Communauté des investisseurs heureux (depuis 2010)
Echanges courtois, réfléchis, sans jugement moral, sur l’investissement patrimonial pour devenir rentier, s'enrichir et l’optimisation de patrimoine
Vous n'êtes pas identifié : inscrivez-vous pour échanger et participer aux discussions de notre communauté !
Découvrez les actions favorites des meilleurs gérants en cliquant ici.
#26 26/10/2023 08h37
- maxicool
- Membre (2013)
Top 20 Année 2024
Top 10 Année 2023
Top 10 Année 2022
Top 50 Portefeuille
Top 10 Actions/Bourse
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 5 Monétaire
Top 50 Invest. Exotiques
Top 50 Finance/Économie
Top 10 Banque/Fiscalité
Top 50 SIIC/REIT
Top 5 SCPI/OPCI - Réputation : 1532
Hall of Fame
“ISTJ”
Résultats T3 2023
Ca semble pas si mal…
- CA économique en croissance de +11,5% (T3)
- CA économique en croissance de +26,5% (9M)
- Croissance organique de +6,5%, surperformant le marché de +2,7 points
- Solide dynamique de prise de commandes dans tous les métiers
Mais…
->> Ajustement des objectifs 2023 dans un contexte macro-économique et de marché tendu
Rappel des objectifs annuels au S2 :
- CA économique en forte croissance
- Marge opérationnelle > 400 M€ (+10% p/r à 2022)
- Cash-flow libre > 260 M€
Ajustement des objectifs au T3
- CA économique en forte croissance
- Marge opérationnelle entre 370 et 390 M€ = révision à la baisse de 2,50 à 7,50 %
- Cas-flow libre entre 190 et 210 M€ = révision à la baisse de 19 à 27 %
POM parle d’un fort ralentissement de la production au T3 (surtout en véhicule électrique), d’une forte inflation, de l’effet des grèves aux USA.
Hors ligne
#27 26/10/2023 09h41
- maxicool
- Membre (2013)
Top 20 Année 2024
Top 10 Année 2023
Top 10 Année 2022
Top 50 Portefeuille
Top 10 Actions/Bourse
Top 5 Obligs/Fonds EUR
Top 5 Monétaire
Top 50 Invest. Exotiques
Top 50 Finance/Économie
Top 10 Banque/Fiscalité
Top 50 SIIC/REIT
Top 5 SCPI/OPCI - Réputation : 1532
Hall of Fame
“ISTJ”
SANCTION IMEDIATE
Plastic Omnium 10,800 € ---> -17,56 %
Le marché est impitoyable !
Avec un ROP de 370 (fourchette basse), ça fait un ratio EV/Ebit de 9,32 pour POM.
C’est élevé avec un dette nette de 1530 millions (et une capitalisation de 1920 millions).
J’ai vendu récemment les petits équipements que je possédais (Akwel en perte, Delfingen en gain, Plastivaloire en forte perte).
- Plastivaloire : dette monstrueuse - EV/Ebit 2023 : 21,30
- Akwel : EV/Ebit 2023 : 5,19 - pas de dette
- Delfingen : EV/Ebit 2023 : 8,89 - dette équivalente +- à la capitalisation (CA T3 le 3-11)
Je les ai remplacé par du Michelin.
Les résultats T3 sont passés, la guidance 2023 a été confirmée (ROP stable + cash-flow en hausse), le ratio EV/Ebit est à 7,57. La dette est plus modeste comparée à la capitalisation ou à la VE.
Je suis plus à l’aise ainsi.
Hors ligne
Discussions peut-être similaires à “investir dans burelle (la mère) ou plastic omnium (la fille) ?”
Discussion | Réponses | Vues | Dernier message |
---|---|---|---|
9 | 3 792 | 05/07/2023 21h48 par BulleBier | |
97 | 48 926 | 18/01/2023 15h35 par Loic38 | |
605 | 280 893 | 25/08/2024 14h31 par Murzo | |
490 | 156 835 | 18/10/2023 18h39 par Yumeria | |
89 | 44 179 | 04/11/2024 14h43 par srv | |
76 | 29 987 | 09/08/2023 10h10 par Oblible | |
117 | 55 336 | 22/10/2024 10h38 par pvbe |