Payton Planar Magnetics : un charme magnétique !

Non j’avais d’ailleurs fait le même calcul (en incluant un peu de dette et sachant que Payton a au contraire une trésorerie très positive et qu’en M&A on raisonne toujours en EV/EBITDA) pour arriver même à 15 € par action… mais je n’ai pas l’impression que la famille veuille vendre. Disons que ça donne quand même un horizon. Si vous suivez Monolithic, vous verrez des ratios encore plus mirobolants.

J’avais parlé de Monolithic aussi et de Yageo il y a une semaine chez les voisins d’en face : Bourse: long terme, dividende, B&H et autres fans de Graham [POGNON] - Page : 44 - Vie pratique - Discussions - FORUM HardWare.fr

Dividendes inclus, je suis déjà à +100 % mais pour certaines de mes smalls caps j’ai dû être très patient pour voir encore un x2 supplémentaire voire des x3, x4. Il faut être patient sur ce genre de dossier : illiquide, peu connu et mais où les indicateurs sont verts, les transactions équivalentes sont à des multiples du double voire du triple, etc.

Il y a bien sûr des impondérables et rien n’est jamais certain dans la vie mais disons que, parmi les centaines de dossiers que j’ai pu étudier, c’est le meilleur que j’ai jamais vu (à 3 € lors de mes 1ers achats et quand j’en ai parlé) et l’un des meilleurs (à 6 € actuellement).

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Résultats du S1:
http://www.paytongroup.com/webfiles/fck … HY2019.pdf

Principaux points à retenir:

The Group’s sales revenues for the six-month period ended June 30, 2019 were USD 18,066
thousand compared with USD 22,056 thousand in the six-month period ended June 30, 2018.

The total result for the first half-year of 2019 was a net profit of USD 4,028 thousand, compared to
USD 5,195 thousand for the six-month period ended June 30, 2018.

Cash flows generated from operating activities for the six-month period ended June 30, 2019
amounted USD 4,294 thousand, compared with cash flows generated from operating activities of
USD 4,578 thousand for the six-month period ended June 30, 2018.

Economy global slowdown and the trade war between the United States and China causes
uncertainty in the markets.

Order backlog of the Group as of June 30, 2019 was USD 15,194 thousand (December 31, 2018 -
USD 16,026 thousand).

Bonjour,
Je m’interroge sur l’illiquidité de la société mère à Bruxelles. Ça me rappelle le cas Burelle / Plastic Omnium. De mémoire, Burelle était décôte d’environs 40% ! 
Est-ce que vous avez analysé l’évolution de la décôte entre la société mère (cotation à Bruxelle) vs la société fille (côté à Tel Aviv) ?
Quelle place de cotation / société avez vous choisi ?
Je vais essayer également d’approfondir les fondamentaux.
Merci

Oui, vous avez raison, je viens relire la présentation sur cette file. C’est la holding en Israel qui surcôtait de 20% par rapport à la fille lors de la création du post.
Il y avait clairement une prime à la liquidité en Israel. Ma question reste identique. Quelle société préférez vous ? Comment a évolué la décote ? Il me semble que la holding en Israël a sous performé récemment.
La question ne se pose pas pour la plupart des participants du forums qui devraient préférer une cotation à Bruxelles plus accessible pour les brokers francais. Cependant, comme IB propose la bourse israelienne, je me pose la question du meilleur support pour investir sur la société.

Je n’étais pas familier des comparaisons des graphiques sur Yahoo finance. C’est bien pratique !
A noter également, l’impact des devises. Je ne sais pas s’il est possible de moduler un cours * une devise.

Je n’ai pas encore étudié le dossier au fondamental. Je procrastine trop ! Yahoo indique une PER à 10,40. C’est très bas pour une valeur de croissance. J’imagine que c’est le PER de 2018 (2019 devrait être moins bon).
Quels sont les problèmes sur les dividendes en Belgique ? trop de prélèvement à la source ? Pas possibilité de récupération si détenu sur PEA (ca ne doit pas poser de problème pour un CTO à priori) ?

Pas d’accord (du tout) !
Je n’avais pas vu cet article sur Seeking Alpha et je remercie dès lors gdauph : il est nouveau et donc mérite toute sa place sur cette file qui a peu d’actualité. C’est nouveau, c’est concret, c’est logique de poster. Votre message n’a pas lieu d’être.

Je pourrais d’ailleurs écrire la même chose : je me restreins de vous mettre un -1 alors  que VOUS, votre message n’apporte vraiment RIEN à la file à part du… bruit (le mien aussi au demeurant ¯\_(ツ)_/¯ )

Bonjour Gdaulph, et tous les IH

   Je vous présente donc toutes mes excuses pour mon commentaire…

Bonne semaine à tout le monde
Mimizoe1

Rebonjour Gdauph

   Petit clin d’oeil :
J’ai un autre ami, beaucoup moins indiscret, et aussi efficace : DeepL Traducteur…

Mimizoe1

Est-ce qu’il y a eu des nouvelles récentes sur Payton ?
Le titre est actuellement sous pression, surtout la holding côtée en Israel, qui a touché un plus bas annuel à 4200 ila. Uniquement dû aux arbitrages de portefeuilles de fin d’année, ou mauvaise nouvelle connexe !?

Bonjour
Le 5 février, j’ai adressé un mail à Payton concernant un impact potentiel du coronavirus.

Hello,
I’m a french shareolder of Payton Planar, wondering if PCT production was impacted by the turmoil in Dongguan.
If this answer is yes, do you plan to communicate towards the market?
Thanks and regards

Réponse rapide (le 6 février, un bon point) de M. Lichenstein
Dear XX
It is too early to answer your question, but I can assure you that,  as soon as we can foresee if any impact exist we will make sure to report about it.
Best Regards,

Dont act.
Mais hier Payton a communiqué au marché et aujourd’hui le cours perds 4% (sur un petit volume quand même)
Coronavirus Payton

Cela correspond à ce dont je discutais avec un patron d’agence de freight forwarding, les chinois annoncent une reprise de l’activité, mais dans les faits me dit-il, "uniquement 7% des salariés reprennent le travail"

Ce que je comprends du communiqué de Payton, c’est que l’impact ne se limite pas aux appros, mais également à un ralentissement des commandes.

Disruption of operation in China due to the spread of the Coronavirus may affect the  Company both  due  to  delays of raw  materials  and transformerssupplied  by the group’s suppliers and subcontractors;  and also  delaysof  purchases by  the Company’s customers due to the fact that a  significant part  of them assemble and manufacture their final products at various facilities in Chinaor rely on other China origin raw materials supply.

Déontologie : je détiens une position acheteuse/vendeuse sur une ou plusieurs société(s) listée(s) dans ce message.

Ils sont sortis
https://www.paytongroup.com/webfiles/fc … 311219.pdf