Biotechs : Nicos, Hybrigenics, Ipsogen…

AB SCIENCE suspendu après l’interruption des études cliniques du masitinib au niveau mondial
AB

Prévoir -80% a la reprise.. Un vrai loto ces biotech !

Q.

Baisse de 30% de DBV ce jour… avec la FDA qui remet plus ou moins en cause leur patch anti allergie..
ht

Rumeurs de rachats de Biogen (BIIB) par le groupe Samsung, qui font grimper le titre d’environ 10%. Samsung dément et Biogen ne commente pas.

Samsung Denies Report That It Wants to Buy Biogen.

La valorisation à 42Md$ représente un petit premium par rapport au cours actuel, qui est proche des plus bas à 5 ans…

à suivre

Annonce d’avant-hier: Pherecydes Pharma (ALPHE) et Erytech Pharma (ERYP) ont le projet de fusionner.

Selon les termes du Protocole d’accord, les actionnaires de PHERECYDES recevront 15 nouvelles actions ERYTECH pour 4 actions PHERECYDES.

A la clôture d’hier Pherecydes cote 2.8€ (+6.46%) et Erytech 0.9025€ (+3.14%)… Or 2.8 / 4 × 15 = 10.5. Le marché est inefficient ou il y a un truc qui m’échappe? Est-ce dû au fait que la fusion doit être validée par une AG? Le flottant d’Erytech (75% selon boursorama) est important.

Edit

Lu sur l’annonce (j’ai mis en évidence les passages importants):

Il est également prévu que Elaia Partners (agissant pour le compte d’Auriga IV Bioseeds), Go Capital (agissant pour le compte de Ouest Ventures III) et le pool d’actionnaires représenté par Guy Rigaud souscrivent, dans les jours suivant la date du protocole d’accord, à une augmentation de capital de PHERECYDES pour un montant total de 1,5 million d’euros à un prix par action PHERECYDES qui sera le plus élevé entre (i) 2,09 € (correspondant à la moyenne des cours PHERECYDES pondérée par les volumes au cours des 30 jours de bourse précédant le 19 janvier 2023, date de signature de la lettre d’intérêt entre les parties) et (ii) un prix égal à la moyenne pondérée par les volumes des cours de l’action de la Société sur le marché Euronext Growth Paris des cinq (5) dernières séances de bourse précédant la fixation du prix de l’émission, diminuée d’une décote de 24,9% (conformément à la 5ème résolution de l’assemblée générale des actionnaires de PHERECYDES du 15 décembre 2022). La date prévue pour la réalisation de l’augmentation de capital est le 17 février 2023.

De ce que je comprend, le prix moyen des 5 derniers jours étant en gros dans les 2.5€, avec une décote de 24.9% on arrive à ~1.9€, donc le prix de l’augmentation de capital d’aujourd’hui sera de 2.09€… faut-il s’attendre à une belle baisse de Pherecydes ce matin? Pas vu sur le carnet d’ordre pourtant.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Dernière modification par Flouzamax (17/02/2023 07h38)

Pherecydes coche déjà des cases où il faut faire attention

IPO sous 8 M€ => permet d’éviter le prospectus AMF

IPO faite par le CEO qui avait fait l’IPO de Neovacs

Alpha Blue Ocean a fait l’IPO de Pherecydes

La suite est donc classique : la compensation du cash cramé se fait par de la dilution et tous autres montages.

Annonce ce jour par Medincell du succès de la phase 3 du candidat médicament olanzapine (mdc-TJK) pour le traitement de la de schizophrénie à travers un traitement sous-cutané innovant à prendre une fois par mois.  L’efficacité est définitivement démontrée vs placebo… et la sécurité l’est également à 100% (aucun soucis) pour les 80% déjà évalués pour ce critère (le reste des résultats de cette phase 3 est attendu au S2 2024).  Marché visé de l’ordre de 4-5 Md$ par an aux US… TEVA espérant sans doute en prendre 20 à 33% à terme, le produit étant qualifié de potentiel blockbuster par TEVA.

LIRE ==> https://www.businesswire.com/news/home/ … 322382/fr/

Suite à cette annonce l’action du partenaire (TEVA Pharmaceuticals) est en progression à cette heure de +14% au NADSAQ soit une hausse de sa CB d’exactement 2.5 Md$ alors que le reste des nouvelles annoncées par TEVA ce jour est plutôt neutre à négatif.

VOIR news et cours de TEVA ==> https://www.nasdaq.com/fr/market-activity/stocks/teva

Autant dire que le marché US évalue l’impact du succès de la phase 3 d’olanzapine à au moins 2.5 Md$…. et au maximum 3Md$ si on considère comme décevante le reste des annonces de TEVA ce jour et si on prend en compte la baisse du NASDAQ de -0.3% dans le même temps.

Quel impact théorique sur la CB de Medincell dont la cotation était suspendue ce jour dans l’attente de cette publication ?

Sur la base du taux de royalties communiqué à la signature du deal avec TEVA (5 à 9% des ventes) la CB de Medincell devrait monter d’au moins 5% de 2.5 Md$ soit 115M€… et au maximum de 9% de 3Md$ soit 250 M€…. le tout sans compter le fait que TEVA doit supporter tous les couts à venir (enregistrement, fabrication, commercialisation) liés à ce produit alors que Medincell récupère des royalties sans aucune autre charge… sans compter non plus les milestones à encaisser sur ce produit qui s’élèvent à 117 M$… et l’impact indirect sur la valeur du reste du pipe suite à ce second succès de la technologie de Medincell ==> donc une hausse de la CB de 150 à 350 M€ semblerait assez logique demain… soit une hausse du cours entre 34% et 80%… à défaut cela indiquera à quel point le marché français est frileux sur ce genre de dossiers comparé au NASDAQ…. ce serait décevant mais hélas guère surprenant !

Medincell fait partie des mes 10 plus importantes lignes en réel (et de ma liste au JTB 2024).

N.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.