellules SK Innovation. Quant à Tesla et Panasonic, ils exploitent dans leur gigafactory du Nevada une autre chimie pour les cathodes de la Model 3. Dénommées NCA, ces celulles utilisent de l’aluminium au lieu du manganèse. Elles sont réputées comporter moins de cobalt que les NCM 622. Enfin, le fabricant coréen SVOLT annonce maintenant avoir atteint l’objectif du 0 Cobalt sans perte de performances. Quoi qu’il en soit les recherches vont bon train pour développer de nouvelles chimies de batteries (solides au graphène par exemple).

Pour l’instant, le Lithium reste indispensable. Mais il n’est, quand à lui, pas très rare (33eme élément le plus présent sur terre), et si son cours (il n’est pas coté mais de nombreuses minières si) a explosé depuis le début du siècle jusqu’en 2017 (x30), il est en dégringolade depuis, l’offre dépassant la demande et les nombreux projets miniers en cours ne vont rien arranger, même si le marché du Lithium est lui aussi tenu pour un tiers par les chinois Tianqi et Ganfeng via leurs investissements dans les mines australiennes et chiliennes. Et le jour ou les batteries n’en auront plus besoin…

Pour résumer cette (trop) longue mise au point sur la course aux batteries, je dirais qu’en terme de Croissance Verte, Varta reste un bon investissement. Pour ce qui est des autres intervenants déclarés dans l’Alliance Européenne pour la batterie, ils sont ou trop généralistes, ou non côtés, pour m’intéresser pour l’instant, mais la liste à venir des PME associées pourrait être inspirante. Par contre, une société impliquée dans le projet EuGeLi m’a interpellé, c’est Electricité de Strasbourg, que j’avais déjà en watchlist avant de me renseigner sur ce projet. Enfin, Le Lithium et le Cobalt, matières premières essentielles des batteries actuelles, ne semblent pas présenter d’intérêt boursier et éthique. Le seul point à surveiller comme le lait sur le feu c’est l’éventuelle apparition d’un type de batterie révolutionnaire - ce qui est loin d’être impossible - car elle  départagerai le lièvre et la tortue…

Dernière modification par CroissanceVerte (09/12/2019 18h29)