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Inscrivez-vous pour participer à la discussion#1 02/08/2013 14h15
- Balloup
- Membre (2011)
- Réputation : 6
Bonjour à tous,
Je suis plus habitué aux analyses type Daubasses, mais je m’essaye aujourd’hui à l’analyse de Domtar, une entreprise active dans le secteur papetier en Amérique du Nord.
A 71$, l’entreprise a une market cap de 2,4$Mds,
L’analyse se fait à partir des chiffres du Rapport Annuel 2012, et des chiffres semestriels de Juin 2013.
Analyse Daubasses :
La VANN ressort à -1,3$Mds, soit -39,04$ / action
La VANE est à -1,26$ / action
La solvabilité est à 49%
Le ROIC moyen de 2009 à 2012 est de 7,5%, elle ne rentre clairement pas dans la catégorie des entreprises extraordinaires.
La VANTre ressort à 58$ / action
Bref, de ce côté-là, on n’a aucune marge de sécurité.
Analyse flux de trésorerie :
De 2009 à 2012, l’entreprise a en moyenne dégagé un flux de trésorerie opérationnel de 807M$ par an, et investi 160M$ (en tenant compte des achats dans l’activité Personnal Care), soit un cash flow disponible de 647M$, ce qui en prenant un ratio de 10 (pris en regardant les analyses publiées sur ce site) me donne une valeur d’entreprise à 6,5Mds$
L’entreprise en profite pour racheter massivement ses actions depuis 2010, on est passé de 43,2M d’actions à 33,4M d’actions, mais ca je ne sais pas comment le valoriser …
Qu’en pensez vous ?
NB : Je suis Long sur Domtar
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